Трейдеры лучшего интернет проекта форекс о курсе доллара США и его тенденциях в мире.

Что ждет доллар США? Этим вопросом задаются многие, начиная от воротил финансовых рынков и заканчивая рядовыми гражданами любого государства мира. Весомость доллара США определяется стабильностью американской экономики – этот тезис уже более полувека являлся аксиомой, как для экономистов, так и рядовых потребителей. События последних недель поставили под сомнение, таким образом, не только незыблемость позиций экономики США в свете глобальных экономических процессов, но и надежность банкнот с изображениями бывших президентов Нового Света.

Сначала политические распри между демократами и республиканцами по поводу потолка государственного долга США распинали доллар. Потом последовало "неожиданное" понижение долгосрочного кредитного рейтинга США международным агентством Standard & Poor’s с высшей позиции ААА. Последовавшее за этим обрушение фондовых рынков мира шокировало ведущих инвесторов.

Что стоит ждать ближайшим временем от доллара и какого курса следует ждать относительно основных мировых валют, - разбирались аналитики разделов "Новости США" и "Новости форекс" журнала инвесторов "Биржевой лидер".

Восстановление экономики США началось - Бернанке

Количество первичных заявок на пособия по безработице в США оказалось немного ниже прогнозов, но в границах усредненного долгосрочного тренда. Как и предполагали эксперты на секции вопросов, ответов перед представителями международных деловых печатных изданий, в конце заседания Комитета по открытым рынкам господин Бернанке снова не сумел обрисовать картину монетарной стратегии. Хотя от вопроса относительно его скорого ухода он увернулся весьма искусно, общее ощущение сложилось однозначное. Оно совпало с мнением экспертов: 3-го срока Бернанке в качестве главы Федерального резерва не будет. Исходя из этого в базовом сценарии к концу этого года политика ЦБ США, как по ставкам, так и в виду изменения размеров нынешних программ QE, едва ли претерпит перемены. Инвесторы поняли этот основной тезис выступления, фактически с самого начала телетрансляции встречи стали продавать инвестиционные активы - начиная с акций и заканчивая самой казначейскими облигациями.

Доходность десятилетних казначейских облигаций выросла до 15-месячного максимума в размере 2,35 процента. Индекс широкого рынка S&P 500 снизился на 1,4 процента, а индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets быстро спикировал до наименьшей отметки с сентября 2012 года. Индекс волатильности VIX выписывал при этом бешеные внутридневные виражи, представляя собой иллюстрацию принципа "единства борьбы двух противоположностей".

Важен и тот факт, что в смысле донесения взглядов на таргетируемый уровень по безработице в 6,5 процента, Бернанке был конкретен и прозрачен. Этого не наблюдалось в контексте весьма туманной "работы над инфляцией" (которой пока вроде бы нет, хотя по статистическим данным и признакам ее долго ждать не надо). При всем при этом, он не дал четкого ответа на тривиальный и прямолинейный вопрос журналиста от CNBC, будет ли прогнозируемое падение индикатора в начале следующего года результатом положительных процессов в экономике. Если да, то каких конкретно. Или же оно станет итогом монетарных интервенций Феда. После этого спор утратил первоначальный завышенный градус взаимной заинтересованности. Выступающему без каких-либо пререканий дали реальную возможность произнести и его эпическую фразу относительно "соответствия будущих шагов Феда скорости экономического восстановления Америки". Сюда же вошел и спорный тезис относительно "минимального влияния нынешней политики ФРС на быстрый рост цен твердых активов". В конференц-зале Вашингтона и торговых площадках Чикаго и Нью-Йорка воцарились не очень отчаянные, ввиду их явной ожидаемости, растерянность и скука.

Специалисты перешли к менее приятной, но тоже вполне востребованной со стороны рынков работе по поиску несостыковок и искажений в высказываниях Бернанке. Одной из самых заметных из них видно было будто бы неподдельное удивление членов Комитета нынешним ростом дохода от федеральных облигаций. И это несмотря на присутствие наиболее сильных в истории программ, так называемого, "количественного смягчения". Как известно, эксперты уже комментировали чистый отток средств за май из данного класса активов от иностранных банков и нерезидентов в размере 54,5 миллиарда долларов, согласно отчету TIC Flows. Теперь остается выступить с предположением о том, что инкриминируемое господину Бернанке неведение поэтому вопросу связано именно с тем, что такой статистике уделяется мало внимания.

Второй бросавшийся в глаза казус состоит в отношении к приобретениям ипотечных облигаций для баланса ФРС. Бернанке далеко не один раз указал на быстро растущий сектор недвижимости, считая это теми самыми "зелеными ростками" в американской экономике, которых все так ждут, отлично понимая, что сохранность "ростков" зависит именно от Федерального резерва. Если говорить точнее, то ответственность возлагается на программы QE3. При этом финансист будто бы забыл упомянуть, что рынка MBS перед выходом на него ФРС почти не было, до ныне он остаётся "театром одного актера".

Вопрос: если на протяжении оставшегося периода времени Бернанке вынужден будет снизить объемы программ по "количественному смягчению", то начнется ли данный процесс именно с "секвестра" ипотечных бумаг, а может со "священной коровы", то есть "казначеек"? Из речи господина Бернанке сложно понять, с чего он хочет начать. И все же любой байдарочник, собирая мешки со снаряжением на борт лодки, оценивает, что может быть выброшено в случае черпания воды в самом начале, а что – уже потом. От того, что этот вопрос раскрыт не был, его насущность никак не упала.

Ведя речь относительно экономических прогнозов от ФРС, новые данные выглядят теперь так:

1) прогноз роста ВВП: в этом году - рост на 2,3 - 2,6 процентов (раньше 2,3 - 2,8 процентов) – снижен; в 2014 году - рост на 3 - 3,5 процентов (раньше 2,9 - 3,4 процентов) - вырос; в 2015 году - прибавка в границах 2,9 - 3,6 процентов (раньше 2,9 - 3,7 процентов) – не поменялась.

2) прогноз уровня безработицы: в 2013 году – границы 7,2 – 7,3 процентов (раньше 7,3 - 7,5 процентов); в 2014 году - 6,5 - 6,8 процентов (раньше 6,7 - 7 процентов); в 2015 году - 5,8 - 6,2 процентов (раньше 6 – 6,5 процентов) – отличная картина!

3) инфляционный прогноз потребительских расходов: в 2013 году - рост на 0,8 - 1,2 процентов (раньше 1,3 - 1,7 процентов); в 2014 году – рост на 1,4 - 2 процента (раньше 1,5 - 2 процента); наконец, в 2015 году – 1,6 - 2 процента (раньше 1, 7- 2 процента).

По результатам прошедшего накануне дня всеобъемлющих, но при этом неглубоких, распродаж не удержавшиеся в, так называемой, "зеленой зоне" нефть сорта WTI и золото упали в цене на 1,64 и 2,18 процентов соответственно. Отчет по коммерческим нефтяным запасам и нефтепродуктам от Минэнерго вышел в размере ожиданий. Кроме того, на редкость он был близок к параметрам предварявшей его подобной публикации от Института нефти США (API). Эксперты склонны думать, что на этот раз восстановление стартует именно с них. Ведь они будут наиболее зависящими от балансов предложения и спроса активами.

В заключение также стоит акцентировать внимание и на важности макростатистике утра из Китая. По мнению банковского учреждения HSBC, в июне индекс деловой активности PMI упал до весьма заниженного значения 48,3 в сравнении с 49,2 в мае. По всей видимости, новому руководству компартии страны нужно срочно менять стратегию будущего государственного развития, придавать ей большей агрессивности.

Что ожидать от курса EURUSD?

Курс самого ликвидного и популярного инструмента мирового валютного рынка за месяц с середины мая по середину июня вырос на 600 с лишним пунктов, продолжится ли рост еще или уже пора вставать на продажу? На эти и многие другие вопросы нам поможет ответить график.

На графике евро по отношению к доллару сделаем простейшую но эффективную волновую разметку по методике кафедры ДФВА Академии Masterforex-V. Что у нас есть? Есть большая синяя волна второго полугодия 2012-первых месяцев 2013 годов. Относительно этой волны рынок остается в коррекции. Какое-либо третье движение вверх наиболее вероятно "созреет" в начале осени. Если рассматривать коррекцию, то в ней было первое коррекционное движение рынка вниз, движение довольно сильное, охватившее весь февраль и март этого года.

Следующим этапом стала внутрикоррекционная волна вверх. Сейчас рынок сделал движение вниз, тем самым указав на то, что волна вверх внутри коррекции окончилась. Так это или нет покажет ближайшее будущее. Однако уже сейчас в практических целях извлечения прибыли из рыночных колебаний нам видится выгодным вставать в продажи инструмента при откате рынка вверх. При этом надо учитывать, что обновление максимума на уровне 1,3414 весьма вероятно. Т.е. в ближайшее будущее наиболее вероятным сценарием движения курса - это волна вниз. Учитывая, что это волна внутрикоррекционная, её траектория малопредсказуема и может быть любой. Но цели этой волны лежат внизу на уровне как минимум розовой линии графика.

Америка растет на фоне европейской рецессии.

Америка остается главным ньюсмейкером для финансовых рынков мира. На этой неделе были размещены скорректированные данные американского ВВП. Америка растет не обращая внимания ни для чего. Начальная цифра роста валового внутреннего продукта по результатам второго квартала была равна 1,5 %, но вчера она была пересмотрена на 1,7. Данный пересмотр был произведен не обращая внимания на откровенно слабые данные по ритейлу. Помощь пришла откуда не ожидали — рынок недвижимости зашевелился. Продажи жилья в Соединенных Штатах Америки оказались на двухлетнем максимуме, хотя уровни еще не докризисные, но для поддержки хватило. В среду была размещена «Биржевая книга» ФРС, заявляют специалисты организации Робо Форекс.

Регулятор заявляет, что за июль, август в большинстве отраслей экономики отмечался поднятие активности бизнеса. Данная информация обеспечивает повод Бернанке отложить 3-ий круг количественного смягчения, про что много писалось в экономической прессе. ФРС предпочтет придержать настолько мощнейший инструмент действия на рынок до будущего года, когда могут проявиться более значительные затруднения. В особенности если демократы с республиканцами не договорятся по налоговым льготам.

Сейчас все внимание приковано к статистике по безработице, которую ждут в пятницу. Если данные относительно новых рабочих места окажутся положительными, а предполагается добавление 150к, то ожидания на стимулирование экономики сравняются с нулем. Таким образом, USD сможет получить поддержку без пуска печатного станка, а это будет значить усиление американского доллара к концу года.

На иной стороне Океана условия несколько хуже. Незначительное понижение процентных ставок по еврооблигациям государств Южной Европы носит, вероятнее всего временный характер ( Италия расположила 10-летние еврооблигации под 5,82 %). Из доклада Европейской комиссии понятно, что индекс экономических настроений свалился до уровня 86,1, самой низкой с 2009 года. Индекс доверия потребителей провалился до -24,6 притом что месяц назад он приравнивался к -21,5.

Другими словами экономика ЕС в 3-ем кв. наверняка покажет снижение, наступит техно рецессия, потому что во 2-м кв. ВВП ЕС уже был в красноватой зоне. Стоит держать в голове  доклад «тройки», который ждут в конце сентября — начало октября. Трудно ждать в данной обстановке энергичного увеличения Евро/Долл. Теперешний лаконичный поднятие имеет возможность достать до 1,2650, скорее всего чуть больше, но уже с началом сентября может возобновиться нисходящее движение.

Количество заявок в Соединенных Штатах Америки на помощь по безработице — обычно главная новость рынков. Предвидится показание около 370k - в пределах недели которая прошла. Если итоговые информация и прогнозные совпадут - сильного воздействия на курс Евро/Долл не наступит. Пока что возможно удерживать краткосрочные приобретения с тейк-профитом на уровне 1,2650. Осуществлять продажу на данный момент еще рановато, потому что рынок еще имеет возможность подрасти на 100-200 пт перед понижением.

Бернанке не спас рынки, но поддержал.

Единственным подспорьем для финансовых площадок стала динамика спроса на продукты долгосрочного применения за июль. Объем заказов увеличился на 4.2 %, при ожидавшихся 2.5. Но без учета автотранспорта спрос на "долгоиграющие" продукты уменьшился на 0.4 %, вместо прогнозного роста 0.5 %. Объем заказов на промышленное оборудование, не связанное с оборонной и авиационной промышленностью, уменьшился на 3.4 вместо 2.7 % в июне.

Инвесторы сосредоточили внимание на новостях из политико-финансовых, американских и европейских, кругов. Без воодушевления были восприняты результаты встречи в Берлине, заявляют специалисты организации Робо Форекс.

Еще больший заинтересованность вызвала информация, что ЕЦБ хочет установить мотивированной уровень процентных ставок по долговым бумагам в пределах программы выкупа государственных ценных бумаг проблемных государств. Но решение вопроса необходимо ожидать до этого совещания ЕЦБ, намеченного на 6 сентября, и, кроме того, нужно урегулировать принципиальные разногласия с Бундесбанком, который против данной программы.

Определяющим для положительной динамики торгов было послание Бена Бернанке, руководителя ФРС, председателю Комитета по надзору и правительственной реформе Дарреллу Исса, , в каком Бернанке написал, что у ФРС остаются возможности для поддержки экономики.

"Голубые фишки" из Топ-30 в большинстве(25) финишировали в "зеленоватой" зоне. Больший выигрыш у флагмана телекоммуникаций Verizon Communications (+2.2 %), American Express (+1.9 %) и Kraft Foods (+1.4 %). В числе неудачников торгов аутсайдером был Intel (-0.5 %).

2-ая в зависимости от величины бакалейная розничная сеть Supervalu добавила 10.9 % сразу после того, как ее обладатели решили отыскать покупателя на фирму полностью, вместо предполагавшейся продажи бизнеса по частям. Крупнейший лекарственный гигант Eli Lilly плюсовала 3.4 %, так как предложенный экспериментальный способ исцеления нездоровых с броской симптоматикой заболевания Альцгеймера выявил улучшение состояния нездоровых на ранней стадии заболевания.

Стоимость фьючерсного золото с поставкой в декабре на COMEX поднялась на 10 центов к значению 1672.90 долл за унцию.

Стоимость фьючерсную нефть "Лайт" с поставкой в октябре на NYMEX понизилась на 12 центов к значению 96.15 долл.

Нефть слегка растеряла в стоимости из-за действия усилившегося USD и сохраняющихся затруднений относительно европейских задолженности. По результатам недели цена фьючерсов на нефть повысилась на 0.1 % в самой активной контрактной позиции, беря во внимание подмену сентябрьских фьючерсов на октябрьские.

Валюты ждут выступление Бернанке.

Валютная пара Евро доллар вчера испытывала медвежий тренд, и сейчас торгуются близ нижней строки бычьего канала, что ясно видно на представленном графике. На данный момент цена как и до этого пребывает в критической фазе, где дневное закрытие и точный пробой вниз от бычьего канала и области 1.2250-1.2200, может окончить движение бычьей корректировки. Следовательно, продлится медвежий сценарий. Сопротивление пока что осталось близ показатели в 1.2330. Уверенный пробой над данной областью сумеет вывести стоимость к нейтральной зоне в самом не далеком времени. Это предоставит возможность поддерживать бычью корректировку, оценив сопротивление 1.2400/40, заявляют специалисты FX Clearing Global Support Team.

Вчера пара скатилась из-за укрепления спроса на американский доллар, что случился из-за понижения надежд на поддержку ФРС. До этого было отмечено, что статистическая информация из Соединенных Штатов Америки была смешанной. Специалисты организации Goldman Sachs Group Inc. считают, что действий от ФРС не приходится ждать к концу текущего года. После подобного заявления спекуляции с денежной парой стали усиливаться. Остальные специалисты рынка считают, что есть значительная возможность того, что программа QE будет оглашена уже за сентябрь текущего года. Данного мнения придерживаются специалисты из BNP Paribas, одного из наиболее мощных финансовых учреждений в мире.

Отмечается, что ситуацию на рынке имеет возможность несколько разрядить выступление Бена Бернанке, руководителя ФРС, которое пройдет 31-го августа в Джексон Холле. Кроме того на евро воздействовали заявления о продажах EUR Регулятором Швейцарии, что были размещены до этого. Кроме того США подготовит отчет о строительстве недвижимости в Штатах за минувший месяц. До этого было отмечено, что на текущей неделе правительство Испании имеют возможность официально попросить предоставление финансовой поддержки.

Бернанке не убедил инвесторов.

В очередной раз ФРС показало, как выступление их главы может изменить ситуацию на валютном рынке. На торгах во вторник динамика главных глобальных валют была разнонаправленной. Так в процессе европейской сессии рост показывали высоколиквидные валюты, укрепляясь против USD. Но с началом торгов в Нью-Йорке американец смог отыграть часть утрат, сильно укрепившись по всему диапазону рынка FOREX. Предпосылкой увеличения USD стало выступление руководителя ФРС США Бена Бернанке перед Конгрессом. Речь Бернанке огорчила трейдеров, что ждали послушать от американского регулятора намеки на вероятный пуск еще одного раунда количественного смягчения.

Также, поддержку американцу оказал отчет Минфина США, продемонстрировавший большой спрос на американские активы от зарубежных инвесторов. На фоне ухода большого капитала из Зоны евро в более надежные американские облигации, чистое приобретение инвесторами долговых бумаг США составили 55 миллиардов. долл. Сейчас внимание участников денежного рынка будет привязано к данным из Соединенного королевства. С начала европейской сессии будут размещена статистическая информация о рынке труда на Туманном Альбионе, также протокол последнего заседания Банковского учреждения Великобритании по монетарной политике. Также сейчас выйдут в свет данные по размеру разрешений выданных на стройку и числу закладок новых фундаментов в Соединенных Штатах Америки.

Невзирая на резкие курсовые колебания, направление пары в процессе последних торгов вполне вписывалась в рамки основного сценария, предложенного экспертами организации «FOREX MMCIS group». После стремительного понижения к значению 1.2190, пара возвратилась к начальным позициям, что отмечает на продолжение восходящей корректировки. Следовательно главный сценарий остается в силе, и специалисты ждут продолжения укрепления курса по направлению к значения 1.2360 в пределах окончания сложной структуры волны коррекции «а». (главный вверх), но все таки, нельзя исключать и другой вариант последующего положения вещей. В соответствии с ним пара будет двигаться в боковом спектре, показывая тягу к понижению курса по направлению к уровню 1.2230 в роли волны «b» коррекционной тройки «(4)» (альт вниз).

ФРС выводит экономику из пике.

Самой топовой экономической новостью пятницы 26 августа 2011 года для ведущих СМИ было выступление председателя ФРС Бена Бернанке. Все мировые рынки ожидали выступления этого выступления на конференции руководителей Федеральной резервной системы при участии представителей мировых Центробанков, а также Всемирного банка и МВФ, которое началось в 17:00 по киевскому времени в Джексон Холл (штат Вайоминг).

 Как объяснил Бернанке состояние мировых рынков инвесторам и как они отреагировали на его выступление?

Каковы тезисы выступления Бернанке в Джексон Холл?

В ходе своего выступления глава Федеральной резервной системы США не стал обещать провести новые меры по стимулированию экономического развития страны. Надежды рынков на проведение государственной программы количественного смягчения не оправдались:

 • ФРС США отложила введение новых стимулов для экономики;

 • ФРС США готова применить инструменты для поддержания восстановления экономики;

 • ситуация восстановления экономики оказалась хуже, чем этого ожидали;

 • ничего не ясно и о новой программе QE3 ("количественного смягчения");

 • Комитет по открытым рынкам пересмотрел свой прогноз относительно роста экономики США на ближайшее время в сторону понижения;

 • затянувшийся выход из кризиса, а также рост экономики страны зависит не только от ФРС.

 По убеждению Бена Бернанке, сейчас правительству необходимо добиться снижения уровня безработицы, что поможет вернуть экономике былой потенциал. Таким образом, задача по возобновлению экономического роста входит в сферу деятельности не ФРС, а правительства. Тем не менее ФРС имеет широкий набор мер по воздействию на экономику страны, - неопределенно заявил Бернанке, не упоминая о программе QE3, которая так ожидалась участниками рынка.

Что такое программа QE3 и почему рынки ожидали ее именно сейчас?

 Колличественное смягчение QE (Quantitative easing) - это программа ФРС США по выкупу казначейских облигаций с рынка, тем самым повышающая уровень ликвидности. Также покупая облигации, ФРС уменьшает их доходность, что в свою очередь снижает ставки по кредитам. Ранее Федеральной резервоной системой было проведено два этапа такой программы - QE1 и QE2.

 Участниками рынка возлагались большие надежды на то, что Бернанке объявит о каких-либо мерах по смягчению денежной политики или других действиях, направленных на поддержку экономики и рынка, но в первую очередь ожидали QE3.

 На фоне таких настроений вероятность внедрения новой программы количественного смягчения достигла перед сегодняшним саммитом высокого уровня и рынки замерли в ожидании, что объясняется множеством факторов:

• подходящие условия для внедрения QE3. Сейчас американская экономика опасно замедлила темпы своего развития и нуждается в дополнительном стимулировании, в противном случае ей грозит рецессия и вторая волна кризиса, а значит, у ФРС нет выбора, - считали инвесторы;

• нет альтернативы. В настоящее время других вариантов для оживления экономики нет ни у ФРС (так как учетная ставка близка к нулю), ни у администрации США (расходы бюджета весьма ограничены);

• готовность рынка в ожидании роста после падения. В свое время QE2 привела к росту фондовых рынков и вызвала сырьевой бум. На данный момент соответствующие активы находятся в предвкушении новых мер по стимуляции экономики. Подросли фондовые индексы. Вновь обновило исторический максимум золото. Нефть демонстрирует слабую реакцию на сообщения из Ливии;

• эффект дежавю. Фондовый рынок не желал отказываться от мысли, что Бернанке, выступая в том же месяце, в том же месте, что и в прошлом году, объявит о запуске новой программы по поддержке экономики, которая обеспечит новый и, вероятно, продолжительный рост.

Как отреагировали инвесторы на выступление Бернанке?

 Заявление председателя ФРС огорчило инвесторов, что подтвердили фондовые индексы США, открывшись в минусе. В среднем они упали на 1,1-1,7%, но позже замедлились. Рынок переваривает информацию, прислушиваясь к мнению аналитиков, которые оценивают выступление Бернанке как несколько разочаровавшее, но вовсе не ужасное - экономические перспективы остаются стабильными в долгосрочной перспективе, а процесс восстановления экономики продолжается.

 На данный момент рынки несколько успокоились - индексы вернули большую часть потерь, полученных при открытии.

 Не смотря на такое обилие факторов в пользу очередного раунда количественного смягчения, по мнению Евгения Ольховского, ведущего эксперта валютного рынка Forex Академии трейдинга Masterforex-V, уровень потенциальных расходов в сравнении с выгодами от программы был бы чересчур высоким для запуска QE3, что, как видимо, стало весомым аргументом для Бернанке.

Что говорит против введения QE3 в ближайшее время?

 Вероятность проведения Федеральной резервной системой пакета мер QE3 в реальности была не настолько высока, как того хотели бы инвесторы. Определение всех неблагоприятных для внедрения программы количественного смягчения обстоятельства позволит понять, почему же сегодня Бен Бернанке не высказался в поддержку QE3:

• отсутствуют фундаментальные предпосылки. Такая мера монетарного стимулирования экономики в первую очередь требуется для борьбы с дефляцией, а в настоящее время такие риски существенно ниже, чем во время запуска QE1 и QE2. То есть, статистические данные, которые выходят в последнее время говорят о некотором росте экономики США, инфляционное давление сейчас усиливается, а соответственно, новые стимулы и не нужны, напротив, они могут спровоцировать усиление инфляции, а этого американские власти допустить не вправе;

• наличие долговых проблем. Проведение QE3 в условиях долгового бремени вызовет массу критики как со стороны республиканцев внутри страны, так и от ключевых кредиторов США – за ее пределами;

 Уверенность властей в будущем экономики. В своем воскресном интервью для CBS Барак Обама заявил, что Соединенным Штатам новая рецессия не грозит. Вероятно, он предвидел опубликованные вчера данные от Бюджетного управления Конгресса США, согласно которым рост ВВП страны за 2011 год составит 2,3%, а в 2012 году – 2,7%, что более оптимистично, чем данные негосударственных организаций. Относительно уровня безработицы Бюджетное управление уверяет, что та пойдет на убыль, снизившись с 9,1% во втором квартале 2011 года до 8,5% в четвертом квартале 2011 года, а к 2014 году составит 8%;

• прозрачность политики ФРС. На самом деле ни Бернанке, ни другие официальные лица из числа Федеральной резервной системы и его окружения не давали никаких поводов рынку ожидать незамедлительных действий ФРС. Так, в июле этого года Бернанке сказал, что власти не готовы к моментальному использованию такого способа поддержки экономики как QE3. Джеймс Буллард, глава ФРБ Сент-Луиса для интервью Nikkei высказался о том, что ФРС готов увеличить закупку государственных облигаций, когда экономика ослабнет ещё больше, но пока это время не наступило;

• опасения FOMC относительно негативного воздействия QE3. Новое денежное вливание на рынки может придать импульс к росту цен на сырье, что подорвет и без того неустойчивое положение экономики США, а особенно подвержены риску в этом случае будут энергоносители. Как было уже сказано выше, QE стимулирует потребительскую инфляцию, которая во многом благодаря QE2 в июле сохранилась на уровне 3,6%, а ещё один поток ликвидности со стороны ФРС может только усугубить ситуацию;

• слабая эффективность предыдущего QE2. Экономический эффект от второго раунда политики количественного смягчения был довольно слабым. По последним показателям, темпы роста экономики США составили 0,4% за первый квартал и 1,3% за второй. Эффект от QE3, вероятнее всего, был бы еще менее значимым;

• неспособность QE3 решить экономические проблемы. Как показал уже опыт второго раунда этой программы – существенного влияния на экономическую активность она не дает, а статистика тем временем продолжает ухудшаться, заставляя падать и прогнозы по дальнейшему развитию. Деньги, полученные в ходе программы, даже в условиях активного участия государства остаются на фондовом рынке, так и не доходя до реальных секторов экономики. В настоящих условиях компании также будут осторожны и ограничат свои инвестиции, вкладывая деньги только на рынки сырья и сельского хозяйства.

Чего же стоит ждать инвесторам далее?

 Последствия для разных рынков будут тоже различными, объяснили стратеги Roboforex:

• ожидания на рынках нефти и золота. Так как Бернанке не сказал ничего нового, то цены на нефть смогут отыграть новости из Ливии. Что касается золота, то оно, скорее всего, продолжит свой рост. Объясняется это тем, что отказ от QE3 будет воспринят как пассивность ФРС, и рынок станет готовиться к возможной рецессии, снова скупая активы-убежища;

• последствия для фондовых рынков. Тенденция здесь уже наметилась, но насколько низко упадут рынки ещё тяжело сказать, так как теперь внимание инвесторов будет снова приковано к проблемам в ЕС. В тоже время, падение рынка акций на данном этапе идет на руку ФРС, так как на фоне бегства инвесторов из риска в качество будет облегчена задача по обслуживанию госдолга;

• последствия для рынка Форекс. Бернанке исключил возможность QE3 и давления на фондовый рынок США возросло, а значит доллар продемонстрирует рост курса ввиду своей популярности как валюты-убежища.

 Как вариант, ФРС может в ближайшее время принять решение и о переформатировании своего портфеля долгов, скупая облигации с дальним сроком погашения и одновременно продавая более короткие, что снизит долгосрочные процентные ставки, уменьшая, таким образом, стоимости многолетних корпоративных, ипотечных и потребительских кредитов. Возможно это и имел в виду Бернанке когда говорил о широком пакете мер.

 Подводя итог можно сказать, что хотя главой ФРС все же не были озвучены какие-то планы по проведению монетарной поддержки экономики США, но, скорее всего, QE3 может быть ещё проведен, только последовательно, увеличивая объемы закупок облигаций от заседания к заседанию, первое из которых произойдет, как сказал Бернанке, 21-22 сентября.

 Такое развитие событий будет даже лучше, чем запуск огромную программу QE3 в один момент. К тому же, ликвидности в американской экономике и сейчас достаточно, даже слишком. По признанию многих компаний и банков, они буквально сидят на мешках с долларами, но в настоящий момент неопределенности мировой экономической ситуации эти деньги не выполняют реальной работы. Сейчас бизнесу нужно повысить доверие, а это уже задача правительств, а не Центробанков, что сегодня уже ясно дал понять Бен Бернанке.

 Эксперты факультета детального изучения торговой системы Masterforex-V отмечают, что курс доллара продолжает торговаться в узком флете 73,51-74,57, выход из которого и укажет дальнейшее направление среднесрочного тренда.

 Так, пробитие верхней границы флета укажет на формирование бычьего ФЗР уровня Н4 и ближайшим важным уровнем сопротивления станет уровень в области 74,83. Пробитие минимума укажет на продолжение нисходящего долгосрочного тренда в рамках волны старшего таймфрейма: