Трейдеры лучшего интернет проекта форекс о курсе доллара США и его тенденциях в мире.

Что ждет доллар США? Этим вопросом задаются многие, начиная от воротил финансовых рынков и заканчивая рядовыми гражданами любого государства мира. Весомость доллара США определяется стабильностью американской экономики – этот тезис уже более полувека являлся аксиомой, как для экономистов, так и рядовых потребителей. События последних недель поставили под сомнение, таким образом, не только незыблемость позиций экономики США в свете глобальных экономических процессов, но и надежность банкнот с изображениями бывших президентов Нового Света.

Сначала политические распри между демократами и республиканцами по поводу потолка государственного долга США распинали доллар. Потом последовало "неожиданное" понижение долгосрочного кредитного рейтинга США международным агентством Standard & Poor’s с высшей позиции ААА. Последовавшее за этим обрушение фондовых рынков мира шокировало ведущих инвесторов.

Что стоит ждать ближайшим временем от доллара и какого курса следует ждать относительно основных мировых валют, - разбирались аналитики разделов "Новости США" и "Новости форекс" журнала инвесторов "Биржевой лидер".

Восстановление экономики США началось - Бернанке

Количество первичных заявок на пособия по безработице в США оказалось немного ниже прогнозов, но в границах усредненного долгосрочного тренда. Как и предполагали эксперты на секции вопросов, ответов перед представителями международных деловых печатных изданий, в конце заседания Комитета по открытым рынкам господин Бернанке снова не сумел обрисовать картину монетарной стратегии. Хотя от вопроса относительно его скорого ухода он увернулся весьма искусно, общее ощущение сложилось однозначное. Оно совпало с мнением экспертов: 3-го срока Бернанке в качестве главы Федерального резерва не будет. Исходя из этого в базовом сценарии к концу этого года политика ЦБ США, как по ставкам, так и в виду изменения размеров нынешних программ QE, едва ли претерпит перемены. Инвесторы поняли этот основной тезис выступления, фактически с самого начала телетрансляции встречи стали продавать инвестиционные активы - начиная с акций и заканчивая самой казначейскими облигациями.

Доходность десятилетних казначейских облигаций выросла до 15-месячного максимума в размере 2,35 процента. Индекс широкого рынка S&P 500 снизился на 1,4 процента, а индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets быстро спикировал до наименьшей отметки с сентября 2012 года. Индекс волатильности VIX выписывал при этом бешеные внутридневные виражи, представляя собой иллюстрацию принципа "единства борьбы двух противоположностей".

Важен и тот факт, что в смысле донесения взглядов на таргетируемый уровень по безработице в 6,5 процента, Бернанке был конкретен и прозрачен. Этого не наблюдалось в контексте весьма туманной "работы над инфляцией" (которой пока вроде бы нет, хотя по статистическим данным и признакам ее долго ждать не надо). При всем при этом, он не дал четкого ответа на тривиальный и прямолинейный вопрос журналиста от CNBC, будет ли прогнозируемое падение индикатора в начале следующего года результатом положительных процессов в экономике. Если да, то каких конкретно. Или же оно станет итогом монетарных интервенций Феда. После этого спор утратил первоначальный завышенный градус взаимной заинтересованности. Выступающему без каких-либо пререканий дали реальную возможность произнести и его эпическую фразу относительно "соответствия будущих шагов Феда скорости экономического восстановления Америки". Сюда же вошел и спорный тезис относительно "минимального влияния нынешней политики ФРС на быстрый рост цен твердых активов". В конференц-зале Вашингтона и торговых площадках Чикаго и Нью-Йорка воцарились не очень отчаянные, ввиду их явной ожидаемости, растерянность и скука.

Специалисты перешли к менее приятной, но тоже вполне востребованной со стороны рынков работе по поиску несостыковок и искажений в высказываниях Бернанке. Одной из самых заметных из них видно было будто бы неподдельное удивление членов Комитета нынешним ростом дохода от федеральных облигаций. И это несмотря на присутствие наиболее сильных в истории программ, так называемого, "количественного смягчения". Как известно, эксперты уже комментировали чистый отток средств за май из данного класса активов от иностранных банков и нерезидентов в размере 54,5 миллиарда долларов, согласно отчету TIC Flows. Теперь остается выступить с предположением о том, что инкриминируемое господину Бернанке неведение поэтому вопросу связано именно с тем, что такой статистике уделяется мало внимания.

Второй бросавшийся в глаза казус состоит в отношении к приобретениям ипотечных облигаций для баланса ФРС. Бернанке далеко не один раз указал на быстро растущий сектор недвижимости, считая это теми самыми "зелеными ростками" в американской экономике, которых все так ждут, отлично понимая, что сохранность "ростков" зависит именно от Федерального резерва. Если говорить точнее, то ответственность возлагается на программы QE3. При этом финансист будто бы забыл упомянуть, что рынка MBS перед выходом на него ФРС почти не было, до ныне он остаётся "театром одного актера".

Вопрос: если на протяжении оставшегося периода времени Бернанке вынужден будет снизить объемы программ по "количественному смягчению", то начнется ли данный процесс именно с "секвестра" ипотечных бумаг, а может со "священной коровы", то есть "казначеек"? Из речи господина Бернанке сложно понять, с чего он хочет начать. И все же любой байдарочник, собирая мешки со снаряжением на борт лодки, оценивает, что может быть выброшено в случае черпания воды в самом начале, а что – уже потом. От того, что этот вопрос раскрыт не был, его насущность никак не упала.

Ведя речь относительно экономических прогнозов от ФРС, новые данные выглядят теперь так:

1) прогноз роста ВВП: в этом году - рост на 2,3 - 2,6 процентов (раньше 2,3 - 2,8 процентов) – снижен; в 2014 году - рост на 3 - 3,5 процентов (раньше 2,9 - 3,4 процентов) - вырос; в 2015 году - прибавка в границах 2,9 - 3,6 процентов (раньше 2,9 - 3,7 процентов) – не поменялась.

2) прогноз уровня безработицы: в 2013 году – границы 7,2 – 7,3 процентов (раньше 7,3 - 7,5 процентов); в 2014 году - 6,5 - 6,8 процентов (раньше 6,7 - 7 процентов); в 2015 году - 5,8 - 6,2 процентов (раньше 6 – 6,5 процентов) – отличная картина!

3) инфляционный прогноз потребительских расходов: в 2013 году - рост на 0,8 - 1,2 процентов (раньше 1,3 - 1,7 процентов); в 2014 году – рост на 1,4 - 2 процента (раньше 1,5 - 2 процента); наконец, в 2015 году – 1,6 - 2 процента (раньше 1, 7- 2 процента).

По результатам прошедшего накануне дня всеобъемлющих, но при этом неглубоких, распродаж не удержавшиеся в, так называемой, "зеленой зоне" нефть сорта WTI и золото упали в цене на 1,64 и 2,18 процентов соответственно. Отчет по коммерческим нефтяным запасам и нефтепродуктам от Минэнерго вышел в размере ожиданий. Кроме того, на редкость он был близок к параметрам предварявшей его подобной публикации от Института нефти США (API). Эксперты склонны думать, что на этот раз восстановление стартует именно с них. Ведь они будут наиболее зависящими от балансов предложения и спроса активами.

В заключение также стоит акцентировать внимание и на важности макростатистике утра из Китая. По мнению банковского учреждения HSBC, в июне индекс деловой активности PMI упал до весьма заниженного значения 48,3 в сравнении с 49,2 в мае. По всей видимости, новому руководству компартии страны нужно срочно менять стратегию будущего государственного развития, придавать ей большей агрессивности.

Что ожидать от курса EURUSD?

Курс самого ликвидного и популярного инструмента мирового валютного рынка за месяц с середины мая по середину июня вырос на 600 с лишним пунктов, продолжится ли рост еще или уже пора вставать на продажу? На эти и многие другие вопросы нам поможет ответить график.

На графике евро по отношению к доллару сделаем простейшую но эффективную волновую разметку по методике кафедры ДФВА Академии Masterforex-V. Что у нас есть? Есть большая синяя волна второго полугодия 2012-первых месяцев 2013 годов. Относительно этой волны рынок остается в коррекции. Какое-либо третье движение вверх наиболее вероятно "созреет" в начале осени. Если рассматривать коррекцию, то в ней было первое коррекционное движение рынка вниз, движение довольно сильное, охватившее весь февраль и март этого года.

Следующим этапом стала внутрикоррекционная волна вверх. Сейчас рынок сделал движение вниз, тем самым указав на то, что волна вверх внутри коррекции окончилась. Так это или нет покажет ближайшее будущее. Однако уже сейчас в практических целях извлечения прибыли из рыночных колебаний нам видится выгодным вставать в продажи инструмента при откате рынка вверх. При этом надо учитывать, что обновление максимума на уровне 1,3414 весьма вероятно. Т.е. в ближайшее будущее наиболее вероятным сценарием движения курса - это волна вниз. Учитывая, что это волна внутрикоррекционная, её траектория малопредсказуема и может быть любой. Но цели этой волны лежат внизу на уровне как минимум розовой линии графика.

Долги Европы vs госдолга США: кто победит в перспективе?

Кризис 2008-2009 годов обнажил главные проблемы современной мировой экономики. И по прошествии 5 лет эти проблемы не решены – решение откладывается на потом. Мировые финансовые аналитики, трейдеры, инвесторы с ужасом следят за динамикой государственного долга США и Европы, темпами инфляции и экономического роста, пытаясь рассмотреть первые симптомы выхода из рецессии. Статья, которая попалась мне на днях, очень полезна в этом плане и может определить дальнейшие перспективы международных финансовых рынков.
Сегодня практически каждый, кто интересуется миром финансов, слышал о том, что в Америке госдолг каких-то фантастических размеров, Греция вот вот должна выйти из Еврозоны, и этот выход идет уже больше 2-х лет, а все остальные страны им завидуют – как в известном телешоу. Но, аналитики компании «Freshforex» попробуют разобраться с глубиной кризиса, погрузившись в омут долговых проблем стран, влияющих на движение самой популярной валютной пары EUR/USD.
Когда говорят про госдолг, называя просто громадные цифры, складывается ощущение, что это конец, что экономика в стране не может функционировать, а, следовательно, страну ждет стагнация и в некоторых случаях «фискальный обрыв» либо же «ограниченный дефолт», ну или просто выход из Еврозоны – как пример с той же Грецией.
Один из самых правильных способов при упоминании госдолга является его сравнение или сопоставление. К примеру, всегда эффективно и показательно бывает сравнение с уровнем ВВП.
Посмотрим статистику?

Рис. 1 – Государственный долг в странах мира, % ВВП

Собственно, цифры не передают тот факт, что величина долгов отдельных стран Еврозоны по отношению к их уровням ВВП является на сегодняшний день максимальной за всю историю.
Более того, есть резон посмотреть ситуацию в динамике. Эти данные позволят нам увидеть «состояние больного» и «сколько ему жить осталось».
На примере США, начиная с 2000-го года, в таблице наглядно показано изменение соотношения госдолга и ВВП:

Год	Госдолг США, млрд. $	% ВВП
2000	5628,700	58,0
2001	5769,881	57,4
2002	6198,401	59,7
2003	6760,014	62,6
2004	7354,657	63,9
2005	7905,300	64,6
2006	8451,350	65,0
2007	8950,744	65,6
2008	9985,757	70,2
2009	11875,851	83,4
2010	13786	96,5
2011	15144	100
2012	16335	103,8
2013 (прогн.)	17453	106,6
2014 (прогн.)	18532	109,9

Рис. 2 – Соотношение государственного долга США к ВВП 

К примеру, в прошлом году в Еврозоне сумма государственных долгов на 2% была выше, чем в 2010-м году. При этом он составил более 87% от ВВП. Действительно в не очень хорошем положении сегодня Греция, более 6 траншей помощи, из которых первые были выделены на оздоровление экономики, а последние уже от полного банкротства. Долг Греции превысил 165% от уровня ВВП. Из проблемных стран также называют Португалию и Ирландию. И не случайно, их финансовые показатели находятся в очень сложных условиях. Не стоит забывать и про другие страны Еврозоны, к примеру, Италия или Испания. Они также раскачивают лодку Евросоюза, направляя на рифы. 
Кому в Еврозоне жить хорошо?
Опять же всё познается в сравнении. В относительных показателях – примерно 6% госдолга от ВВП у Эстонии. При этом, многие скажут: а как же Германия?! У этой страны действительно не плохие темпы развития экономики, показатели промышленности хорошие, деловая активность выше уровня застоя, но при этом госдолг составляет чуть больше 80% от ВВП. Не слабо? Может быть, но не страшно, так как экономика страны развивается быстрее, чем копится долг. 
Теперь давайте поговорим о США, у которой не то, чтобы «крыша поехала», но «потолка» госдолга нынче точно нет. Просто отменили. 
Цифру в 16,394 триллиона долларов благополучно преодолели в канун Нового года, и после 2-х 3-х недельных дебатов решили временно отказаться от верхней планки, при этом дав словесные гарантии находить средства и мобилизовать ресурсы, чтобы продолжать обслуживать долг. Мы можем не знать все скрытые факторы экономики страны, но то, что находится в публичном доступе доверия, не вызывает. Более того, пугает заявление самого министра финансов США Тимоти Гайтнера: «США могут лишиться возможности обслуживать свои обязательства уже с середины февраля… или начала марта. В настоящее время Минфин предпринимает беспрецедентные меры, чтобы избежать дефолта». 

Рис. 3 – Государственный долг США в процентном соотношении к ВВП с 1790

Саму структуру госдолга США (согласно Википедии):
Таким образом, по состоянию на 14 февраля 2013 года:

• Общий госдолг составил — 16 540 млрд долл.
• Долг перед частными юридическими и физическими лицами — 11 684 млрд долл. (72 % от общего объёма).
• Долг перед иностранными государствами — 4 856 млрд долл. (28 % от общего объёма)

Давайте сравним страну с предприятием или каким-нибудь заводом. Так, когда у предприятия копятся долги, то предприятие старается эффективнее работать, приняв антикризисные меры, сократив затраты на персонал, аренду и прочее. А в некоторых случаях и распродав часть цехов. То же самое происходит и со странами: расходы на аппарат сокращают, сокращая и сам аппарат, а той же Греции предлагались варианты продать острова, чтобы погасить долги. Есть ещё железный вариант: найти инвестора, действительно заинтересованного в покупке облигаций и видящего перспективы от вложения средств, или «лоха, которого просто разводят на деньги». Таким образом, представьте, кем является Китай, вложивший не малые деньги, выкупая долги стран Еврозоны. При всем при этом, странам Еврозоны удается довольно успешно продавать свои долги, размещая свои гособлигации на десятки миллиардов долларов.

Как появился Форекс?

Договор в Бреттон Вудз

В 1967г. Чикагский банк отказался выдать ссуду в фунтах стерлинга профессору колледжа по имени Милтон Фридман, потому что он намеревался использовать деньги для продажи британской валюты. Фридман, который чувствовал, что стерлинг был оценен слишком высоко против доллара, хотел продать валюту, затем позже купить ее обратно после того, как валюта снизится, чтобы рассчитаться с банком и, таким образом, получить быструю прибыль. Отказ банка предоставить ссуду был вызван договором в Бреттон Вудз, подписанным двадцатью годами ранее, который фиксировал курсы валют разных стран против доллара, а доллар против золота по курсу 35$ за унцию.

Договор в Бреттон вудз был подписан в 1944г. с целью поддержания финансовой стабильности в мире, ограничивая движения денег через границы государств и валютные спекуляции. До этого договора, с 1876г. до Первой мировой войны в международной экономической системе доминировал «золотой эквивалент». При «золотом эквиваленте» валюты были привязаны к цене золота, тем самым, обеспечивая стабильность. Это искоренило старую практику, используемую правителями, произвольной девальвации валюты и вызова инфляции.

Но «золотой эквивалент» был не без недостатков. Как только экономика какой-нибудь страны усиливалась, это вызывала увеличение импорта из-за границы, пока не сокращались ее золотые резервы, требуемые для обеспечения ее валюты. В результате, поставка денег ужималась, процентные ставки повышались, и экономическая активность замедлялась вплоть до спада. В конечном итоге, цены товаров достигали минимума, становились привлекательными для других стран, что приводило к покупательному буму, который наполнял экономику данной страны золотом, она увеличивала поставку денег в экономику, снижала процентные ставки, что вызывало оживление экономики. Такие подъемы и спады преобладали в эпоху «золотого эквивалента» до начала Первой мировой войны, нарушившей торговые потоки и свободное движение золота.

После двух Мировых войн был подписан договор в Бреттон Вудз, в котором страны- участницы договорились прилагать все усилия для удержания курсов своих валют в узких границах против доллара и соответственно золота. Странам было запрещено девальвировать свои валюты с целью получения торгового преимущества, и позволялась только девальвация менее 10%. В 50-е годы увеличивающийся объем международной торговли, вызванный послевоенным строительством, привел к массивным передвижениям капитала. Это дестабилизировало обменные курсы валют, установленные в Бреттон Вудз.

Договор был окончательно отменен в 1971г. и американский доллар перестал быть конвертируемым в золото. К 1973г. валюты основных промышленно-развитых стран стали двигаться более свободно, контролируемые в основном уровнем спроса и предложения на международном валютном рынке. Цены изменялись ежедневно, объемы торгов, скорость и ценовая изменчивость постоянно увеличивались в 70-ых годах, поощряя создание новых финансовых инструментов, рыночную и торговую либерализацию.

В 80-ых годах с появлением компьютеров и новых технологий международное движение капитала возросло, стирая границы между азиатскими, европейскими и американскими часовыми поясами. Объем торгов на международном валютном рынке возрос с примерно 70 млрд. $ в день (в 80-ых годах) до более 1.5 трлн. $ в день два десятилетия спустя.

Еврорынок

Главным катализатором развития Международного валютного рынка стало быстрое развитие евро-долларового рынка: когда американские доллары вкладывались в банки вне США. Аналогично для еврорынков, когда валюта размещалась вне страны происхождения. Евро-долларовый рынок возник в 50-ых годах, когда нефтяной доход СССР (весь в долларах) был размещен на депозиты вне США из опасения замораживания счетов американскими властями. Это привело к значительному росту объема долларов, уводимых из-под контроля американских властей. Американское правительство ввело законы, ограничивающие предоставление долларов иностранцам. Еврорынки были особенно привлекательны, так как гораздо меньше регулировались и предлагали более высокую доходность. Начиная с конца 80-ых годов, американские компании начали кредитоваться за границей, находя Еврорынок выгодным центром для размещения излишней ликвидности, получения краткосрочных займов и финансирования импорта и экспорта.

Лондон был и остается основным рынком. В 80-ых годах, он стал ключевым центром на Евро-долларовом рынке, когда британские банки начали предоставлять доллары как альтернативу фунтам, чтобы поддержать свои лидирующие позиции на глобальном финансовом рынке. Удобное географическое местоположение Лондона, позволяющее работать на азиатских и американских рынках, также способствует сохранению его господства на Еврорынке.

ПО МАТЕРИАЛАМ САЙТА: WWW.TRUEFOREX.COM

Бернанке не будет для сворачивать QE3

Каждое выступление председателя Федеральной резервной системы США Бен Бернанке оказывает на финансовые рынки огромное влияние. Зачастую даже, когда он не говорит ничего особенного, это может вызвать бурную реакцию у трейдеров и инвесторов во всем мире. Вот и сейчас, как передает RBC, его выступление произвело неизгладимое впечатление на политиков и экономистов во всем мире, ведь речь шла об оздоровлении главной экономики мира.

Во вторник председатель Федеральной резервной системы США Бен Бернанке выступил перед конгрессменами. Ключевой темой его выступления была нынешняя ультрамягкая монетарная политика. Бернанке отметил, что преимущества мер стимулирования, очевидно, перевешивают возможные издержки и связанные с ними риски, передает Reuters.
По словам Бернанке оснований для сворачивания третьего раунда программы "количественного смягчения" (QE3) на данный момент нет.
По его словам, инфляция, рассматриваемая противниками QE3 как основной повод для окончания этой программы, в обозримом будущем не превысит целевой показатель ФРС, установленный на уровне 2%.
По его словам, с момента его прошлого выступления в сенате экономика США продолжала расти и темы восстановления были умеренными, но несколько неравномерными. Ежемесячный объем покупок активов со стороны ФРС с января 2013 г. составляет 85 млрд долл. Речь идет о программе покупок "трежерис" в размере 45 млрд долл (вместо завершившейся операции "Твист"), а также скупки ценных бумаг, обеспеченных ипотечными облигациями в размере 40 млрд долл. ценных бумаг, которая началась в сентябре в рамках запуска QE3.
Бен Бернанке также призвал власти США избежать мер значительного сокращения расходов, которые вступят в силу 28 февраля 2013 г. По его мнению, в сочетании с повышением налогов они могут сильно помешать восстановлению американской экономики, а также представляют прямую угрозу для экономической экспансии.
"Конгрессу и администрации следует рассмотреть возможность замены резкого сокращения расходов в рамках секвестра, которое вступит в силу позднее на этой неделе, на меры, которые смогут сократить дефицит более плавно в краткосрочной перспективе, но более значительно в долгосрочной", - подчеркнул он.
Члены Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) продолжают спорить об объеме и сроках сворачивания QE3. Некоторые аналитики полагают, что окончание программы QE3 - хороший признак, свидетельствующий о том, что ФРС верит в силу американской экономики.
Глава ФРС также заявил, что США не участвуют в "валютных войнах". Напомним, что опасения экспертов о новом раунде "валютных войн" (попытках искусственно снизить стоимость местной валюты для помощи экспортерам и национальной промышленности) были связаны с началом сверхмягкой кредитно-денежной политики Банка Японии в начале 2013г. При этом Бернанке признал, что является "голубем", то есть выступает за проведение мягкой монетарной политики, однако, по словам главы ФРС, во время его руководства уровень инфляции был одним из самых низких за всю историю существования организации.
Однако, по словам Бернанке, низкая инфляция и медленные темпы экономического роста в США могут спровоцировать дефляцию.
"Учитывая наш уровень инфляции в размере, не превышающим 2%, мы стараемся не допустить риска дефляции, который временами отступает, но когда инфляция приближается к нулевой отметке, то риск дефляции увеличивается, а инфляция не должна быть слишком низкой. Я могу понять людей, которые не понимают, почему низкий уровень инфляции - это плохо, однако у нас есть риск повторить ситуацию Японии, где длительная дефляция стала препятствием для роста экономики и стабильности", - подчеркнул Бен Бернанке.

Спасение рядового ЕВРО: так миссия выполнима?

Последние несколько лет прогнозов и предсказаний скорого развала ЕС и краха евро все больше и больше. Многие аналитик и экономисты сходятся в мнении, что 2013 год будет если не годом краха, то по крайней мере самым тяжелым годом для Европы. Что правда, а что вымысел в этих прогнозах? И каково будущее евро? Попытались разобраться журналисты «Биржевого Лидера».

В свете неоднозначных прогнозов перспектив экономического спада, многие трейдеры и аналитики не имеют общей определенности в оценках будущего мировой финансовой системы и дальнейших перспектив курса евро, доллара США, иены, швейцарского франка как мировых резервных валют. Ситуацию дополняют противоречивые высказывания лиц, широко известных на мировой финансовой арене.

Каковы же перспективы курса евро в качестве мировой валюты убежища, разбирались аналитики разделов "новости курса евро" и "новости ЕС" журнала трейдеров и инвесторов журнала "Биржевой лидер".

Меры ЕС по предотвращению обвала курса евро

Принятые в начале прошлого года меры по стабилизации ситуации в Европе (кредит Греции на 110 млрд. евро, cовместный с МВФ стабилизационный фонд размером 750 млрд. евро, закупки государственных облигаций ЕЦБ, см. предыдущий выпуск Бюллетеня ЦМИ) полностью не предотвратили обострение проблем в регионе. В основном евро продолжает колебаться в интервале 1,22-1,24, и опасения инвесторов сохраняются. Причины для беспокойства растут:

- принятые меры призваны решить проблему ликвидности, и до сих пор не понятно, как же будет решена проблема платежеспособности. Многие аналитики продолжают ожидать дефолта Греции по облигациям в течение ближайших лет.

- одна за другой, страны PIIGS приняли меры по сокращению дефицита, что вызывает социальные протесты и будет негативно сказываться на экономическом росте – на фоне чего агентство Fitch уже снизило суверенный рейтинг Испании.

- в 1937 году США решили принять меры по сокращению расходов, опасаясь растущего дефицита. Одновременно была ужесточена монетарная политика: три раза повышены нормы резервирования для банков. Одно из этих решений (либо оба) стали причиной второй волны кризиса, отбросившей США в восстановлении на несколько лет назад. Повторится ли эта история в наше время?

- ЕЦБ пока не собирается смягчить монетарную политику – закупки государственных облигаций стерилизуются с помощью недельных депозитов.

- пытаясь сделать «как лучше», некоторые страны могут пойти на нескоординированную политику, затрагивающую весь регион – так, Германия ввела запрет на необеспеченные короткие продажи и планирует расширять его, несмотря на возражения других стран-членов. Введение запрета вызвало негативную реакцию на финансовых рынках и новый виток падения евро.

Спасет ли репатриация евро от развала ЕС?

В этом году одной из главных историй на валютном рынке будет репатриация евро, - подчеркнул известный трейдер России и руководитель кафедры анализа объемов торгов на Forex Академии MasterForex-V.

"Из-за страха развала еврозоны в предыдущие годы инвесторы массово перекладывались из евро в предполагаемые тихие гавани - фунт, франк, иену и даже в некоторой степени в австралийский доллар. "Теперь инвесторы считают, что ситуация в еврозоне не такая опасная, как раньше. И в этом году евро больше всех валют выиграет от повышения аппетита к риску и от ослабления иены", - пояснил эксперт в интервью "Биржевому лидеру".

"Евро может продолжать расти, даже несмотря на необычную жалобу Жан-Клода Юнкера на угрожающе высокий курс единой валюты. "На мой взгляд, чиновников пугает не направление движения, а его скорость, особенно быстро евро начал укрепляться против иены. Но раньше пара евро/доллар и до 1,4 доходила, и это не вызывало у политиков опасений", - подчеркнул он.

В продолжение темы динамики иены главный стратег швейцарского банка MIG Bank Говард Френд отметил, что, несмотря на утверждение Банком Японии целевого ориентира инфляции в 2% и объявление о бессрочной программе покупки активов, некоторые его решения разочаровали инвесторов:

- во-первых, отсутствие фиксированного срока достижения целевого показателя инфляции, а во-вторых, то, что новая программа покупки активов стартует только в следующем году. И это отразилось на японском индексе Nikkei и курсе иены. "Для дальнейшего ослабления японской валюты есть множество важных причин. В результате политики центробанка страны она потеряет статус тихой гавани", - отметил он.

Мнения многих маститых аналитиков Уолл-Стрит сводится к тому, что текущее снижение евро/доллара может продолжиться в ближайшее время, однако изменения в технической картине не носят значимого негативного характера для быков, и движение, скорее всего, сохранит коррекционный характер. В банке отмечают, что испанские и итальянские рынки акций уже понесли значимые потери, а облигации этих стран упали в цене, и значительная премия за риску уже заложена в цену евро. В Westpac полагают, что в этом контексте снижение единой европейской валюты к уровням в области $1.34/$1.33 стоит рассматривать как возможность для покупки с расчетом на рост к $1.38 в одномесячной перспективе. В банке обращают внимание на то, что среднесрочный восходящий тренд остается в силе, а сокращение баланса ЕЦБ на фоне продолжающегося роста баланса ФРС и Банка Японии дает повод ожидать его развития.

В данный момент фьючерс евро протестировал отметку 1.3400, еще ниже сильная поддержка 1.3355 - накопление объема текущего контракта, откуда начинался агрессивный рост единой валюты пару недель назад. Очевидно, что нас ожидает проверка данной уровня на прочность, от результатов тестирования будет зависеть дальнейшая динамика валютной пары в среднесрочной перспективе, пояснил Максим Ган.

Кто претендует на звание сексуальной валюты мира?

Главный валютный стратег Societe Generale Кит Джакс придумал новый валютный индекс — «Самые сексуальные валюты в мире», пишет ФИНАНСЫ bigmir)net.

И дело тут не в красивых картинках на банкнотах. Под «сексуальностью» тех или иных денежных единиц Джакс понимает наличие у них таких привлекательных (для трейдеров) характеристик, как здоровый платежный баланс, стабильный рост и высокая стоимость.

Не менее важен и паритет покупательской способности (фиктивный обменный курс), который показывает, насколько дорого стоит та или иная валюта по отношению к другим при покупке одинакового набора товаров и услуг.

Почти все ниже перечисленные валюты имеют высокие курсы, кроме норвежской кроны.

Самые «сексуальные» валюты в мире:

1. Норвежская крона

100 норвежских крон

2. Шведская крона

50 шведских крон

3. Мексиканский песо

500 песо

4. Австралийский доллар

5 австралийских долларов

5. Новозеландский доллар (киви)

10 новозеландских долларов

6. Швейцарский франк

 

10 швейцарских франков

В чем спасение для американской экономики?

Ситуация  с американской экономикой тревожит весь мир. Ведь весь мир является главным кредитором США. И в тоже время мировая экономика настолько зависима от доллара, что по неволе все мировое сообщество переживает за скорейшее разрешение американских проблем. Именно ним посвящена очередная статья опубликованная на страницах Forexpf.Ru

На прошлой неделе небезызвестный автор колонки в The Financial Times Мартин Вулф написал о том, что "Никакого кризиса фискальной политики в США нет". "Федеральное правительство", - утверждает он - "вовсе не находится на грани банкротства". Весьма и весьма спорное заявление. На самом деле, многие аналитики и экономисты, в том числе и такие известные, как Джеффри Хаммел из Государственного университета Сан Хосе и Лоуренс Котликоф из Бостонского университета, уверены, что правительство в США неплатежеспособно.

Еще в 2006 году Котликоф написал статью в журнал ФРБ Сент Луиса, в которой задавался вопросом о том, насколько критично финансовое положение США. Он сам же и дал на него ответ, назвав Штаты банкротом. Даже официальные правительственные органы, такие как Бюджетный комитет конгресса (СВО) и Главное бюджетно-контрольное управление (GAO), настроены куда менее оптимистично, чем обозреватель The Financial Times. Оба органа помимо благоприятных сценариев (которые по их же собственному утверждению являются маловероятными) готовят также альтернативные сценарии, более приближенные к реальности, и основанные на действиях политиков в прошлом, как правило, не имеющих ничего общего с их благими намерениями взять свои расходы под жесткий контроль.

Делая свои радужные выводы, г-н Вулф не учитывает четыре важных аспекта. Во-первых, нужно ориентироваться не на ближайшие десять лет, а на неопределенно-бесконечное будущее с учетом приведенной стоимости. И СВО, и GAO рисуют совсем иную картину, ожидающую нас через 25 или 75 лет. Перенести расходы на будущее так просто - политики только этим и занимаются. Так, например, в последнем прогнозе GAO говорится о том, что при благоприятном стечении обстоятельств в ближайшие 10 лет федеральный долг стабилизируется на своих текущих значениях - то есть, 70% от ВВП.

Однако для этого потребуется гораздо больше усилий, чем те, что были предприняты правительством 1 января 2013 года, на краю фискального обрыва. Даже если Конгресс введет в действие закон о контроле за государственным бюджетом от 2011 года, через десять лет расходы опять начнут расти, а соотношение федерального долга к ВВП достигнет 160% от ВВП к 2060 году. И этот официальный сценарий считается оптимистичным. Конечно, прогнозы на такую отдаленную перспективу часто отличаются от того, что происходит на самом деле. Но ведь отличия могут быть не только положительными, но и отрицательными (например, если в стране разразится рецессия или начнется война). А политики всегда останутся политиками.

Во-вторых, обозреватель The Financial Times сводит к минимуму социальные обязательства государства и игнорирует тот факт, что две трети федерального долга появились еще до Великой рецессии. Начиная с 1961 года и по сегодняшний день федеральный бюджет регистрировал профицит только четыре года (последний раз в 2001 году). В долгосрочном прогнозе СВО по бюджету, составленном в середине 2012 года, говорится о том, что "растущий долг отражает дисбаланс между расходами и доходами, обусловивший начало рецессии". В-третьих, Вулф наивно надеется, что федеральные расходы можно существенным образом урезать. Между тем, население стареет, а это значит, что расходы в рамках социального обеспечения (в частности, на федеральную пенсионную систему) серьезно возрастут в течение ближайших двадцати лет.

Еще сложнее обстоит дело с программой медицинского обеспечения. Американское правительство, в частности, федеральное, тратит на программы здравоохранения (Medicare для пожилых, Medicaid для малообеспеченных, и CHIP для детей) больше любой другой страны, входящей в ОЭСР. Новая система медицинского страхования - Обамакэр - скорее всего, не поможет сократить темпы роста этой статьи расходов, и это признается в альтернативных, реалистичных сценариях СВО и GAO. В них говорится о том, что для поддержания федерального долга на уровне 70% от ВВП (при условии, что налоговые политики не будут отличаться от тех, что были в прошлом) потребуется незамедлительно и навсегда сократить около одной трети федеральных расходов от текущих значений. Любая задержка приведет к увеличению объема необходимого сокращения. Задача очень трудная.

В-четвертых, в качестве контраргумента г-н Вулф утверждает, что рост налоговых поступлений поможет сократить фискальный разрыв. Он намекает на повышение налога для 1% граждан с самым высоким доходом. Но эти люди уже и так платят 40% всех федеральных налогов на доход. Более того, нетрудно посчитать, что увеличение средней налоговой ставки для них в два раза закроет финансовый разрыв лишь наполовину, да и глупо надеяться, что эти люди продолжат работать в том же режиме и честно декларировать все свои прибыли.

В реалистичном сценарии СВО и GAO говорится следующее: для того, чтобы закрыть фискальный разрыв при помощи налогов, нужно, фактически, повысить все федеральные налоги для всех слоев населения без исключения на 50%, доведя налоговую нагрузку в Америке до европейских уровней. Американцев такие перспективы явно не порадуют. И СВО, и GAO, предсказывали, что правительство заключит сделку 1 января, но уже 4 февраля выйдут новые долгосрочные прогнозы СВО. Нам уже известно, однако, что эта договоренность ничего не меняет. Чистое повышение налогов не покрывает и 10% совокупного дефицита в размере 10 трлн. долларов на ближайшие десять лет. Финансовые обязательства федерального правительства США уже в пять раз превышают финансовые активы на его балансе, и это не учитывая будущих обязательств по выплатам (социальное и медицинское обеспечение и т.д.). Правительство, технически, уже банкрот. Когда инвесторы это осознают, грянет фискальный кризис.

Европа в валютных войнах: победитель или жертва?

Тема валютных войн в последнее время волнует не только трейдеров и инвесторов всего мира, но и ведущих мировых экономистов, политиков, банкиров. Поэтому не случайно на форуме в Давосе этой теме было посвящено огромное внимание. Выводы по результатам форума изложены в очередной статье FINMARKET.RU.

Кризис не оставил камня на камне от прежних приличий: страны теперь, не стесняясь, начинают валютные войны и говорят, что так нужно для их экономики. Обратной стороной такой поддержки является бесконтрольное расширение балансов центральных банков и огромный ущерб для мировой экономики, которой игры в "разори соседа" не идут на пользу. Из крупнейших центральных банков мира пока только ЕЦБ не участвует в этих играх и расплачивается за это укреплением курса евро

На Давосском форуме валютные войны стали главным пунктом повестки дня. Разговоры, в основном, шли про Японию, которая прямо накануне начала Давоса решила сказать "хватит" крепкой валюте.

За последние несколько лет курс иены существенно укрепился, теперь правительство нового премьера Синдзо Абэ делает все, чтобы его ослабить, и это у него получается. За два месяца японская валюта просела на 10% к доллару и почти на 20% к евро.

Лидеры европейских государств уже заявили, что действия Японии не внушают им доверия. Несколько дней назад президент немецкого Бундесбанка Йенс Вайдман предупредил, что мир ждет очередной раунд валютной войны - бесполезного и даже опасного соревнования по занижению курса национальной валюты относительно валют стран-конкурентов. В Давосе немецкие чиновники туманно намекали на возможность "возмездия" для Японии.

Европейский ЦБ, фактически, последний крупный центральный банк на планете, который пока не играет в "разори соседа" и не заливает рынки ликвидностью, сбивая курс национальной валюты. Его политику поддерживает Мохаммед Эль Эриан, генеральный директор крупнейшего игрока на рынке облигаций - инвестиционной компании PIMCO -и бывший сотрудник Международного валютного фонда.

Мало какое государство в наши дни делает выбор в пользу сильной национальной валюты, а ключевые игроки мирового рынка уже не скрывают, что играют на понижение. Но обменный курс - величина относительная, а значит ослаблять все валюты мира просто технически невозможно.

От того, как в ближайшие годы будет разрешен этот экономический парадокс, зависят перспективы роста мирового ВВП и распределение доходов в глобальной системе, пишет Эль Эриан.

Разоряя соседа, разоряешь и себя

Не нужно быть экономистом, чтобы понять, что валюты могут снижаться по отношению к стоимости золота, земли и других реальных активов, но по определению они не могут падать одновременно по отношению друг к другу. Если одна валюта дешевеет, значит, другая растет в цене. Здесь-то и начинается самое интересное и самое опасное, считает Эль Эриан.

В современном мире нет сколь либо значимой группы стран, заинтересованной в укреплении национальной валюты. Кто-то активно и открыто стремится к снижению курса, кто-то делает это более тонко и незаметно. Похоже, одна лишь еврозона пока готова принимать все последствия таких игр на себя, точнее, перекладывая их на курс единой валюты.

Существует множество исследований о том, почему политика "разори соседа" вредна для всех. Однако одно за другим государства затягивает в эту игру, которая представляет серьезную угрозу для всей мировой экономики. И самое плохое, что этот процесс не воспринимается серьезно на международном уровне и отсутствует в повестке дня влиятельных организаций.

Валютные войны - обратная сторона стимулирования экономического роста

Но если все же есть желание избежать серьезного ущерба для экономики, нужно понять, как будет дальше развиваться ситуация. Наиболее вероятный сценарий выглядит следующим образом:

• Угроза замедления экономического роста и скачка безработицы на фоне бездействия правительств вынуждает какой-нибудь крупный центробанк, например ФРС, прибегнуть к монетарным методам стимулирования. Что мы и наблюдаем в реальности.
• Бен Бернанке, председатель ФРС, в декабре вновь заявил о том, что инвесторов нужно "склонять" к риску. Это при нулевых ставках можно сделать, например, обеспечив "искусственный" рост активов в цене через вливание дополнительных средств на рынок. Таким образом будут простимулированы потребление, инвестиционные расходы и создание рабочих мест.

Центральные банки, проводящие программы стимулирования, расширяют балансы, и, при этом, немного разогревают инфляцию, вбрасывая новые порции денег на рынок. Расширение балансов центральных банков, таким образом, - мощное оружие валютных войн. Тот, кто его не использует, проигрывает, как, например, проигрывает евро, достигнувшее недавно 30-месячного максимума к доллару.

Баланс ЕЦБ сокращается, а курс евро - растет

Но на практике все оказывается не так просто. Обычно часть ликвидности, предоставленной ФРС или, например, банком Японии, перетекает на рынки других стран, провоцируя приток капитала в развивающиеся страны - ведь инвесторы любят делать ставку на высокую доходность, а здесь она как раз такова - в соответствие с риском. Осложняет ситуацию и тот факт, что эти потоки капитала быстро теряют связь с экономикой и финансами стран-получателей, превращаясь в источник спекулятивного дохода за счет необоснованного роста курса их валют.

Неудивительно, что все больше и больше правительств обеспокоены укреплением курса национальной валюты - ведь это бьет по конкурентоспособности промышленности и сферы услуг. И у властей все новых стран не остается другого выхода, кроме как начинать активно противостоять росту стоимости валюты или хотя бы замедлить процесс ее укрепления.

Решить проблему можно, только если центробанкам удастся договориться о согласованности своих действий и если власти стран осознают необходимость координации движения валютных курсов, заключает известный инвестор.

Война на словах, а не на деле

Когда официальные лица говорят о зависимости валюты от состояния рынков, они чаще всего имеют в виду состояние торгового баланса, объясняет Марк Чандлер, руководитель департамента валютных стратегий Brown Brothers Harriman - старейшего частного банка США.

Та же Япония с торгового профицита скатилась к дефициту. С учетом сезонного фактора сальдо торгового баланса перестало быть положительным с февраля 2011 года. В годовом выражении экспорт снижается с мая прошлого года. По расчетам ОЭСР на основе паритета покупательной способности иена сейчас переоценена почти на 15%.

• В этой ситуации непонятно одно - почему у мирового сообщества вызывают негодование действия японского правительства, но они не обрушивают свой гнев на Швейцарию, которая в данной истории сыграла роль провокатора?
• Швейцарский центробанк в конце 2011 года, чтобы предотвратить укрепление франка, привязал его курс к евро, практически мгновенно снизив стоимость национальной валюты относительно других ведущих валют. Если бы этого не произошло, Япония бы сейчас не была вынуждена идти на ослабление иены, считает Чандлер.

Тем не менее, настоящая валютная война миру вряд ли грозит - пока эта угроза остается на уровне слов. Глобальный экономический кризис синхронизировал замедление экономик и привел к общему ослаблению денежно-кредитной политики в мире. На ближайшем саммите стран "большой двадцатки", скорее всего, будет официальна подтверждена приверженность ведущих мировых экономик рыночным принципам формирования курса валют, что сильно ограничит Японию в выборе действий по ослаблению иены. К тому же, крупнейший торговый партнер страны и главный региональный соперник - Китай, - публично не выразил никаких претензий к заявлениям японских властей. 

ФРС запускает печатный станок.

О скором выкупе ипотечных ценных бумаг ФРС за счет печатного станка (QE3), говорили многие эксперты. И вот в начале сентября ФРС заявило о начале QE3. Одним из главных толчков в данном случае выступило то, что темпы роста валового внутреннего продукта Америки с начала этого года непреклонно снижались. Весной еще были ожидания на поддержку от рынка труда, но они не оправдались. За август число рабочих мест возросло всего только на 100 тыс.. Это стало последним аргументом в пользу QE3. Не маловажным здесь по мнению специалистов организации Робо Форекс, является близость выборов президента США.

В соответствие с ожиданиями, ФРС будет покупать каждый месяц на 40 млрд долл ипотечных ценных бумаг, пока не улучшатся характеристики на рынке труда. USD, естественно, будет дешеветь, что придало стимул евробыкам. Пара Евро/Долл торгуется выше значения 1,3000. По масштабу QE3 будет уступать предшествующим программам. В марте 2009 г. было выделено на приобретение ипотечных ценных бумаг 1,25 триллиона долл , QE1, в ноябре 2010 г. было выделено 600 млрд долл.

Инфляция в Соединенных Штатах Америки пока что не превосходит 2 %, что дает возможность ФРС большой простор для маневра. На данный момент трудности на рынке труда только лишь начал углубляться. Время нахождения без работы постоянно увеличивается, что еще больше ухудшает ситуацию. Чем большее время человек без работы, тем сложнее ему отыскать работу. В ФРС это отрицают, но налицо структурный кризис безработицы.

Так именуемая операция «Твист», выпуск краткосрочных бумаг и приобретение на эти же средства длительных, имеет предел 45 млрд долл за месяц и продлится до конца декабря. Если QE3 в сегодняшнем виде не принесет соответствующий эффект, то уже на следующий год данную программу могут расширить. Кроме того заявлено о сохранении главный ставки по процентам как минимум до середины 2015 г..

Будет ли положительный итог от мероприятий ФРС — конкретного ответа нет. The Wall Street Journal провела опрос экономистов, в соответствии с которому, даже на случай издержек на QE3 выше 500 млрд долл, безработица понизится только лишь на 0,1 %. Основание данной низкой эффективности в политике. Пока что республиканцы и демократы не сойдутся во мнении на главные характеристики налоговой и бюджетной политиканы — действия ФРС не будут иметь сильного действия.

Ожидаются очень слабые статистические данные и евробыки имеют возможность и далее подталкивать Евро/Долл к максимумам. Но, в скорейшем времени, иссякнет интерес покупателей, так как чем поближе к докладу «тройки» по экономике и финансам Греции — тем больше будет подниматься скепсис по отношению к еврозоне.

Брокер помогает избежать страха больших потерь.

Психологические вопросы торговли на финансовых рынках не менее актуальны чем вопросы фундаментального и технического анализа, риск-менеджмента и выбора надежного брокера. Один из наиболее опасных врагов трейдера – страх потерять деньги в случае неудачной торговли на форекс. Особенно, если приходится оперировать большими суммами. Но именно эти опасения часто и приводят к ненужным последствиям.

Преодолеть психологический предел «больших денег» крайне трудно. Но возможно. Одна из более популярных в странах Запада и в государствах СНГ брокерская компания FX Clearing предлагает услугу, которая дает возможность сравнимо быстро побороть страхи и сомнения. Это нано-счета (или микро-счета), где USD переводятся в центы. Трейдер получает вероятность торговать, имея дело с большими цифрами, но зная, что на случай неудачи финансовые потери будут малы.

Инновационное предложение брокерской компании - моментальный бонус до 1 миллиона центов на нано-счет, делают ту платформу, которая сможет помочь избавиться от испуга и приобрести уверенность. Объем бонуса зависит от суммы депозита:

Допустим, если трейдер переводит на счет NANO CENTS или же счет Micro-Cents от 50 до 99 долл, то получает от организации 100 дополнительных USD в эквиваленте 10 000 центов. Ежели депозит пополняется на сумму от 500 до 900 долл, то брокер предоставляет клиенту 1400 USD в эквиваленте 140 000 центов и т.д. Проще говоря, трейдер получает вероятность торговать, оперируя большими цифрами и используя огромные реальные суммы, которые предоставляет FX Clearing.

Но это еще не все. Каждый трейдер получает данной бонус для 3-х своих счетов. Снять же с них средства он имеет возможность после проведения торговых операций в объеме 50 стандартных не хеджированных лотов. По мнению экспертов Академии Masterforex-V, право торговать, используя деньги дилингового центра - услуга весьма редкая.

Сегодня даже неопытный новичок, грезящий получать доход на рынке ФОРЕКС, имеет все возможности для этого. Свои желания он может реализовались при поддержке FX Clearing, организации, входящей в высшую лигу рейтинга брокерских компаний Академии Masterforex-V. Торгуя на средства, предоставленные компанией (а также за ее счет), трейдер имеет возможность восстанавливать свои финансовые потери и получать 10% бонусных средств от величины своего депозита.

Золото снова в цене.

Поиски уникальных объектов для инвестирования задача каждого инвестора. Куда вложить средства, чтоб заработать без риска, - таким вопросом сейчас все чаще задаются инвесторы. Объясняются тупиковые условия непостоянностью экономики всего мира: зоне евро не удается предотвратить долговой кризис, один за одним закрываются финансовые учреждения, под мощным давлением оказались мировые валюты EUR и USD.

Но все таки, успешные инвесторы, не обращая внимания на отрицательные условия, отыскали метод заработать и все чаще делают ставки на самую твердую валюту в мире – золото. Занимательно, что еще с начала 21 века инвесторский капитал обходил стороной ценный метал, тогда почти все специалисты считали более прибыльным вложение средств в недвижимость, если в золотые монеты.

Но тенденции не стоят на месте, и на сегодняшний день инвестирование в золото оказалось в центре внимания трейдеров и становится популярным методом вложения средств. Ввиду глобальных причин, что воздействовали и на рынок FOREX, отдельные организации, как HY Мarkets, уже на данный момент говорят собственным клиентам о перспективных возможностях дохода при условии торговли золотом.

Какие достоинства вложения инвестиционных средств в ценный метал для трейдеров? Можно ли сказать по поводу того, что на конкретном шаге золото затмило популярные до этого объекты вложения инвестиционных средств? Имеет возможность ли трейдер среднего звена заработать на драгметалле? На эти и остальные вопросы ответили журналу «Биржевой лидер» представители организации HY Мarkets.

Инвестирование в золото – надежный размер дохода с наименьшим риском

Золото, как и остальные драгметаллы, постоянно использовалось в роли валюты, - сказал во время интервью «Биржевому лидеру» специалист организации HY Markets (включена в топ высшей лиги рейтинга диллинговых центров FOREX рейтинга Академии Masterforex-V) . Но только лишь к окончанию 2000-х годов, когда прочность рынка ценных бумаг и недвижимости подкосила великая рецессия - экономики всего мира, инвесторы сообразили, что золото – только один актив, позволяющий сохранить их средства. Совершенно понятно, курс твердой валюты, как и каждый иной, подвержен колебанию, но если, представим, упав в стоимости, курс USD имеет возможность не подняться, то увеличение цен на золото после спада гарантировано.

Доказательством данному есть информация, в соответствии с которым в 2000 г. унция золота торговалась где-то за 300 долл, а к сентябрю 2012 ее цена достигла пикового значения – 1,920.30 долл США. Стоимость золота не задержалась на рекордном уровне и с тех пор скатилась до 1,600 долл (на 17 %).

В этот год цена драгоценного металла свалилась на 7 %, но в предшествующие месяцы стабильно установилась на уровне приблизительно 1,600 долл. Беря во внимание непостоянность других обычных объектов вложения инвестиционных средств, не остается колебаний, что золото – наиболее надежный актив:

Невзирая на то, что твердая валюта с 1999 г. подорожала фактически в три раза, она до этого часа не утратила собственной привлекательности для инвесторов. Волатильность золота за последнее время продолжала пугать инвесторов, утверждает специалист HY markets, поскольку есть ряд преимуществ, дающих право заявлять, что ценный металл есть наиболее выгодным активом:

- золото – надежное убежище для инвестирования, поскольку данный актив менее подвержен несостоятельности, в отличие от больше популярных торговых инструментов – валюты и ценных бумаг.
- хеджирование от роста инфляции. В отличие от сырьевых продуктов и нефти, что очень подвергаются влиянию уровня инфляции во всем мире, золото указывает постоянные позиции.

- доступность актива, в отличие от нефти. Историческое соотношение золота к нефти составляет 15,4 (1 унция драгоценного металла к 15,4 баррелям нефти), в соответствии с мнением профессионалов сейчас слитки золота торгуются на исторически взвешенных уровнях, но его цены далеки от максимумов 1980 г..

- ликвидность актива очень велика. Золото – уникальная валюта, которую инвестор без усилий в нужное время имеет возможность поменять на любую другую.

На нынешний день инвестирование в золото есть частью как длительной стратегии, так и краткосрочных спекулятивных торгов, - рассказывает представитель HY markets. Отрицательные причины, что подкашивают международную экономику (инфляция, уровень безработицы, ВВП и т.д.), содействуют тенденции вкладывания средств в активы без риска в качестве драгоценных металлов. И, кроме того, резервы металлов не бесконечны, пока что темпы добычи удовлетворяют спрос, но в будущем вполне возможна условия недостатка активов и именно в данный момент инвесторы, вложившие в золото, сумеют отлично заработать.

В длительной перспективе наблюдается стабильный подъем золота, а повышение торговли активом толкают цены на драгоценный металл к рекордно высочайшему уровню.

Специалисты: золото обязано быть в каждом портфеле

Инвестирование в золото гарантированно есть надежным сбережением капитала, - рассказывает независимый специалист Сергей Черепанов, проректор Академии MasterForex-V. И если цены на серебро зависят в большинстве случаев от экономики Соединенных Штатов, цена меди колеблется в зависимости от волнений в странах-производителях, и кроме того нестабильна платина, то золото фактически не подвержено отрицательному влиянию экономики.

Вложив средства в золотой слиток, на протяжении 1-3 лет возможно не волноваться о безопасности своих средств, а после 5-7 лет – приумножить их.

Ввиду экономически неустойчивой ситуации в мире, уверен специалист для минимизации рисков лучше распределить 10 – 20 % своего капитала в золото и остальные драгметаллы.

Вообще-то, данному правилу последовали известные инвесторы Уоррен Баффет и Джордж Сорос: сделав большие закупки серебра, они заработали один млрд долл.

Инвесторы имеют возможность задаться вопросом, что все-таки делать тем, кто не владеет миллиардными богатствами? Можно ли трейдерам среднего звена вложить средства в драгметаллы или же, вкупе с всемирной экономикой, нужно будет идти ко дну?

Соображение по поводу того, что инвестирование в золото и драгоценные металлы доступно только трейдерам, располагающим огромным капиталом – неверно, утверждает специалист Академии MasterForex-V, переход на активы без риска имеет возможность для себя дозволить очередной.

Одной из первых в помощь торговцам пришла организация HY markets. Торговля CFD (контрактами на розницу) обеспечивает трейдеру вероятность получить одну унцию золота за 500 долл, торговля остальным драгоценным металлом – серебром – составит меньше чем 10 долл за унцию. Но в отличие от меди или же платины, предупреждает организация, золото, которое торгуется на бирже COMEX, есть устойчивым активом и находится в обратной зависимости от USD.

Следовательно, те инвесторы, что держат свои активы в попавшем сейчас под мощное давление долл, получают вероятность дешевого и разумного метода вложения инвестиционных средств.