О возможности выхода из зоны евро некоторых стран, многие
экономисты заговорили еще вначале кризиса. И вот в пятницу информация,
прошедшая по новостной ленте онлайн-версии авторитетного немецкого журнала
Spigiel, буквально взорвала финансовый мир: Греция выходит из зоны евро!
Валютный рынок отреагировал моментально: за несколько часов, оставшихся до
закрытия торгов, курс евро упал по отношению к доллару более чем на 1 процент.
Хотя, как сообщает Deutsche Welle, министры финансов стран ЕС исключают
возможность выхода Греции.
Понимая значимость угрозы, в бой сразу же вступила «тяжелая
артиллерия». Глава еврозоны Жан-Клод Юнкер признал, что в Люксембурге
состоялась встреча глав финансовых ведомств Германии, Франции, Греции и других
стран, в которой приняли участие также еврокомиссар по экономическим и валютным
вопросам Олли Рен и руководитель Евробанка Жан-Клод Трише. На встрече
обсуждалась ситуация в Греции, Португалии и Испании, но вопрос о выходе Эллады
из еврозоны не поднимался даже в кулуарах. Премьер-министр Люксембурга назвал
слухи об отказе Афин от евровалюты «глупой идеей»: «На этот шаг мы никогда не
пойдем».
С аналогичными
заявлениями выступил и премьер-министр Греции Георгиос Папандреу, назвавший
информацию Spigiel «провокацией», граничащей с преступлением, а также министр
финансов Греции Георгиос Папаконстантину, сравнивший выход страны из еврозоны с
масштабной катастрофой.
И, тем не менее,
журналисты Spigiel настаивают, что их информация достоверна и получена из очень
надежных источников.
Действительно ли
возможен выход Греции (а за ней – и других слабачков вроде Португалии или
Ирландии) из еврозоны? Как это отразится на единой евровалюте? Как скажется
крах евро на единстве Европейского союза? Эти вопросы обсуждали эксперты
Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V.
Греческие проблемы
Греция в 2002 году
стала двенадцатой страной Евросоюза, отказавшейся от своей национальной валюты
– драхмы – в пользу евро. И хотя Афины брали на себя обязательство соблюдать
строгие стандарты Евробанка, страна медленно, но верно скатывалась в финансовую
пропасть:
• госрасходы росли, а
налоги за ними не поспевали. После изменения налогового законодательства греки
стали еще активнее уклоняться от уплаты налогов;
• дефицит
государственного бюджета в 2010 году более чем в 3 раза превысил лимит,
разрешенный в еврозоне;
• по уточненным
данным Евростата, опубликованным в конце апреля с.г., реальный дефицит
госбюджета оказался выше, чем заявлялось ранее, – 10,5% против 9,6% от ВВП. Это
меньше на 5%, чем было в 2009 году, но при этом Афины обещали сократить дефицит
в прошлом году до 8%;
• государственный
долг Греции увеличился с 79,3% в 2009 году до 85,1% в 2010 году;
• кредиты. Чтобы
спасти страну от дефолта, Афины взяли у Евросоюза и МВФ льготные кредиты на
общую сумму € 110 млрд.;
• Афины не могут
справиться с ростом дефицита бюджета и госдолга из-за высокого уровня
потребления в стране, от которого греки отказываться не хотят. Треть граждан
Греции не поддерживают меры правительства по сокращению госрасходов (читай –
зарплат, премий и пенсий), а этого достаточно для социальных волнений.
• завышенный уровень
жизни в Греции долгие годы был возможен за счет займов. Теперь его нужно
снизить как минимум на 20%. В любой другой стране это делается за счет
инфляции, но у Греции, как члена еврозоны, нет собственного центробанка.
Поэтому единственный выход – сокращений зарплат, пенсий, пособий.
Серьезность ситуации
подчеркивают слухи о том, что Афины в ближайшее время обратятся в Евробанк и
МВФ с просьбой о реструктуризации их долгов – продлении сроков кредитования и
уменьшения процентных ставок. Правительство и международные регуляторы отрицают
это, но эксперты уверены в обратном: Греция не выйдет на рынки капитала в
следующем году, как это планировалось и в Афинах, и в международных финансовых
организациях, кредитовавших сынов Эллады.
Будут ли другие члены еврозоны спасать Афины?
Безусловно – да. Об
этом заявили руководители и Евросоюза, и Евробанка: «Мы не хотим, чтобы
ситуация внутри еврозоны взорвалась без всякой на то причины», – заявил
Жан-Клод Юнкер. Глава Евробанка Жан-Клод Трише назвал вариант с выходом из зоны
евро «абсурдом». А эксперты отмечают, что механизма выхода из зоны евро
просто-напросто нет: «Греки не могут просто проснуться завтра и сказать: мы
больше не в зоне евро», – отмечает Р. Левен, старший валютный аналитик
нью-йоркского Morgan Stanley.
В выходе Греции из
еврозоны не заинтересованы многие:
• Европейские банки
являются крупнейшими кредиторами Греции, Португалии, Испании – государственные
и частные эмитенты этих стран должны им $ 1,3 трлн. Европейские банки не могут
допустить списания сколько-нибудь значительной части этих долгов;
• отказ от евро
немедленно приведет к скачкообразному росту инфляции и резкому падению уровня
жизни в стране-отказчике;
• при выходе любого
члена из еврозоны остальные участники теряют рынки сбыта.
Однако настроения
многих политиков и большой части населения еврозоны и Европейского союза
диаметрально противоположны:
• жители
Великобритании и Дании снисходительно взирают на ситуацию вокруг Греции и тихо
радуются, что не вошли в еврозону;
• граждане многих
стран еврозоны выступают за возвращение национальных валют. Так, 49% голландцев
хотят вернуться к родному гульдену, еще больше немцев с ностальгией вспоминают
марку;
• экономики
проблемных стран (Греции, Португалии, Ирландии) страдают от нахождения в
еврозоне – с 1999 года их конкурентоспособность по сравнению с немецкой
уменьшилась более чем на треть. Отказ от евро обесценит их нацвалюты, но это, в
свою очередь, создаст условия для роста экспорта и повышению
конкурентоспособности;
• возврат к марке
выгоден Германии. От нынешнего большого положительного внешнеторгового баланса
немцы не получают ничего, а при возврате к марке возрастут потребительские и
государственные расходы, что повысит уровень жизни в стране. Год назад, когда
решался вопрос о предоставлении Афинам многомиллиардной помощи, немецкий Bild
задавался вопросом: «Почему мы платим за роскошные греческие пенсии?»
Чем грозит выход Греции из еврозоны?
Еврокапитуляция
Греции приведет к серьезным последствиям для еврозоны:
• выход Греции
подорвет доверие к евро, а от этого выиграет главный конкурент европейской
валюты – американский доллар;
• дефолт любой страны
еврозоны спровоцирует падение спроса на гособязательства других членов зоны
евро. Дешевле удержать одну страну на плаву, чем всем лишиться возможности
рефинансирования;
• выход Греции может
спровоцировать аналогичные действия других участников еврозоны. И если выход
Греции – это проблема для евро и Евросоюза, то уход Испании – уже катастрофа,
считает Нобелевский лауреат Нуриэль Рубини;
• раскол в еврозоне
неминуемо скажется на политической стабильности Евросоюза, который создавался
целых 50 лет. Провидчески выглядят слова Джорджа Сороса: «У нас две Европы: с
долгами и без. Не исключено, что единая валюта приведет к политическому
конфликту в ЕС».
Греческая трагедия в самом разгаре. Несколько действий уже
прошло, но сколько актов эллинской трагедии ожидает нас в будущем? Что ждет
курс евро?
Эксперты факультета детального изучения торговой системы
Masterforex-V отмечают: стремительное падение курса евро в конце прошлой
недели, пробило наклонный канал МФ, как первый признак окончания бычьей волны
1.2873-1.4939 уровня Weekly.
Для подтверждения
вышеизложенного ожидаем пробитие мощной поддержки в области 1.4150. Без
пробития данного уровня поддержки возможно продолжение долгосрочного бычьего
тренда в виде авторской фигуры "собака Баскервилей Элдера/МФ".
Участвуй в опросе на «Биржевой Лидер»
Комментариев нет:
Отправить комментарий