Сорос и дефолт Америки.

Сорос уходит на покой или меняет стратегию.

Сенсационную новость, сообщенную американскими информационными агенствами, подхватили ведущие отечественные СМИ: «Известнейший финансист и один из самых крупнейших современных инвесторов Джордж Сорос накануне своего 81-летия объявил о решении закрыть свой хэдж-фонд». После сорока лет работы в данной отрасли миллиардер хочет сосредоточить усилия основанной им компании Soros Fund Management исключительно на управлении активами собственной семьи.

 Нельзя сказать, что эта новость стала сенсацией, отмечают аналитики землячества США и Канады Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V. Эксперты, привыкшие к оригинальности Джорджа Сороса, ожидали чего-то подобного, тем более, он сам последнее время часто говорил о своем намерении отойти от дел. Однако, вместе с тем, мало кто сомневается, что крупнейший «финансовый воротила» конца ХХ века будет спокойно заниматься благотворительностью и раздавать интервью. Закрытие хэдж-фонда – не более чем очередной точно просчитанный шаг удачливого бизнесмена, ибо любое его действие – это всегда часть большой и сложной игры.

Процедура закрытия: почему Сорос покидает бизнес?

 Теперь Дж. Сорос, управляющий более чем $25 млрд, будет сконцентрирован на управлении семейными активами:

1. Капитал компании. Капитал Soros Fund Management LLC составляет $25,5 млрд.

2. Частные инвесторы. Доля в фонде составляет всего около 4%, инвесторы получили письмо за подписями заместителей председателя правления фонда, сыновей Сороса Джонатана и Роберта, из которого узнали, что в ближайшие полгода им будут возвращены вклады в общем размере $1 млрд.

3. Хэдж-фонд Сороса. Созданная Соросом фирма планирует превратится в классический семейный бизнес, что исключает возможность любых третьих лиц быть его полноправными участниками.

4. Информация от источников. По данным некоторых источников, исполнительный директор Soros Fund Management Кит Андерсон намерен покинуть свой пост, который занимал в течение последних трех с половиной годов - с февраля 2008.

5. Письмо инвесторам. В письме, которое Сорос и его сыновья адресовали инвесторам, говорится: «Мы хотим выразить свою благодарность тем, кто инвестировал свой капитал в Soros Fund Management LLC в течение последних 40 лет. Надеемся, что ваше решение было должным образом вознаграждено».

Официальная причина закрытия хэдж-фонда: чем вызваны перемены?

Причины закрытия Soros Fund Management LLC. Причина прекращения деятельности Soros Fund Management LLC была изложена в письме инвесторам. Сыновья миллиардера пояснили, что решение о закрытии фонда связано с изменениями в американском законодательстве, которые разрабатываются в рамках проводимой сейчас в США финансовой реформы.

Новый закон, известный по имени его разработчика - конгрессмена Додда Франка – накладывает на хэдж-фонды ряд существенных ограничений:

 - до марта 2012 года все действующие на территории страны хэдж-фонды должны обязательно пройти регистрацию в Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC);

 - кроме того, им вменяют в обязанность раскрыть всю информацию о своих инвесторах, активах, инвестиционной политике, а также возможных конфликтах интересов. Одним словом, выдать всю конфиденциальную информацию.

Закон Додда — Франка. Данное правило не распространяется на фонды, которые не имеют внешних инвесторов, и принадлежат членам одной семьи. Они совершенно не обязаны регистрироваться и делится секретной информацией.

Возможные иные причины: почему прекращают деятельность крупнейшие хэдж-фонды?

 Сорос не единственный управляющий инвестор, которому новый закон Додда — Франка помешал заниматься управлением средствами внешних инвесторов:

1. Информация LCH Investments. По данным LCH Investments, десятка крупнейших хедж-фондов мира в ходе своей деятельности смогла принести клиентам общую прибыль, исчисляемую порядка $182 млрд.

 2. Лидеры по рентабельности. Лидером рентабельности был именно небезызвестный фонд Сороса, заработавший своим инвесторам около $35 млрд.

3. Доходность фонда под управлением Дж. Сороса. Доходность Soros Fund Management LLC, начиная с 1969 года в среднем составляла около 20% годовых.

4. Ведущие хедж-фонды США. Десять ведущих хедж-фондов во втором полугодии прошлого года, по подсчетам экспертов, принесли своим вкладчикам $28 млрд чистой прибыли. Сектор корпоративных хэдж-фондов оказался даже прибыльнее банковского. За этот же период времени шесть ведущих мировых банков (Goldman Sachs, JPMorgan, Citigroup, Morgan Stanley, Barclays и HSBC) смогли заработать для своих клиентов только $26 млрд.

5. Провальные стратегии хедж-фондов. Однако с начала текущего года, несмотря на рост фондового рынка, дела у хедж-фондов стали идти значительно хуже. Уже в начале лета в СМИ появились сообщения о том, что мировые инвесторы стали избавляться от акций, переводя свои активы в наличные средства. Так, управляющая фондом Сороса компания Quantum Endowment Fund предпочла обратить в денежные средства 75% своих активов.

6. Потери Soros Fund Management LLC. По некоторым данным, с начала текущего года фонд Сороса потерял около 6%, после чего Кит Андерсон дал распоряжение портфельным менеджерам немедленно отойти от торгов.

7. Потери Moore Capital Management. Финансовые потери (и тоже на уровне 6%) понес и другой крупнейший хедж-фонд с активами порядка $15 млрд - Moore Capital Management. В начале марта решил закрыть свой довольно прибыльный хедж-фонд другой американский миллиардер - Карл Айкан.

8. Основная причина прекращения деятельности. Большинство экспертов сходятся во мнении, что основная причина последних перемен на рынках хедж-фондов – это экономическая нестабильность, царящая в мире вот уже несколько месяцев. Крупнейших инвесторов очень беспокоят финансовые проблемы Европы и США, возможность американского дефолта и аналогичные перспективы целого ряда стран еврозоны, которые никак не могут выпутаться из долгов, безуспешная борьба китайского правительства с инфляцией и многое, многое другое. Как сказал по этому поводу сам Джордж Сорос: «Я нахожу нынешнюю ситуацию намного более непонятной и гораздо менее предсказуемой, чем в начале финансового кризиса. Рынки нестабильны. Нет ни немедленного коллапса, ни незамедлительного разрешения».

Что же ждет курс доллара перед "будущим" дефолтом США?

Трейдеры факультета среднесрочной торговли и паттернов ГОСТ Академии Masterforex-V поясняют, что курс доллара остается под давлением, этому способствует неопределенность в переговорах относительно повышения лимита госдолга США.

Положительное же решение может быть поводом для краткосрочного улучшения динамики американской валюты. При таком развитии событий, инвесторы могут очень быстро сфокусироваться на негативной экономической статистике США.

 Разметка вариантов движения. Monthly-Daily-H1. Индекс USD. 26 июля.

1. Вариант Daily ВВЕРХ - (Кт-1) ...

 Уровень поддержки: 1.5634является критическим для этого варианта движения и отменяет этот вариант разметки

 Уровни сопротивления:

 Индикатор волатильности Saks Channel - Н1: 1,5689 - 1,5755 - 1,5821.

 Локальный максимум : 1,5765 Целевая Buy-сетка базового индикатора: нет

2. Вариант Daily. ФЛЕТ - Flat-зона.

 Уровень сопротивления: 1,5956.

 Уровень поддержки: 1,5791.

 При формировании бокового движения эти уровни являются определяющими. При формировании моделей расширения вероятно ложное пробитие уровней поддержки или сопротивления Flat-зоны, однако предельное движение не может составлять более 161.8% - 1,5415. Уровень поддержки 161.8% за границами Flat-зоны и уровень сопротивления 161.8% за границами Flat-зоныявляются критическими для этого варианта движения и отменяют этот вариант разметки.

3. Вариант Daily Вниз - (Кт-1) ...

 Уровень сопротивления: 1,5956 является критическим и отменяет этот вариант разметки.

 Уровни поддержки:

 Индикатор волатильности Saks Channel - Н1: 1,5623 - 1,5394(D1)

 Локальный минимум: 1,5415. Целевая Sell-сетка базового индикатора: 1.5622 - 1.5415.

 Аналитика и автоматическая волновая разметка Факультета СРЕДНЕсрочной торговли и паттернов ГОСТ Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V:

Кто сменит Назарбаева у штурвала?

Казахстан – вторая в бывшем СССР страна по запасам полезных ископаемых, важный игрок на нефте-газовом рынке; страна с президентом долгожителем. Поэтому любая информация, касающаяся возможной смены власти в этой стране может вызвать международный резонанс. 25 июля газета «Коммерсант» опубликовала интервью с советником президента Казахстана по политическим вопросам Ермухаметом Ертысбаевым. Оно сразу же стало сенсацией, поскольку мнение человека, которого называют "серым кардиналом" казахской политики традиционно имеет огромный вес, кроме того, господин Ертысбаев впервые поднял тему о возможном преемнике лидера страны Нурсултана Назарбаева. 71-летний президент Казахстана занимает свой пост уже в течение 20 лет и сейчас идет его четвертая каденция. До сего дня никто из провластных политиков не позволял себе публично высказываться даже о теоретической возможности смены главы государства.

В чем причина сенсационной откровенности президентского советника?

 * Причина интервью. Поводом для разговора журналистов «Коммерсанта» с Ермухаметом Ертысбаевым стали упорно циркулирующие слухи о тяжелой болезни президента Казахстана, которые были мгновенно подхвачены различными западными СМИ. Появлялась совершенно различная, и даже противоречивая, информация о возможной экстренной госпитализации главы республики, о якобы проведенной сложной операции в одной из клиник Германии и т.д. Возможно, именно стремлением внести ясность в ситуацию и несколько успокоить страсти объясняется последнее интервью советника президента Казахстана по политическим вопросам.

 * Официальная версия. Ермухамет Ертысбаев действительно сообщил, что Нурсултан Назарбаев всего лишь проходил плановый медосмотр. Подобная процедура является совершенно обычной и проводится дважды в год: первый раз в казахстанской клинике, второй раз – за рубежом. По словам советника, здоровье президента не вызывает никаких опасений, а слухи о его болезни распространяют политические оппоненты из числа эмигрантов. Такой ответ чиновника высочайшего ранга совершенно понятен, но его следующие слова не только подогрели интригу, но и, без преувеличения, произвели «эффект разорвавшейся бомбы».

Кто может стать преемником Назарбаева?

 1. Все информационные агентства распространили следующую фразу Ермухамета Ертысбаева: «…в случае возникновения чрезвычайной ситуации, связанной с внезапным уходом главы государства, именно Т.Кулибаев сможет продолжить стратегический курс президента, продолжить и сохранить основные направления государственно-политического устройства, заложенные в Конституции 1995г., которую называют "назарбаевской"…».

 2.  Тимур Кулибаев – зять действующего президента, муж его средней дочери Динары. В 1988 году он окончил Московский государственный университет, получив диплом экономиста. Как сказал о нем «серый кардинал» казахской политики, Кулибаев «…был одним из лучших студентов, обладает системным мышлением, имеет громадный управленческий опыт, полученный не только во время работы в "Самрук Казына", но и гораздо раньше».

 3. Профессиональный путь президентского зятя можно разделить на несколько этапов. С 2006 по 2007 гг. Тимур Кулибаев работал заместителем председателя правления АО "Казахстанский холдинг по управлению государственными активами «Самрук»" С конца 2008 года Т.Кулибаев занимает пост председателя правления АО "Фонд национального благосостояния «Самрук-Казына»". С 2010 г. становится членом Координационного совета объединений предпринимателей Республики Казахстан. С 2011 года Тимур Кулибаев является председателем правления казахстанского Фонда национального благосостояния "Самрук-Казына" и членом совета директоров холдинга "Газпром".

В каком контексте было упомянуто имя зятя президента?

 * Цитируя слова Ермухамета Ертысбаева о президентском зяте, мало кто из обозревателей обращает внимание на тот факт, что они произносились в связи с нападками на Т.Кулибаева со стороны опального политика Мухтара Аблязова – бывшего министра и экс-владельца "БТА-банка", который после бегства из страны получил убежище в Великобритании. Е.Ертысбаев буквально сказал следующее: «Аблязов нападает на него постоянно, вбросил в информационное поле кучу компрометирующих Тимура Кулибаева материалов откровенно клеветнического характера, которые не подтвердились. Он пытается скомпрометировать его в глазах элиты, показать, что Тимур Кулибаев абсолютно неспособен быть в роли первого руководителя, пытается показать его никчемность в буквальном смысле. И это означает только одно: именно Кулибаев является главным препятствием и теперь уже главным врагом Аблязова».

 * Именно в связи с этим и была сказана знаменитая фраза о «возникновении чрезвычайной ситуации» и начиналась она со слов «М.Аблязов прекрасно понимает, что в случае возникновения чрезвычайной ситуации, связанной с внезапным уходом главы государства и т.д…» То есть разговор о преемнике возник в контексте обсуждения политической, а скорее информационной борьбы казахстанской власти с лидерами оппозиционной эмиграции. Как сказал Ермухамет Ертысбаев, Аблязов «…пытается выдать желаемое за действительное и посеять раздор между представителями элиты», поскольку его не устраивает, что «есть единая президентская команда, и никаких серьезных противоречий внутри элиты сейчас нет». Никаких утверждений от своего лица касательно смены власти в республике советник президента в интервью газете «Коммерсант» так и не сделал, все свои рассуждения о преемнике Ертысбаев назвал «гипотетическими».

Сомнения и заверения в преданности.

 1. Политологи. Сразу же после интервью «серого кардинала» все казахстанские политологи в один голос стали говорить о Тимуре Кулибаеве как об официальном преемнике нынешнего президента.

 2. Советник президента по политическим вопросам. В то же время сам Ертысбаев в своем интервью уверенно утверждал, что действующий глава государства «…полон сил и энергии, у него большие планы в области индустриально-инновационного развития страны» и он, бесспорно, будет выполнять свои обязанности до декабря 2016 года.

 3. Зять президента. Сам же Тимур Кулибаев счел обсуждение вопроса о возможном преемнике Нурсултана Назарбаева совершенно некорректным. "Нурсултан Абишевич в апреле победил на президентских выборах. Обсуждать сейчас вопрос о преемнике некорректно. Я занимаюсь экономическими вопросами, развитием бизнеса и мне это нравится. Никогда не позиционировал себя как политика" – заявил зять президента.

Китай наступает – юань растет.

Поднебесная империя стремиться завоевать весь мир с помощью своей экономической мощи. И для выполнения этой цели пользуется всем имеющимся арсеналом инструментов. Как отмечают журналисты финансового издания «Биржевой Лидер», с 2008 года национальная валюта Китая была привязана к американскому доллару. Пока над планетой бушевал глобальный финансовый кризис, Вашингтон не сильно беспокоил курс юаня – ведь он двигался синхронно с долларом.

 Но с прошлого года американские власти стали жестко выражать свое неудовольствие медленными темпами ревальвации китайской валюты – и это объяснимо, ведь в условиях медленного роста экономики США после рецессии и непредсказуемого поведения доллара многие инвесторы предпочли ему китайский юань, потому что даже в разгар мирового финансового кризиса китайская экономика росла на 10% ежегодно, а доля юаня в международных расчетах возросла с 0,5% в 2010 году до 7% в текущем.

 Недавно Международный валютный фонд обнародовал ежегодный отчет о состоянии экономики Поднебесной. Стратегический вывод из исследования МВФ – Пекину необходимо ускорить темпы усиления своей валюты, что будет выгодно как китайской, так и мировой экономике. Поможет ли миру быстрое укрепление китайского юаня и насколько это выгодно китайской экономике?

Крепкий юань – спасательный круг для мировой экономики?

 Эксперты Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V отмечают, что в отчете МВФ говорится о следующем:

 • рост юаня. Отказавшись от жесткой привязки к американской валюте, юань в период с 2005 года до начала глобального финансового кризиса вырос по отношению к доллару США на 21%;

 • исскуственное удержание курса юаня. Но с наступлением мировой рецессии в течение двух лет (с июня 2008 г. по июнь 2010 г.) Пекин искусственно удерживал курс своей валюты на уровне 6,83 юаня за $ 1, после чего китайская валюта – не в последнюю очередь под давлением США и основных торговых партнеров Пекина – стала медленно укрепляться. Тема быстрейшего роста курса юаня стала превалирующей во время визита председателя КНР Ху Цзиньтао в Вашингтон в январе нынешнего года. На днях во время торгов в Шанхае юань достиг рекордной отметки с 1993 года – 6,4511 за $ 1.

 • темпы роста курса юаня. За 2010 год номинально юань укрепился по отношению к американскому доллару на 5,5%, но реально – с учетом инфляции и покупательной способности – китайская валюта подешевела на 2%.

 • Китай в мире. На сегодняшний день КНР для 78 стран мира является главным или, по крайней мере, вторым торговым партнером. На долю этих партнеров Китая приходится более половины мирового ВВП (55%).

 МВФ признает стратегическое влияние китайской экономики на мировую:

 • прогнозы аналитиков МВФ. По прогнозам МВФ, уже в 2016 году китайская экономика выйдет на первое место в мире, потеснив американскую, которая была мировым лидером беспрерывно с конца XIX века. Однако с этим тезисом не согласны очень многие эксперты, считающие, что это произойдет, но лишь в 20-х годах XXI столетия;

 • Расчеты МВФ - основаны на паритете покупательной способности, что справедливее, чем простое сопоставление обменных курсов, однако Фонд не учитывает, например, такой показатель, как ВВП на душу населения, по которому любая развивающаяся страна существенно отстает от развитых экономик. МВФ берет идеальную ситуацию, исходя из 8-10%-ного роста китайской экономики в год при уровне инфляции не выше 5%, но многие эксперты, в том числе из числа Академии Masterforex-V, не верят, что Пекин будет сохранять эти показания в течение ближайшей пятилетки;

 • Основанием для этого служат два фактора:

 - во-первых, при утверждении планов на новую пятилетку (2011-2015 гг.) Пекин объявил о намерении снизить темпы роста национальной экономики до 7%-ного уровня;

 - во-вторых, реальный уровень инфляции, несмотря на все усилия центробанка Китая, уже в мае с.г. достиг отметки 5,5%. Не стоит забывать и о недавнем опыте Ирландии, где с середины 90-х гг. ежегодный рост ВВП составлял 7,1%, но глобальный кризис поставил страну в очередь за международной помощью вслед за Грецией.

Позиция МВФ не может не вызывать настороженности Пекина: два года назад Китай предлагал включить юань в международную корзину валют SDR, но Фонд проигнорировал призыв и оставил корзину SDR неизменной (то есть без китайского юаня) до 2015 года. В начале июня с.г. исполняющий на тот момент обязанности главы МВФ Джон Липски заявил, что юань может и должен быть включен в корзину SDR: единственное требование, которое должна выполнить китайская валюта, – это стать полностью конвертируемой валютой. Для мировой экономики выгодно попадание юаня в корзину SDR – особенно на фоне проблем в США и еврозоне, тем более что Пекин дал добро на торговлю юанем не только в Шанхае и Гонконге, но и непосредственно в США. Однако у многих азиатских государств возвеличивание китайской валюты вызывает опасения, что Пекин может использовать этот факт в экспансионистских целях на азиатском континенте.

Нужен ли сильный юань на внутреннем рынке?

 Аналитики МВФ уверены, что сильный юань – в интересах самого Китая:

 • действенность сильной валюты. Усиление национальной валюты является наиболее действенным инструментом в борьбе с двумя основными нынешними проблемами китайских властей – быстро растущей инфляцией и слабой монетарной политикой;

 • мнение МВФ. Все без исключения 24 члена исполнительного совета МВФ считают, что сильный юань поможет Пекину восстановить баланс экономики и повысить внутренний спрос – год назад голоса членов исполнительного совета разделились пополам;

 • ревальвация юаня. Кроме того, ревальвация юаня позволит Пекину снизить темпы роста золотовалютных резервов, которые уже превысили $ 3 трлн., сократит количество интервенций центробанка для поглощения излишней ликвидности, а также устранит необходимость постоянного повышения требований к банковским резервам.

 Но доводы противников сильного юаня не менее весомы:

 • сильный юань - экономически не выгоден. Более дорогой юань будет способствовать сдуванию «строительного пузыря», но при этом ударит по экспортерам, работающим на минимальном уровне рентабельности;

 • кризис банковской системы. МВФ не разъясняет, как при усиленном юане избежать кризиса банковской системы Китая и не является ли желание усилить китайскую валюту стремлением переложить часть проблем мировой экономики на плечи китайских производителей;

 • последствия ревальвации. Пекин может провести единоразовую жесткую ревальвацию юаня, которая в краткосрочной перспективе будет с восторгом воспринята США, но в итоге китайская экономика резко замедлит темпы роста, что окажется неблагоприятным фактором для мировой экономики. Китай готов к этому, о чем свидетельствуют заявления управляющего Народного банка Китая Чжоу Сяочуань по поводу борьбы с инфляцией.

Что же ждет курс китайского юаня? По мнению трейдеров факультета детального изучения торговой системы Masterforex – V, курса юаня пробив в начале месяца пивот МФ и НК МФ закончил медвежью волну уровня Weekly 6.5950-6.4570.

 После формирования коррекционной волны, нисходящий тренд продолжился волной 5/А. Дальнейшее развитие событий будет связано с выходом из сложившегося флета 6.50-6.4350: пробитие нижней границы флета укажет на продолжение нисходящего тренда волной С в очередной фигуре "собака Баскервилей Элдера/МФ", а пробитие наклонного канала МФ и пивота МФ, при поддержке АО - на формирование восходящей коррекционной волны старшего волнового уровня.

Денежные переводы в СНГ: рынок растет.

Основной тренд для граждан, которые используют разнообразные системы денежных переводов по СНГ и за рубеж, — улучшение доступа к услуге благодаря увеличению количества точек. Тарифная политика платежных систем очень разнообразна и в то же время есть множество скрытых такс и ограничений, которые увеличивают затраты россиян. Платежные системы в странах бывшего СССР стали доступнее, но при этом… более запутанными по схемам оплаты для клиентов. Как же перечислить деньги наиболее выгодно?

Насколько развиты денежные переводы в России?

 Согласно статистическим данным Центрального Банка России, за I квартал 2011 года общая сумма денежных переводов, осуществленных из России в страны СНГ, составила 2 374,7 млн. долларов США, а в страны дальнего зарубежья - 475,2 млн. долларов США, что на 648,7 млн. долларов США и на 123,2 млн. долларов США больше, чем за аналогичный период прошлого года, соответственно.

 Как пояснили эксперты землячества Москвы и Центрального ФО России Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V, в России отмечается стойкая тенденция к растущему спросу на услуги денежных переводов, ровно как с каждым годом увеличивается и общая сумма денежных переводов по стране в целом, и средняя сумма одного перевода. Так за I квартал 2011 года средняя сумма одной операции перечисления физ. лицами денежных средств в страны СНГ составила 441 доллар США, в страны дальнего зарубежья – 979 долларов США, что соответственно на 23 и 63 доллара США больше, чем за I квартал 2010 года.

Эта тенденция достаточно легко объяснима. Широкая либерализация внешнеэкономической деятельности и определенная неравномерность в развитии регионов и государств являются основными факторами, оказывающими стимулирующее воздействие на глобальные миграционные процессы. А вот рост миграции рабочей силы из одной страны в другую, в свою очередь, порождает потребность граждан в осуществлении денежных переводов.

Российский рынок трансграничных переводов физических лиц

 Сегодня на территории Российской Федерации официально зарегистрированы и действуют как российские, так и международные системы денежных переводов.

 Первыми на рынке данных услуг в России появились достаточно крупные операторы с уже известными мировыми именами и апробированными технологиями, подтвержденной надежностью и высокой скоростью передачи данных при осуществлении операций. Широкая география денежных переводов и сотни пунктов обслуживания клиентов в большинстве стран мира позволили им быстро завоевать российский рынок.

Большинство же отечественных систем появились относительно недавно. И сформированы они были на базе различных кредитных организаций, ставших в итоге их расчетными центрами, поясняют эксперты Академии Masterforex-V.

 На сегодняшний день наибольший сегмент рынка денежных переводов занимает направление Россия - страны СНГ. Это тенденция является следствием значительного притока как легальных, так и нелегальных мигрантов из стран ближнего зарубежья, в основном это Украина, Молдова, Таджикистан.

 Итак, сегодня в России основными системами денежных переводов являются: UNIStream, Анелик, Золотая Корона - Денежные Переводы, Мigom, MoneyGram, Аллюр, Блиц, InterExpress, Contact, ЛИДЕР, Blizko, Быстрая Почта, Western Union, Coinstar (Travelex) Money Transfer, Кибер Деньги, PrivatMoney.

Кроме перечисленных выше систем, денежные переводы уполномочены осуществлять и кредитные организации, имеющие лицензию Банка России на проведение операций в иностранной валюте. В целом, они ничем не отличаются от стандартных систем – процедура осуществления перевода практически такая же, но вот среди существенных недостатков - низкая скорость осуществления операций и узкая география предоставления услуг.

 Но вполне допустимо, что такая ситуация продлится недолго, так как финансово-кредитные учреждения напрямую заинтересованы в оказании подобных услуг, и не только по причине естественной потребности в диверсификации, но и вследствие того, что риски, сопровождающие операции перевода денежных средств минимальны, ведь клиент сразу оплачивает комиссию за предоставление услуги.

 Все системы денежных переводов, действующие на территории России, характеризуются достаточно высокой степенью транспарентности. Проше говоря, необходимую информацию о размерах комиссий за проведение операции, о географии переводов и скорости их осуществления можно без труда найти в различных средствах массовой информации.

Какая система денежных переводов наиболее выгодна?

 Ни для кого не секрет, что клиент стремится осуществить перевод с максимальной скоростью и минимальными издержками. Но вот как не ошибиться при выборе системы?

 Как уже было отмечено выше, в России действуют 17 систем денежных переводов. В рамках каждой из них установлены тарифные сетки на оказание услуг. Давайте же попробуем разобраться, при осуществлении перевода через какую систему издержки окажутся минимальными.

 Итак, операции по переводу денежных средств могут осуществлять в долларах США, евро, и, конечно же, российских рублях. Основные направления перевода: по России, из России в страны СНГ и ближнего зарубежья, а также из России в страны дальнего зарубежья.

Начнем с малого. Тарифные сетки существующих систем представлены не в конкретных процентах, а выражены суммами денежных средств, которые Вам придется уплатить при осуществлении операции. Отсюда, приведение их общей базе для сравнения представляется несколько затруднительным и не совсем корректным. Но все же определить самые «дешевые» и «дорогие» системы денежных переводов можно, на конкретном примере.

 Допустим, Вам срочно необходимо перевести деньги, сумма – 10 000 российских рублей, получатель перевода находится в России.

 Итак, размеры комиссий за проведение операции перевода 10 000 рублей по России для различных систем представлены в следующей таблице:

 

  

Отсюда, если не брать во внимание другие параметры (скорость, география перевода и т.д.), самыми выгодными являются системы:

1. UNIStream, в рамках которой перевод 10 000 руб. по России обойдется Вам в 120 рублей;

 2. Анелик – 150 рублей;

 3. Золотая Корона - Денежные Переводы – 150 рублей.

Самый «дорогой» перевод выйдет через системы:

 1. Western Union – 350 рублей;

 2. Coinstar (Travelex) Money Transfer – 395 рублей;

 3. Кибер Деньги – 435 рублей.

 Если же Вам необходимо перевести ту же сумму в 10 000 российских рублей в любую из стран ближнего зарубежья, то комиссии будут такими:

 

  

Соответственно, самый низкий размер комиссии за осуществление перевода потребуют системы:

1. UNIStream – 150 рублей;

 2. Анелик – 150 рублей;

 3. Blizko – также 150 рублей.

 А вот система «Золотая Корона - Денежные Переводы», которая «лидировала» в первом случае, при осуществлении трансграничного перевода в страны СНГ, окажется аж на 7 месте.

Отсюда и самые высокие размеры комиссии возьмут:

 1. PrivatMoney – 360 рублей;

 2. Снова «Coinstar (Travelex) Money Transfer» - 395 рублей;

 3. Быстрая Почта – 600 рублей.

 При осуществлении перевода из России за рубеж, появляется и отсутствовавшая в предыдущем случае система PrivatMoney, т.к. в рамках данной системы не предусмотрены переводы по территории Российской Федерации. Самый «дорогой» перевод в направлении Россия – страны СНГ у системы «Быстрая Почта». В данном случае – 6%.

Теперь что касается трансграничных переводов в страны дальнего зарубежья. Переводы, в основном, принимаются в долларах США, а выдаются (в большинстве случаев) получателю в той валюте, в которой он пожелает, естественно при наличии соответствующих возможностей в конкретном пункте обслуживания клиентов. Кроме того, не все существующие в России системы готовы предложить Вам такую услугу.

 К примеру, Вы решили отправить, скажем, 300 долларов США в одну из стран дальнего зарубежья. В таком случае, размеры комиссий составят:

 

  

Как видим, систем готовых осуществить перевод в таком направлении всего 7. Самый низкий тариф:

1. UNIStream – при переводе 300 долларов США, комиссия составит 12,5 долларов США;

 2. Contact – 15 долларов США;

 3. Анелик – 15 долларов США.

Соответственно наибольшие издержки приходятся на системы:

 1. Coinstar (Travelex) Money Transfer – 18 долларов США;

 2. MoneyGram – 32 доллара США;

 3. Western Union – 40 долларов США.

 Таким образом, если оценивать выгодность осуществления денежного перевода только исходя из параметра «стоимость комиссии», то на первом месте оказывается система UNIStream.

 Но, несмотря на это, не следует забывать о том, что определяющим критерием выбора «выгодной» системы для клиента может являться не только размер сопутствующих денежному переводу издержек, а и скорость совершения операции, и география осуществления перевода, и, возможно, личные предпочтения.

Тенденции развития рынка денежных переводов в России

 Исходя из приведенных выше статистических и аналитических данных, можно констатировать, что в РФ постепенно все же формируется развитый и цивилизованный рынок по осуществлению услуг отправки и выдачи денежных переводов, представленный как российскими, так и международными системами, осуществляющими подобные финансовые операции. Согласно статистике ЦБ РФ общие объемы, как и средняя сумма самого перевода, растут с каждым годом, что позволяет смело утверждать о продолжении этой тенденции. Кроме того, с каждым годом все же и сокращается доля "неофициальных" каналов передачи денег, переходя постепенно к осуществлению «официальных» операций.

Свою роль в привлечении потенциальных клиентов сыграют, непосредственно и сами участники рынка, которые все чаще проводят различные семинары, тренинги, встречи и конференции, с целью обмена опытом и обсуждения текущих направлений совершенствования систем денежных переводов.

 Чтобы повысить эффективность переводов и привлечь новых клиентов, системы проводят активную работы по нескольким основным направлениям:

 • постепенное уменьшение размеров комиссии;

 • расширение географии осуществления переводов, как в рамках нашего государства, так и за рубежом;

 • повышение скорости передачи данных и степени надежности.

Минимизация издержек при осуществлении финансовой операции все же остается основным критерием для большинства клиентов при выборе той или иной системы денежных переводов. Но дальнейшее снижение процентных ставок, по мнению экспертов, будет происходить достаточно медленно, так как многие отечественные и зарубежные системы уже исчерпали свои возможности в отношении снижения тарифов.

 Отсюда, одним из факторов экстенсивного роста отечественных систем денежных переводов, скорее станет расширение территориального охвата потенциальных клиентов, ведь многие из национальных систем еще не осуществляют переводов в страны дальнего зарубежья.

 Направление повышения эффективности осуществления денежных переводов, связанное с увеличением скорости передачи данных, а также сокращения времени, затрачиваемого на оформление отправки и получения денежных средств, будет обеспечиваться за счет применения передовых информационных технологий. Кроме того, использование современного программного обеспечения позволит также повысить надежность передачи информации и обеспечит максимально высокий уровень безопасности.

 Кроме того, как отметили эксперты финансового портала «Биржевой Лидер», среди текущих тенденций российского рынка денежных переводов, следует отметить расширение спектра предлагаемых услуг. К примеру, отправляя перевод, Вы можете бесплатно передать и текстовое сообщение получателю денежных средств.

Продажа наград брокерам по-американски.

В наше время продается все – нефть, золото, Родина, человеческая жизнь… а как продаются почетные награды и призы это целый роман. Недавно американский сайт ibtimes.com пышно и торжественно объявил об итогах полугодичного голосования (сентябрь 2010 - март 2011 года), в котором приняли участие 6 400 трейдеров из 82 стран мира для определения "лучших провайдеров финансовых услуг" сразу... по 30 номинациям. Среди 30 победителей оказался ряд брокеров явно российского происхождения. Как оценивать эти награды российских Дилинговых Центров и как они отразились на рейтинге брокеров форекс Академии Masterforex-V?

Кто они, лауреаты сайта ibtimes.com – "лучшие брокеры мира"?

 Жюри ibtimes.com распределило награды среди брокеров форекс следующим образом:

1. "Лучший брокер форекс в мире" - Оанда, получившая также награду за "лучшее обучение трейдингу".

2. Брокерская компания AvaFX (третья, низшая лига рейтинга брокеров форекс Академии Masterforex-V) получила награды, как:

 • лучший FX брокер Франции;

 • лучший FX брокер Германии;

 • лучший FX брокер исламского мира.

3. Брокерская компания FXDD (третья лига рейтинга брокеров форекс Академии Masterforex-V):

 • лучшее обслуживание клиентов;

 • лучший FX брокер Китая;

 • FX брокер Франции.

4. Брокерская компания GFT (вторая лига рейтинга брокеров форекс Академии Masterforex-V):

 • лучший провайдер обучения для трейдеров Forex;

 • лучший FX брокер Японии;

 • лучшее обслуживание клиентов.

5. Брокерская компания GO MARKETS (третья лига рейтинга брокеров форекс Академии Masterforex-V):

 • лучший FX брокер Австралии.

HENYEP Capital Markets (3-я лига рейтинга брокеров форекс Академии Masterforex-V):

 • лучший FX брокер Ближнего и Среднего Востока.

Interbank (3-я лига рейтинга брокеров форекс Академии Masterforex-V):

 • FX брокер Австралии ("награда за выдающиеся заслуги");

 • лучший FX брокер Азии;

 • лучшее обслуживание клиентов ("награда за выдающиеся заслуги").

MB Trading (3-я лига рейтинга брокеров форекс Академии Masterforex-V):

 • лучшее исполнение ордеров;

 • лучший провайдер услуг ECN;

 • лучший мобильный брокер Форекс;

 • FX брокер Северной Америки.

TADAWULFX:

 • лучший FX брокер исламского мира;

 • лучший FX брокер Ближнего и Среднего Востока.

TFI fx:

 • лучший FX брокер Восточной Европы.

VFX (также третья, низшая лига рейтинга брокеров форекс Академии Masterforex-V):

 • лучший FX брокер юго-восточной Азии;

 • FX брокер Австралии.

FXOpen (также третья, низшая лига рейтинга брокеров форекс Академии Masterforex-V):

 • лучший FX брокер юго-восточной Азии (награда за выдающиеся заслуги);

 • лучший провайдер услуг ECN (награда за выдающиеся заслуги).

Alpari (uk) (высшая лига рейтинга брокеров форекс Академии Masterforex-V):

 • лучший FX брокер Великобритании;

 • FX брокер Европы (награда за выдающиеся заслуги).

Alpari (us):

 • лучший FX брокер Латинской Америки.

Как оценили полученные награды "брокеры победители"?

 Разумеется торжественно, с пафосом, сравнимым с обстановкой при получении высокой правительственной награды.

Так, компания Alpari (Альпари), занимающая 16 место в высшей лиге рейтинга брокеров форекс Академии Masterforex-V, "с гордостью сообщила" в своем официальном пресс-релизе на сайте компании о присуждении ее британскому отделению сразу двух международных наград премии IBTimes Trading Awards 2011. Генеральный директор британского филиала Alpari Андрей Ведихин так прокомментировал награду: «Победа в этих серьезных номинациях и позиционирование Альпари (UK) как лучшего форекс-брокера не только Великобритании, но и Европы – это особая оценка заслуг в нашей отрасли и большая ответственность, которую мы привыкли каждый день нести перед нашими клиентами. Alpari (UK) всегда стремится превосходить ожидания и предоставлять максимально широкий выбор торговых платформ и услуг, а также поддерживать сервис на самом высоком уровне».

Аналогичную картину можно проследить по пресс-релизу брокерской компании FXOpen. “Для FXOpen это большая честь – получить награды от IBTimes awards снова", – говорит Денис Пеганов, директор по развитию компании FXOpen. "Мы всегда стремились предоставить самые лучшие условия торговли для наших клиентов и не будем останавливаться на достигнутом.”

 О том, что "лучшим брокером в мире" была названа брокерская компания "OANDA", пресс-релизы ДЦ Альпари и FXOpen умолчали.

Почему рейтинг брокеров Masterforex-V отказался учитывать все награды ibtimes.com.?

 По мнению одного из ведущих канадских экспертов, Евгения Ольховского, члена жюри рейтинга брокеров форекс Академии Masterforex-V, 29 из 30 наград ibtimes.com были сочтены сомнительными и не были занесены в рейтинг брокеров, так как ситуация с "брокерами-победителями" сайта ibtimes.com близка к абсурду:

1. Если в мире есть немногим более сотни брокеров форекс, как можно называть "лучшими" каждого четвертого брокера? О субъективности своих оценок, кстати, предупреждают и организаторы конкурса сайта ibtimes.com, указав, что «Рынок FX – нерегулируемый внебиржевой рынок и нельзя получить надежную, глобальную статистику. Поэтому, кроме трехлетнего исследования BIS, опираться не на что», указав лишь 2 критерия:

 - количественный показатель (доля компании на рынке);

 - качественный показатель ("степень удовлетворенности услугами брокера от обычных розничных трейдеров") и мнения "экспертов рынка форекс", т.е. "профессиональных судей" из IBTimesFX и Forex Magnates.

 Комментарии Евгения Ольховского:

 1. Зачем ibtimes.com было составлять рейтинг, если "опираться не на что"?

 2. Как можно вводить критерий "доля компании на рынке" если "нельзя получить надежную, глобальную статистику" и в условиях, когда каждый второй брокер утверждает, что он контролирует 5%-40% рынка.

 3. Рейтинг должен помогать разобраться трейдеру в рынке брокерских услуг, а не запутывать его окончательно, непонятно для каких целей. Представьте, по аналогии, Вас просят назвать лучший сорт яблок из 100 сортов. В итоге "эксперты" называют 30 сортов, с комментариями: если попробуете в Германии, самым вкусным и сочным будет один сорт, если во Франции – другой, в Великобритании – третий, если в Европе (!!) – четвертый, если в мире (!!!) – пятый. Что вы скажете такому "эксперту"?

 4. Что же могло получиться у ibtimes.com при такой методике составления рейтинга, если субъективные критерии наложить на субъективное мнение анонимно проголосовавших трейдеров и "судей"? Получилось в итоге то, что мы видим, и что вызывает очень много вопросов, - пояснил "Биржевому лидеру" Евгений Ольховский.

 Для сравнения, в рейтинге брокеров Академии Masterforex-V абсолютно прозрачные и объективные 16 критериев оценки брокеров forex (размер спреда, лицензии, год образования компании, награды, количество претензий и положительных откликов о компании и т.д.). Если брокер хочет подняться в рейтинге, он четко знает, в чем его обходят конкуренты, и что ему нужно сделать (снизить спред, увеличить сеть филиалов и т.д.), чтобы подняться и стать лидером.

А что нужно, чтобы стать лидером в рейтинге ibtimes.com, знают лишь "судьи" этого сайта.

1. Абсолютно непонятны критерии выбора победителей, даже по "субъективным критериям" при "отсутствии глобальной статистики", например:

• как Оанда стала лучшим брокером в мире?

 • у нее лучшие спреды? Нет, отвечают эксперты (по EUR/USD – 1 пункт, по GBP/USD – 2.4, в то время, как у компании EXNESS спреды по GBP/USD в 4(!) раза меньше);

 • У Оанды самые серьезные лицензии? Тоже нет;

 • У нее самая широкая сеть филиалов? Также нет (всего 4 филиала, в то время, как у FOREX.com – 14, у FXCM – 43, у Forex club – 47 филиалов, у Телетрейда – 96);

 • Ее работу по голосованию трейдеры оценивают лучше других? Абсолютно нет – в среднем 1.7-2 балла из 5, в то время как за работу NordFX трейдеры ставят в среднем 4.4-4.8 баллов. В итоге в рейтинге брокеров форекс Академии Оанда занимает... последнее место высшей лиги, с четким обозначением баллов по каждой из 16 категорий, а по номинации ibtimes.com становится "лучшей в мире" без каких-либо объяснений (по аналогии: если сорт яблок не стал лучшим ни в одной стране мира, то как его можно объявлять лучшим в мире?).

2. По каким критериям "лучшим брокером Северной Америки" стала брокерская компания MB Trading? Как сообщили "Биржевому лидеру" представители землячества трейдеров и инвесторов США и Канады Академии Masterforex-V, самые популярные брокеры в этих странах Forex.com, FXCM, GFT (Global Futures & Forex, Ltd.), CitiFX Pro (Citibank N.A.), Oanda, вслед за которыми можно назвать MB Trading и известную жителям СНГ Alpari, в последние годы набирающую обороты в США. Почему именно эта брокерская компания MB Trading, находящаяся в третьей(!), самой низшей, лиге рейтинга брокеров Masterforex-V, вдруг стала "самой популярной в США и Канаде" по мнению ibtimes.com – еще одна тайна, загадка или нонсенс за семью печатями.

3. Еще большее недоумение вызвал выбор Альпари как "лучшего брокера Европы". Это, как удивился в своем комментарии Евгений Ольховский, европейские трейдеры, граждане ЕС доверяют Альпари больше, чем Dukascopy Bank SA (Швейцария), «Дойче банку» (Deutsche Bank, Германия), Saxo Bank (Дания), FOREX.com (Великобритания)? С каких пор Дилинговые Центры из СНГ пользуются у европейских трейдеров большим доверием, чем собственные брокеры и банки с многолетней историей, обладающие серьезными лицензиями и регулирующиеся законодательством собственной страны?

Какую единственную из 30 наград ibtimes.com рейтинг брокеров Академии Masterforex-V решил учесть в своем рейтинге?

 По единогласную решению жюри, в рейтинг брокеров форекс Академии Masterforex-V была учтена лишь одна награда – 1-е место брокерской компании Оанда, как знак уважения к сайту ibtimes.com за проделанную им шестимесячную работу. В итоге компания Оанда, получив 10 баллов за эту победу, через полгода наконец-то сумела из лидеров 2-й лиги брокерских компаний прорваться в высший эшелон рейтинга брокеров форекс Академии Masterforex-V, набрав заветные 300 баллов.

Саммит в Брюсселе: не последняя ли радость ЕС?

Наконец-то Европа может вздохнуть спокойно, т.е. набрать полную грудь воздуха и … подумать может это последний ее глоток. 21 июля 2011 года может стать историческим днем для еврозоны и всего Европейского союза. На саммите европейские лидеры не только спасли Грецию от дефолта, но и выработали новый механизм предоставления финансовой помощи, если таковая понадобится какому-либо участнику еврозоны в будущем.

 Этот механизм должен не только упростить и сделать более эффективным финансирование ослабевших экономик, но и навсегда снять с повестки дня вопрос о жизнеспособности единой европейской валюты.

Опасность для инвесторов и экономики Европы еще не миновала?

 Однако всеобщее ликование демонстрируется журналистам на брифингах и пресс-конференциях, а вот о том, что предстоит еще огромнейший кусок работы, говорят лишь в кулуарах или стараясь не акцентировать на этом внимание пишущей братии, пояснили эксперты Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V:

 • назревшее решение. Решения экстренного саммита руководителей государств и правительств всех 17 участников еврозоны еще подлежит утверждению Европарламентом (хотя никто не сомневается, что оно будет принято, но интересно будет послушать дебаты);

 • мнение Баррозу. Как отметил Ж. Баррозу, выработанный механизм спасения Греции является уникальным и применяться для спасения других участников еврозоны не будет – так что это, получается, разовое средство, как…Гм, как одноразовый стаканчик стоимостью более € 150 млрд.;

 • мнение Лагард. К. Лагард обещает, что МВФ станет активным участником программы помощи Греции, но, походя, отмечает, что какую сумму выделит Фонд – еще неизвестно. Как не ясны ни условия, ни стоимость, ни даты и сроки выделения средств Фондом – это будет решать Административный совет МВФ после официального запроса Афин на новые вливания;

 • мнение министра МИД ФРГ Вестервелле. Верный соратник А. Меркель министр иностранных дел ФРГ Гидо Вестервелле осторожно намекает, что «настоящая работа только начинается». Первое непременное условие – финансовая дисциплина при планировании госрасходов. А вот с дисциплиной, тем более финансовой, в еврозоне всегда были проблемы;

 • мнения рейтинговых агентств. А чем ответят на решение саммита международные рейтинговые агентства, которые неоднократно предупреждали, что любая попытка реструктуризации долгов Греции приведет к автоматическому объявлению дефолта Эллады? Ведь в новой программе оздоровления греческой экономики всё это заложено – снижение процентных ставок, пролонгация долговых обязательств и пр.

ЕС: в конце тоннеля – свет или отблеск заката?

 Все принимаемые участниками еврозоны действия – вовсе не меры, а лишь полумеры, напоминающие палача, сходятся во мнении многие эксперты ведущих мировых институтов и аналитических изданий, который только замедляет затягивание петли на шее жертвы, но не предпринимает ничего, чтобы эту петлю с шеи снять:

 • Кеннет Эрроу, нобелевский лауреат по экономике, уверен, что все попытки спасти Грецию тщетны и лишь увеличивают невосполнимые затраты. Должен быть разработан механизм выхода из еврозоны для тех, кто не в состоянии справиться со своими обязательствами, но его как не было, так и нет. К. Эрроу приводит в качестве примера США: штат Калифорния и город Нью-Йорк долгие годы балансировали на краю банкротства, но разве это озадачивало ФРС? Проблемы Калифорнии – это ее проблемы. Тот же принцип должен действовать и в еврозоне, но для этого нужно было с самого начала создавать не только общую валюту, но и единые фискальные ведомства;

 • М. Нойман, профессор Боннского университета, считает, что слабаки должны покинуть еврозону (опять же, для этого должен быть механизм выхода!). При этом они могут вернуться в «лоно евро», оздоровив свои экономику и финансы. Те же греки, выйдя из еврозоны, вернули бы свою родную драхму, которую пришлось бы девальвировать, а это повысило бы конкурентоспособность греческих товаров, и заработала бы цепочка: больше производства – больше новых рабочих мест – больше налоговых отчислений с госказну;

 • отказ от проведения фундаментальных изменений лишь маскирует проблему. Но она не рассосется сама по себе, а будет только накапливать гной и рано или поздно взорвется – и с каждым месяцем отсрочки это будет стоить намного дороже, уверен Л. Саммерс, бывший президент Гарвардского университета и экс-министр финансов США. Сейчас, по его мнению, вопрос не в Греции – для любого здравомыслящего экономиста с ней всё ясно, дело в Италии. Неспособность европейских властей справиться с проблемами Греции (экономика которой в шесть раз меньше итальянской) вселяет неуверенность в инвесторов, которые раздувают панику в Италии, а там, глядишь, и в Испании.

 Перед тем как Греция, Португалия и Ирландия обратились за международной помощью, ставки по их гособлигациям составляли 12,4%, 6,3% и 5,5 соответственно. Многомиллиардные кредиты они получили, но после этого ставки только выросли – соответственно 16,8%, 11,4% и 11,9%. Деньги в песок?

Принятие решения - это еще не решение всей проблемы

 Но больше всего тревожит то, отмечают эксперты Академии Masterforex-V, что сильные экономики еврозоны, чьими трудовыми мозолями должны вытягивать рухнувшие экономики, выдыхаются и затормаживают развитие, грозя вернуться во времена мучительной рецессии:

 • замедление роста экономик развитых стран. Согласно данным британского исследовательского института Markit, июль 2011 года для Европы был наихудшим месяцем с начала войны в Ираке (2003 год), если не считать годы глобального кризиса. В Германии и Франции рост экономики замедлился. Индекс торговой активности еврозоны составил 49,5 пункта (а рубеж определения стагнации – 50);

 • экономика Германии. Германию – главный мотор европейской экономики – уже во втором полугодии ожидает стагнация. По данным Markit, спрос на немецкие товары уменьшается не только в Европе, но и в США и Китае. Союз немецкой промышленности устами своего директора М. Кербера самым оптимистическим сценарием считает рост экономики страны к концу года на 3%:

 - исследовательский институт IFO фиксирует снижение индекса делового климата в Германии в июле до 112,9 пункта (в июне было 114,5, на июль планировалось 113,7). Индекс текущих экономический условий с июня снизился 1,9 пункта (до 121,4), индекс экономических ожиданий в июле составил 105 пунктов (против 106,3 месяцем ранее);

 - по подсчетам Немецкого института экономических исследований, если Греция, Ирландия и Португалия объявят дефолт, то немецкие налогоплательщики обеднеют почти на € 71 млрд. Исследователи исходили из того, что вторая программа помощи Греции составит € 120 млрд., но озвученная на саммите сумма почти в полтора раза больше – значит, и потери бюргеров будут еще весомее. Даже в том случае, если должники полностью рассчитаются по своим займам, Германия лишится € 12,9 млрд., посчитали экономисты. Но Ангела Меркель после саммита уверенно заявляла, что все затраты Германии на спасение евро «окупятся с лихвой».

Практика – оселок истинности. Для евро таким оселком станут обменные курсы. Думается, мы очень скоро увидим, насколько инвесторы поверили в план спасения Греции, еврозоны и единой европейской валюты. Трейдеры факультета детального изучения торговой системы Masterforex – V отмечают, что курс евро начал американскую сессию нейтрально. Пара достигла нового уровня ниже $1.4345. К настоящему моменту евро/доллару удалось немного восстановится, пара торгуется на уровне $1.4357.

 Цели движение EUR/USD:

Вверх:

 - А н2 1,4140 – 1,4440;

Вниз:

 - коррекционные волны м15-30;

 - А м 30 1,4440 – 1,4380.

 

«Желтый дьявол» - лекарство от дефолта.

«Желтый дьявол» всегда являлся привлекательным объектом инвестирования в период нестабильности. Так финансовые аналитики портала «Биржевой Лидер» отметили на этой неделе пробой мировыми ценами на золото рекордной отметки - $ 1,6 тыс. за тройскую унцию. Впрочем, побитие формальное: если пересчитать $ 870, которые давали за унцию золота в январе 1980 года, то в сегодняшних ценах это составило бы более $ 2,3 тыс. Не побит и еще один рекорд: учитывая вторник, 19 июля, золото продолжает дорожать 11-й «рабочий» день подряд – но в начале тех же 80-х стоимость золота беспрерывно росла дольше.

И, тем не менее, психологический барьер преодолен. Что произойдет с мировыми ценами на золото в ближайшее время? Если они продолжат свой рост, то до каких пределов? Или же цены на «желтого дьявола» уже на пике и остается ждать одного из двух: либо постепенного снижения стоимости золота, как из негерметично завязанного воздушного шарика, либо громкого хлопка, когда шарик («пузырь») проткнут острой иглой?

Почему растут цены на золото?

 Как пояснили эксперты Академии форекс и биржевой торговли причины роста мировых цен на золото лежат на поверхности:

 • финансовый кризис в еврозоне. Три страны на краю дефолта – Греция, Ирландия и Португалия, к которым вскоре очень даже может быть примкнет Италия, а там, гляди, и Испания. Как и год назад, когда срочная финансовая помощь потребовалась Греции и это спровоцировало всплеск цен на «желтого дьявола» (а 2010 год стал в итоге рекордным по росту стоимости золота – 30%), так и сейчас очередной фантастический показатель превзойден на фоне снижения суверенных рейтингов Португалии и Ирландии до «мусорного» уровня и обострения ситуации в Италии – третьей экономике еврозоны: скачок цен на золото составил 8%!;

 • неопределенность с лимитом государственного долга США. Превзойдя установленный Конгрессом потолок еще 16 мая с.г., администрация Б. Обамы за счет внутренних резервов сможет протянуть с объявлением дефолта до 2 августа с.г. Уже несколько месяцев идут беспрерывные переговоры между президентом и Конгрессом об увеличении лимита, но видимых результатов нет. А до «дня Х» осталось меньше двух недель, что не может не вызывать нервозность инвесторов. Лопнуло терпение даже у рейтинговых агентств, объявивших о начале процедуры рассмотрения возможности пересмотра неизменного с 1917 года суверенного рейтинга США;

 • природные катаклизмы в Японии. Разрушительное землетрясение и последовавшее за ним цунами в Японии не только чуть не угробили японскую экономику, но и лишили японскую иену статуса надежной резервной валюты;

 • народные волнения на арабском Востоке. Непрекращающиеся с начала 2011 года противостояния и революции то в одной, то в другой стране Ближнего Востока и Северной Африки подрывают веру в нефть как достойный объект инвестирования;

 • растущая инфляция в Китае и Индии. Население этих двух самых населенных стран планеты является и крупнейшим бытовым потребителем золота.

Вот и ищут инвесторы «тихую гавань» для своих свободных капиталов. А золото всегда было таковым прибежищем. Инвесторы не верят не только валютам, но и способности правительств ведущих стран мира решить экономические и финансовые проблемы.

 В итоге, отмечают эксперты Академии Masterforex-V, стоимость золота на мировых рынках с начала нынешнего года уже выросла на 13%.

Золото, как объект пристального внимания центробанков

 Еще на один аспект обратили внимание эксперты Академии Masterforex-V – рост интереса к золоту со стороны центробанков большинства стран мира:

 • запасы золота центробанков мира. Если в период с 2000 по 2008 годы золотые запасы центробанков мира снизились на 9,6% (и это несмотря на то, что цены на «желтого дьявола» стабильно росли), то в период с 2008 по 2010 годы объемы золота в хранилищах центробанков выросли на 2,2% – с 29,87 до 30,535 тонн. Глобальный кризис многому научил банкиров;

 • запасы Китая. В Поднебесной за десять последних лет запасы золота Народного банка Китая увеличились более чем в 2,6 раза – с 395 до 1054 тонн. А реальные запасы золотого китайского центробанка на сегодняшний день наверняка больше, отмечают эксперты Академии Masterforex-V: Пекин объявляет о размере своих золотых резервов раз в пять-шесть лет – так, в последний раз это количество было озвучено в апреле 2009 года, когда оказалось что за период с 2003 года количество золота в хранилищах местного центробанка выросло сразу чуть ли не вдвое, на 454 тонны, что свидетельствует о неафишируемых закупках банковских металлов китайским центробанком;

 • Саудовской Аравии. За те же десять последних лет центробанк Саудовской Аравии увеличил свои запасы золота более чем в 2,2 раза, до 323 тонн.

 • России. За I квартал текущего года Банк России купил 22,5 тонны золота, а за апрель-май с.г. – еще 19,5 тонны.

 • Мексики. Всех удивила Мексика, которая в I квартале с.г. купила сразу 93,1 тонны золота, увеличив его запасы в своих хранилищах сразу в 14 (!) раз.

 • всего мира. Всего за первый квартал 2011 года центробанки мира приобрели 127 тонн золота. Центробанки мира практически прекратили продажу золота из своих резервов, превратившись в нетто-покупателей.

Ценам на золото есть куда расти?

Пока есть растущий спрос, предложение будет поднимать цены, отмечают эксперты Академии Masterforex-V. По информации Всемирного совета по золоту (World Gold Council), в I квартале 2011 года спрос по сравнению с аналогичным периодом прошлого года вырос на 11% (а средняя спотовая цена при этом возросла на 25%). В ближайшие месяцы стоимость золота на мировом рынке будет расти:

 • о том, что цена унции золота достигнет $ 1600, еще месяц назад предрекал Ричард О'Браен, глава второй в мире по объемам золотодобычи компании Newmont Mining. И это далеко не предел, по мнению Р. О'Браена: постоянно растущий средний класс в Китае и Индии обеспечивает хорошие рынки сбыта;

 • Китай и Индия, где живут основные «бытовые» потребители золота в виде украшений, монет и слитков, за последний год приобрели 1543 тонны благородного металла;

 • Китай в нынешнем году впервые обогнал Индию по количеству покупаемых населением золотых украшений и монет. По сравнению с последним кварталом 2010 года за первые три месяца текущего граждане Поднебесной приобрели в частную собственность золота на 55% (!) больше. Не последнюю роль в этом сыграла и галопирующая инфляция в стране, которая уже в апреле превзошла годовые планы Пекина;

 • исходя их таких аппетитов граждан Китая и Индии, аналитик банка Standard Chartered Янь Ченькак прогнозирует рост стоимости золота до $ 2 тыс. к 2014 году и до $ 5 тыс. – к 2020 году.

 Трейдеры факультета детального изучения торговой системы Masterforex – V отмечают, что в ближайшей перспективе ежегодный прирост золотодобычи не превысит 3,6%, что означает: золото будет в дефиците, хотя фьючерс золота продолжает уверенный рост в волне с(С) уровня Daily2 в рамках долгосрочного бычьего тренда.

 Сопротивлением на восходящем пути станут пересечения значительных уровней импульсных сеток: первое на отметке 1640,0 и второе на отметке 1700,0. О коррекционном движении или смене тренда можно будет говорить после пробития ценой пивота МФ и наклонного канала, которые выступят поддержкой на нисходящем пути.

 

США: а мог ли быть дефолт?

Информационные выпуски новостей по всему миру пестрят сообщениями, что до предполагаемого дня суверенного дефолта Соединенных Штатов Америки осталось не так много времени. Мир замер: объявят дефолт или пронесет? И дело не в том, как сообщает «Биржевой Лидер», что это произойдет с крупнейшей экономикой мира, обеспечивающей четверть ВВП всей планеты. Просто никто не знает, что же случится потом, после объявления дефолта, потому что стандартные сценарии суверенного дефолта, как это было с Россией в 1998 году, в данном случае не сработают – на обязательствах США завязана вся мировая финансовая система.

 И если от американского дефолта волна пойдет, то она будет ужаснее японского цунами, потому что дойдет до самых удаленных точек нашей планеты. И защиты от рушащейся американской финансовой системы – а с ней и американской экономики, и американской валюты – нет. Поэтому готовиться к возможному дефолту США нужды нет никакой.

Суверенный долг: чем он опасен для инвесторов?

 Суверенный дефолт, напоминают эксперты Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V, – это отказ государства выполнять условия договора займа: о своевременной выплате процентов, о выплате тела кредита или невыполнение других условий кредитного договора. Если заемщик нарушает условия договора, но физически в состоянии выплачивать тело кредита и проценты по нему (например, позже установленных сроков или по уменьшенной процентной ставке), то речь идет о техническом дефолте.

 Кто же виноват в том, что Штатам грозит мощнейший финансовый дефолт всех времен?

 • конгресс США. Хотя осел – это символ демократической партии, к которой принадлежит нынешний президент Барак Обама, но ослиную упрямость проявляет как раз республиканское большинство в Конгрессе США. До сегодняшнего дня американский парламент 78 раз – безропотно или после ленивых прений – поднимал потолок государственного долга по просьбе правительства, но сейчас конгрессмены заупрямились «по-взрослому». Из рядов Республиканской партии слышны даже приветственные призывы провести технический дефолт – мол, ничего страшного в этом нет, а экономике страны поможет;

 • американская экономическая стратегия, которая исповедуется в течение многих десятилетий: можно (и нужно!) жить за счет всего иного мира, раз имеется такая возможность. Достаточно оказалось в конце Второй мировой войны убедить ведущие страны мира отказаться от золотого стандарта и возвести американский доллар на пьедестал мировой валюты, а в 70-е годы прошлого века отказаться от привязки доллара к золоту. К тому времени мир успел подсесть на долларовую иглу, и Вашингтону в тяжелую экономическую годину достаточно было увеличить скорость печатного станка, чтобы за счет разлетавшихся по всему миру купюр с усопшими президентами перекладывать тяготы и лишения на экономики других государств;

 • граждане Америки, которые хорошо живут во многом благодаря финансовой подпитке со стороны правительства – дешевым кредитам, а ведь потребительские расходы в Америке составляют две трети ВВП США. Сегодня 10-12% доходов американцев возникают только благодаря расходным статьям государственного бюджета.

Возможен ли дефолт США вообще?

 В возможность дефолта США мало кто верит, отмечают аналитики брокерской компании RoboForex, принявшие участие в дискуссии:

 • спор между администрацией и конгрессом идет не в экономической плоскости, а в политической. Экономика США медленно, но растет, уровень безработицы (9,2%) ниже, чем в Евросоюзе (9,9%).

 • экономических причин для объявления суверенного дефолта нет. Да, сейчас Вашингтон ежемесячно привлекает $ 125 млрд. внешних заимствований, да, государственный долг при нынешних темпах роста уже в нынешнем году достигнет 100% ВВП страны, но у многих других стран он еще выше.

 • политика. За год с небольшим до предстоящих президентских выборов ни республиканцы, ни демократы не хотят оказаться виновными перед рядовыми американцами, по которым дефолт ударит наотмашь, а потому – покочевряжаться, но придут к общему знаменателю.

 Кристин Лагард, новоявленная глава МВФ, много лет проработавшая в американских компаниях, ни на миг не представляет себе такого варианта развития событий.

Пугавшее администрацию США снижением суверенного рейтинга агентство Moody’s предложило «взять – и отменить», в смысле убрать конституционно устанавливаемый потолок госдолга. Однако фактически это ничего не изменит: ни одно государство мира – даже всемогущие Штаты! – не может позволить правительству брать кредиты бесконтрольно. Отмена лимита госдолга потребует замены контроля со стороны Конгресса в других формах – например, определение потолка заимствований при утверждении годового бюджета. И в чем же разница?

Теория возможности дефолта: чем это грозит миру?

 А всё же если дефолт случиться? Тогда, по мнению экспертов Академии Masterforex-V, Апокалипсис покажет доброй детской сказочкой на ночь:

 • доходность гособлигаций. Автоматически увеличится доходность государственных облигаций, выпущенных министерством финансов США – с нынешних 3,09% по 10-летниям облигациям до… до… Трудно сказать, до каких пределов. В любом случае, обслуживание госдолга Вашингтону обойдется дороже, что тем самым… увеличит госдолг;

 • сейчас иностранцы (в основном – центробанки) владеют гособлигациями США на $ 4,45 трлн. Выбрасывать на рынок они их не будут, потому что это превратит ценные бумаги в фантики. Но будут ли они в будущем, когда США восстановят позиции, приобретать их? Речь идет о репутационных рисках;

 • опасности для фондового рынка США. Ненадежные гособлигации поставят под сомнение ценность акций американских компаний – и фондовый рынок просто рухнет;

 • "финансовый удар". По рядовым американцам и экономике страны будет нанесен удар ужасающей силы, последствия которого просчитать просто невозможно.

Поэтому единственный вариант поведения при дефолте – избежать самого дефолта. Как сказал министр финансов США Тимоти Гайтнер: «Наш основной план заключается в том, чтобы Конгресс одобрил повышение потолка госдолга. Запасной план состоит в том, чтобы Конгресс все равно проголосовал за повышение лимита госдолга. Ну и на случай, если не сработает и этот запасной вариант, у нас есть еще один страховочный план – Конгресс должен утвердить повышение планки госдолга».

В силах ли мировая экономика спасти США?

 Но всё равно «Боливар двоих не вынесет» – мировая экономика в лице национальных не в состоянии спасать и себя, и США. Дефолт США – это не столько неспособность Америки оплатить свои долги, сколько отсутствие сил у остальных экономик поддерживать американскую, отмечают эксперты Академии Masterforex-V: при нынешних темпах заимствований долг США растет ежегодно на 14%.

Нуриэль Рубини считает, что наступила агония: Штатам не избежать дефолта: самое позднее – в 2013 году.

Что же происходит с курсом доллара? Эксперты факультета детального изучения торговой системы Masterforex – V отмечают, что фьючерс на индекс доллара продолжает находится в узком флете, и, так и не смог закрепится над уровнем сопротивления 76,17, вернувшись в зону флета.

 Дальнейшее развитие событий будет связано именно с пробитием верхней или нижней границы флета: либо пробитие и закрепление за верхней границей и тогда откроется путь к следующему уровню сопротивления 78,86; либо пробитие нижней границы флета с обновлением исторического минимума и возможным движением к следующему уровню поддержки 70,98. Следует напомнить что возможная медвежья волна - короткая.