Депозит: подводные камни.

Последние кризисные явления не прибавили стабильности финансовым рынкам. Большинство частных инвесторов выводят средства с фондовых рынков. Многие из них задаются вопросом, как не потерять то, что имеешь, а по возможности еще и приумножить. Здесь-то и выходят на арену банки, которые предлагают всевозможные вклады. Журналисты «Биржевого Лидера» провели исследование, какие банки России, начисляют самые большие проценты по вкладам, от чего они зависят.

 Более половины российских банков предлагают «наилучшие условия открытия депозита». Так ли все просто или есть подводные камни на пути обогащения через банк?

Какими бывают вклады, и какие цели они могут помочь реализовать?

 Эксперты кафедры недвижимости Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V отмечают, что многое зависит от того, с какой целью вкладчик желает положить деньги в банк. Некоторые желают просто сохранить свои деньги и за собой оставляют возможность снятия средств в любое время, но при этом подобное вложение оценивается банком на минимальный процент.

 Другие же рассматривают банковские вклады, как защиту от инфляции, здесь процент будет максимальным. Третье же используют вклады либо для своих детей (на обучение), либо для себя в будущем (выход на пенсию).

Вклады можно разделить на два типа: те, которые предусматривают автоматическое продление срока действия (пролонгация) и те, которые не предусматривают пролонгации. Также банком может быть предусмотрена капитализация (прописывается в договоре): если счет продляется, вся сумма плюс проценты переходят на новый вклад. Если же в договоре пункта о капитализации нет, то на новый счет переходят средства без процентов. Они же «осядут» на счету до востребования.

Какие банки предлагают наиболее выгодные условия?

Сегодня около 300 банков в России предлагают вклады с процентными ставками от 2,9 % до 10%. Конкретную информацию по депозитам лучше узнавать непосредственно в заинтересовавшем вас банке, с учетом того, что в зависимости от региона процентный доход будет разным.

 Существуют основные параметры, от которых зависит процент по депозитам:

 ■ сумма денег.

 ■ валюта, в которой вы вкладываете;

 ■ срок, на который вы вкладываете;

 ■ ставка рефинансирования;

 ■ особые условия (пополнение счета или снятие денег досрочно, регион, в котором осуществляется вклад).

 В нижеприведенной таблице представлены предложения российских банков по рублевым вкладам сроком на 12 месяцев:

 

* в разных отделениях одного и того же банка, процентные ставки и минимальная сумма вклада может разниться, все зависит от региона, где клиент собирается открывать депозит;

 ** процентная ставка рассчитана по среднему показателю каждого из вкладов;

 *** расчет доходности осуществлялся для единой для всех банков суммы в 10 000 рублей.

 Как видно из таблицы, наилучшие условия открытия депозитного счета сегодня у следующих банков:

 1. Народный Кредит - 10,25%

 2. Клиентский - 10,10%

 3. Ренессанс - 10,10%

 4. Евромет - 10%

 5. БЦК-Москва - 10%

 6. Трансстройбанк - 10%

 7. Смоленский Банк — Московский филиал - 10%

 8. Межтрастбанк - 10%

 9. Башкомснаббанк - 9,80%

 10. Сберкред Банк - 9,75%

 Многие банки периодически организовывают акции, приняв участие в которой, можно совершить вклад на более выгодных условиях, чем обычно. Например, акции ко дню рождения банка.

Что делать если пришло время подписать договор?

 Первое золотое правило: внимательно прочитать договор и задать интересующие вас вопросы! Особенное внимание следует обратить на текст в договоре написанный мелким шрифтом. Есть и другие важные моменты при заключении договора по вкладу, на которые следует обратить внимание:

 ■ как и когда вам будут перечисляться проценты;

 ■ выплата процентов предусмотрена ежегодно, ежеквартально или ежемесячно;

 ■ можно ли досрочно снять деньги,

 ■ как повлияет инфляция или дефляция на ваш вклад;

 ■ условия пролонгации, какие дополнительные платежи предусмотрены банком.

 То, каким образом вам будут выплачены проценты, зависит от выбранного вами депозита и ваших пожеланий. Процентные средства можно переводить на другой счет или получать на карточку либо выбрать путь капитализации, описанный выше. Этот метод способствует постоянному увеличению основной денежной массы, по которой и проценты будут увеличиваться.

Перспективы рублевых вкладов

 Рублевые депозиты наиболее популярны в России. Это объясняется тем, что рубль — национальная валюта, и тем, что процентные ставки по данному виду депозитов самые высокие. Именно по этой причине за последние 10 лет рублевые вклады были самыми прибыльными — за счет более высоких процентных ставок и уровня инфляции.

Что делать с рублевыми депозитами? По рекомендациям аналитиков компании MIG Bank, нужно диверсифицировать свои вклады распределив их между российским рублем и долларом США в приблизительно в следующем соотношении 65/35 либо 75/25 соответственно.

 Напомним, что рекомендации А. Кудрина (бывшего министра финансов РФ) заключаются в равномерном разделении средств частями между евро, долларом и рублем. Относительно долгосрочных вложений (более трёх лет), то соответственно перспективы отдаются доллару и евро. Более надежной валютой считается доллар США.

Что ожидает курс российского рубля? Как отмеччают эксперты факультета детального изучения ТС Masterforex-V, курс российского рубля продолжает свой бычий тренд. На пути бычьего движения расположены важные уровни сопротивления - пивот МФ в области 33,05 и исторический максимум 36,51.

 Следует отметить, что данная бычья волна от точки отсчета 27,37 имеет признаки волны с(С), которая согласно новейшему техническому анализу Masterforex-V является мощной волной, что собственно и подтверждает график.

 Говорить о развороте данного тренда можно будет только лишь после пробития пивота МФ в области 28,63.

Путин возвращается – имидж России не меняется.

Западные аналитики всерьез анализируют последние события в России. Выдвижение Путина кандидатом на пост президента, отставка Кудрина – все это дает богатую почву для размышлений. Известная своей, мягко говоря, неблагосклонностью к современной России, британская газета "The Financial Times" продолжает анализировать недавние кремлевские новости и строить всевозможные прогнозы.

 Как не трудно догадаться, по большей части, они носят далеко не самый позитивный характер. За примерами далеко ходить не надо: недавняя редакционная статья «Будущее России» рисует это самое будущее не в самых радужных красках. И, конечно же, по мнению экспертов издания, все перспективы резко ухудшились только по одной причине – в связи с предстоящим возвращением в президентское кресло Владимира Путина.

 Что хотят подчеркнуть западные политологи британского издания и стоит ли всерьез инвесторам воспринимать подобные прогнозы?

Чем шокирует прогноз от "The Financial Times"?

 В небольшой по размеру редакторской статье специалисты из британского таблоида умудрились вместить и политический, и экономический прогнозы будущего России.

 В политике. Все останется по-прежнему, а, возможно, станет только хуже:

 ■ существующие реалии будут законсервированы. Кризисные явления со временем лишь углубятся. Господа из "The Financial Times" отказывают Путину даже в возможности стать более либеральным, ему просто заранее не доверяют. Причина проста и понятна для каждого англичанина – якобы репутация нынешнего российского премьера заставляет в этом усомниться. «Г-н Путин может попытаться предстать в более либеральном образе, но правда в том, что его послужной список свидетельствует об обратном» - пишется в редакторской статье;

 ■ факты. Из конкретных фактов, которые дают основания для таких предположений, британцы приводят лишь один – «…манера принятия закулисных решений, в которой определяется руководство России, является достаточным тому подтверждением».

 В экономике перспективы выглядят совершенно плачевными:

 ■ падение инвестиционной привлекательности. Уверенность инвесторов в России, по словам специалистов из "The Financial Times" и так уже была на исходе, а тут еще случилось две таких «беды»: рокировка в Кремле и увольнение «надежного министра финансов и бюджетного консерватора» Алексея Кудрина;

 ■ акции компаний. Российские акции сильно пострадали, курс рубля значительно снизился по отношению к доллару – и это только за последнюю неделю. А вообще «за последний год отток капитала вырос до более чем 70 миллиардов долларов». Что может лучше свидетельствовать о недоверии инвесторов?

 ■ отставка Кудрина. По мнению британцев, это первый и ясный сигнал того, что Россия собирается «…вернуться к менее разумной политике»;

 ■ политика и экономика РФ. Обещанные президентом Медведевым реформы явно буксуют, особенно программа новой приватизации. Во всяком случае, так считает редакция ведущего финансово-аналитического издания Великобритании. Улучшить инвестклимат вряд ли удастся в ближайшие годы, поскольку российская экономика «…держится в основном на не видящих угрозы и недоинвестированных добывающих отраслях, коррупция повсеместна»;

 ■ реформы. Если глубокие и системные реформы не провести в ближайшее время, то Россия при руководстве Владимира Путина может погрузиться «…в болото эпохи брежневского застоя». И это даже не предупреждение, это – констатация факта. Поскольку британцы уверенны, что будущему президенту-компаративисту (имеется в виду, конечно же В.Путин) «может оказаться трудно принять, не говоря уже об их реализации. Более того, у него не будет попутного ветра со стороны быстро растущих цен на нефть, как это было в первые два срока президентства, когда возможности были упущены».

 Иными словами, объяснил эксперт Академии Masterforex-V Евгений Ольховский (Канада), статья «Будущее России», опубликованная в "The Financial Times" является ни чем иным, как призывом к инвесторам срочно бежать прочь от России. Таким образом, данный текст можно с большой натяжкой назвать аналитическим, он больше напоминает чистой воды пропаганду, подтверждающий, что тренд "холодной войны" между Лондоном и Москвой остается пока неизменным

Противоречия на противоречиях аналитиков "The Financial Times"

 Однако если по внимательнее приглядеться к британской «финансовой аналитике», отмечает Евгений Ольховский, то становится очевидным, что она соткана исключительно из непроверенных фактов, противоречий и мифов, которые уже стало принято повторять, словно мантры:

Манипуляция цифрами. Интересно, о каких загадочных 70 млрд. долларов якобы забранного капитала идет речь? И в каком году? В статье сказано, что «за последний год». Что считать последним? 2011, 2010 или период от октября 2010 по октябрь 2011? Но нигде мы не найдем и близко чего-то похожего на 70 млрд. По данным Центробанка РФ отток капитала из страны в первом квартале текущего года составил 21,3 млрд. долларов, во втором квартале – 9,9 млрд. Всего за период с января по июль из России было выведено 31,2 млрд. долларов.

 - во-первых, тенденция к повышению оттока капитала на сегодняшний день не прослеживается;

 - во-вторых, предвыборная ситуация, практически всегда, способствует именно оттоку денежных средств из страны, это предсказуемо и нормально. Что касается 2010 года, то «бегство» капитала составило 35,3 млрд. долларов. В 2009 – 56, 9 млрд. долларов. А последним годом, когда отток оставался на нулевом уровне, был 2007 год – между прочим, последний год второй каденции президента Владимира Путина.

 Таким образом, получается, что весь пресловутый отток капитала приходится на правление Дмитрия Медведева, который, по мнению Запада, вроде бы вел правильную экономическую политику. А если быть точнее, то в подобных явлениях в первую очередь виноват кризис и ни что другое. А 70 миллиардов – это вполне очевидный и умышленный перебор.

 Явные противоречия. В статье их просто море:

1. Отставка Кудрина. Алексей Кудрин, как известно, занимал пост министра финансов последние 11 лет, т.е и при Путине, и при Медведеве. Если в этот период было допущено так много ошибок в экономике и, в том числе в сфере финансов, то он не меньше остальных несет за них ответственность. Тогда почему драматизируется «уход» именно этой персоны?

2. Алексей Кудрин на самом деле никуда не ушел:

- во-первых, он продолжает занимать пост вице-премьера;

 - во-вторых, в министерстве финансов продолжает работать его команда (поскольку иной просто нет);

 - в-третьих, Кудрину прочат в будущем очень высокие и ответственные посты. Поэтому, если дело только в нем, то инвесторам не о чем особенно беспокоится.

3. Почему увольнение Кудрина должно означать возвращение «к менее разумной политике»? Ведь вся т.н. «менее разумная политика» осуществлялась также и при нем?

4. Реформы. Если реформы Медведева начали пробуксовывать, то разве стоит инвесторам так сожалеть о его уходе с поста президента?

Надоевшие мифы. Авторы статьи "The Financial Times" пытаются раздуть их до небывалых размеров:

· зависимость экономики России от экспорта энергоносителей. Почему Россия должна отказываться или сокращать данную сферу, если она обладает 10% разведанных мировых запасов нефти и 25% неразведанных, а по залежам природного газа она вообще держит бесспорное первенство (28% от мировых разведанных запасов). Никто бы на ее месте не отказался бы. А касательно снижения цен на энергоносители, то в случае кризиса цены снизятся абсолютно на всё, и диверсификация тут не выход.

· диверсификация. Во-первых, ни одна страна ее еще полностью не проводила. Во-вторых, ее невозможно провести не то что за 10 лет, но и за 20. В-третьих, как уже писалось, она не сможет уберечь от глобального кризиса. В-четвертых, достаточно прочесть статью "Биржевого лидера" "Очень туманный Альбион: что скрывают британские власти от инвесторов всего мира", чтобы понять, что диверсификации экономики не сумела достичь и сама Великобритания за последние 70 лет;

· коррупция – это вообще своеобразное «заклинание». Существует масса методов ее искоренения, но пока что не отмечено ни одного примера успешной реализации такой политики. И, кроме того, при всех разговорах о коррупции в России никогда не приводится никаких конкретных цифр, все основано на данных всевозможных рейтингов, методы составления которых часто вызывают очень большие сомнения. Просто коррупция в России в глазах Запада, уже стала причиной самоё себя, и всякие попытки обосновать это утверждение, похоже, воспринимаются как лишняя трата времени.

Италия идет вслед за Грецией.

Волна снижения рейтингов по государственным долгам продолжается. На этой неделе международное рейтинговое агентство Moody's обнародовало сообщение о снижении рейтинга государственных облигаций Италии с уровня Аа2 до отметки А2 с прогнозом «негативный». Это решение не стало неожиданным ни для итальянских властей (премьер министр Сильвио Берлускони уже успел прокомментировать решение Moody's как «предсказуемое»), ни для участников еврозоны, ни для мирового финансового сообщества.

Как отмечают экономисты финансового портала «Биржевой Лидер», снижение рейтинга итальянских гособлигаций неминуемо потянет за собой снижение рейтинга и итальянских банков, что еще больше затруднит финучреждениям Италии получение кредитов на международной арене. Две недели назад другое агентство, Standard & Poor's, также понизило долгосрочный кредитный рейтинг Италии – с отметки А+ до А с негативным прогнозом.

Что значит для Италии и инвесторов снижение рейтинга страны?

Итальянское правительство накануне решения Standard & Poor's приняло серьезный документ, названный «финансовым маневром», согласно которому к концу 2013 года госрасходы сократятся почти на € 54,3 млрд. По словам премьера С. Берлускони, «с обливающимся кровью сердцем» он принял решение повысить НДС (с 20% до 21%), ввести «налог солидарности» для богатых итальянцев (3% с годовых доходов свыше € 300 тыс.), ускорить проведение пенсионной реформы и другие непопулярные среди населения, профсоюзов и оппозиционных политических сил решения, призванные через два года свести дефицит госбюджета к нулю. Еще до решения Moody's парламент Германии – основного локомотива еврозоны – одобрил планы немецкого правительства об увеличении европейского фонда стабилизации, который должен помочь проблемным экономикам справиться с угрозой дефолта.

 Тем не менее, столь решительные действия итальянского правительства и лидеров еврозоны не оказали успокаивающего воздействия ни на Standard & Poor's, ни на Moody's.

 Власть предержащие в последнее время не раз выражали резкое неудовольствие действиями рейтинговых агентств в ситуациях, когда любое неосторожное слово прогибает рынки и обрушивает котировки. Ситуация с Италией – выполнение некоего политического заказа или жесткая реальность, которой так не хватало ранее, когда высокие рейтинги теми же агентствами раздавались налево и направо?

Сравнимы ли Италия и Греция?

Даже сниженные рейтинги Италии несравнимы с «мусорными коэффициентами» тонущей Греции, отмечают эксперты Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V, но всё же некоторые параллели провести можно:

 ■ государственный долг Италии. Цифра госдолга приближается к отметке 130% – это второй по величине госдолг в Европе после Греции;

 ■ сравнение экономики Италии. При этом объемы греческой и итальянской экономик несопоставимы. При переводе процентов в абсолютные величины оказывается, что долг Италии составляет € 1,89 трлн.!

 ■ рефинансирование долгов. Чтобы рефинансировать срочные обязательства, Риму требуется € 120-130 млрд.

 Главная проблема итальянской экономики, объясняют аналитики компании "Форекс-тренд" – слишком низкие темпы роста:

 ■ прирост ВВП Италии – самый низкий в течение последних 10 лет среди всех членов Евросоюза;

 ■ по данным британского Центра экономических и деловых исследований (Centre for Economics and Business Research), при процентных ставках по гособязательствам выше 6% и существующих низких темпах роста экономики уже к 2017 году госдолг Италии достигнет 150%;

 ■ единственное, что может спасти Италию, – это резкий рост темпов развития экономики. Но это вряд ли осуществимо – по итогам первого квартала рост составил всего 0,1%;

 ■ единственная быстро развивающаяся отрасль в Италии – бессмертная мафия. По подсчетам итальянского аналитического центра Confesercenti, чистая прибыль Коза ностры составила € 70 млрд. – о таких доходах ныне не мечтает ни одна итальянская компания.

 О том, что не всё так благополучно в стране, как пытаются представить итальянские политики, говорят факты. Так, китайские инвесторы, о которых пару недель назад говорили как о потенциальных покупателях итальянских гособлигаций, от сделки отказались. Еще более тревожной является информация о продаже части акций государственных энергетических гигантов – Enel и Eni, считают эксперты Академии Masterforex-V.

Инвесторам: политическая воля иссякла?

Ангела Меркель уже успела сравнить Италию с Грецией. Похоже, европейские политики уже устали от постоянной необходимости спасать тонущие экономики участников еврозоны:

 ■ мнение ЦБ России. По оценке главы Центробанка России С. Игнатьева, «участники финансовых рынков начали сомневаться в способности Италии обслуживать государственный долг». Тот же С. Игнатьев отметил, что европейские политики пытаются что-то сделать для спасения своих коллег – встречаются, принимают решения, но эти меры постоянно оказываются запоздалыми, недостаточными, а порой и неверными. Его поддерживает британский премьер Д. Кэмерон, считающий, что промедление с принятием радикальных решений угрожает не только самой еврозоне, но и другим странам Европы, не входящим в зону единой евровалюты – той же Великобритании, и всей мировой экономике;

 ■ Нуриэль Рубини. По мнению авторитетного американского экономиста Н. Рубини, чтобы спасти еврозону и евро, требуется срочно – в течение ближайших недель – собрать не менее € 2 млрд. Но где взять эту астрономическую сумму?

 ■ последствия для банковского сектора. Больше всех от возможного дефолта Италии пострадает банковский сектор сильнейших участников еврозоны – Германии и Франции. По данным Банка международных расчетов, 45% итальянских долгов, которыми владеют иностранные банки, приходятся именно на Францию: на конец 2010 года французские банки и их итальянские «дочки» держали $ 392 млрд. государственных и частных долгов Италии. На долю немецких банков приходилось $ 192 млрд.

 Тот же Нуриэль Рубини считает, что проблема еврозоны – не в Греции, а в Италии и Испании: их экономики настолько большие и значимые для Европы, что допустить их крах непозволительно. Однако, в объемах итальянской и испанской экономик кроется и самая большая проблема – они слишком большие, чтобы хватило средств вытащить их из дефолтной пропасти.

Насколько близок крах евро и еврозоны?

 Эксперты Академии Masterforex-V единодушны в том, что крах итальянской экономики окажется смертельной пробоиной для корабля под именем «Еврозона». Дефолт Италии – естественный или инспирированный согласно «теории заговора» (которую косвенно подтверждают оценки рейтинговых агентств, появляющиеся в самое неподходящее время) – приведет к серьезной перестройке еврозоны:

 ■ либо зона единой евровалюты сократится, исключив слабых южных участников – Грецию, Италию, Португалию, Испанию, Кипр – и поставив крест на надеждах войти в еврозону Болгарии, Румынии и других восточноевропейских членов ЕС;

 ■ либо евро канет в Лету, а все участники бывшей еврозоны вернутся к национальным валютам – марке, франку и т.п.

 При этом волны – точнее, цунами – от краха Италии накроют не только Европу, но и весь мир. По мнению Н. Рубини, европейский кризис переплюнет последствия банкротства американского банка Lehman Brothers, давшего старт последнему глобальному кризису, из которого мировая экономика не может выкарабкаться до сих пор.

Курс евро: мнение экспертов

Курс евро продолжает медвежье движение и торгуется у важной области поддержки 1.3089 - 1.3134, отмечают эксперты факультета детального изучения торговой системы Masterforex-V.

 Пробитие и закрепление под данным уровнем откроет путь к следующей важной зоне поддержек - 1.2971 - 1.2972 и пивоту МФ в области 1.2874. Говорить же о развороте или хотя бы коррекционном движении без пробития пивота МФ в области 1.3678 - преждевременно.

 

Квадратный метр, как объект инвестиций.

Кризисные явления всколыхнули мировые финансовые рынки Европы и Америки. Цунами мировой финансовой нестабильности докатилось и до России. Многие с сомнением в сердце начинают переводить свои рублевые вклады в валютные. Есть ли повод для волнений на российском рынке недвижимости или это просто круги на воде? Чего ждать: обвала цен или взлета?

Чему научила первая волна кризиса 2008 года?

 Как сообщает «Биржевой Лидер», эксперты рынка недвижимости уверяют, что, несмотря на колебания рубля, оснований для волнений нет. Однако, анализ кризиса 2008 года показывает, что в пиковый момент выиграл тот, кто продавал квартиру, так как стоимость многих превышала рыночную, особенно эта тенденция была характерной для Москвы и области:

 ■ приобретение недвижимости. Что же касается приобретения и особенно ипотечного строительства — здесь инвесторы прогадали, потому что уже через несколько месяцев стабилизации эту же квартиру можно было купить гораздо дешевле. Одной из причин снижения цены была выплата зарплат строителям организации-застройщика. Фирмам необходимы были «живые деньги» для расчета, как следствие — цена за квадратный метр пошла вниз.

 ■ прогнозы. Несмотря на оптимистические уверения экспертов в области недвижимости о быстром восстановлении рынка, цены на жилье так и не вернулись к уровню 2008 года, даже с учетом инфляции. И, если в августе кризисного года однокомнатная квартира 46 м2 эконом-класса стоила 4,4 - 4,5 млн. рублей, сегодня ее цена опустилась до 3,7 — 3,8 млн. рублей. Сегодня же за сумму чуть меньше 5 млн. рублей можно приобрести квартиру в Москве, да непросто в Москве, а в новостройке! Следовательно, приобретать недвижимость сейчас намного выгодней, чем до конца лета 2008 года.

 Как говорят многие аналитики, рынок недвижимости реагирует на экономические перипетии немного с отставанием. Уровень жизни населения падает, соответственно уже меньшее количество россиян могут позволить себе купить квартиру, пусть даже через ипотеку. Низкий спрос на жилье дает спад цен на недвижимость.

Есть ли смысл вкладывать деньги в недвижимость сегодня или лучше выждать время?

 По мнению экспертов кафедры недвижимости Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V, нестабильность курса рубля вводит многих инвесторов в заблуждение, однако, если жилье необходимо для жизни, покупать его нужно, невзирая на колебание курсов. Опасность при таких вложениях существует, но она в разы меньше, чем при покупке акций на бирже. Инвестирование в недвижимость оправдано, так как человек обеспечивает себя и свою семью жильем:

 ■ вложение средств. Вкладывать средства в недвижимость эффективнее, чем в другие биржевые инструменты, потому что «рынок квадратного метра» ведет себя относительно предсказуемо, и потери, которые может понести инвестор в этом сегменте, не велики, по сравнению с другими. К тому же в момент неустойчивости экономики недвижимость не сильно падает в цене и быстро восстанавливается после кризиса.

 ■ информация о застройщике. При покупке или строительстве квартиры следует узнать как можно больше об организации-застройщике. Если у застройщика большой опыт работы, дома построены и сданы в срок, претензий со стороны покупателей нет, то и в кризисные времена можно быть спокойным: застройщик не подведет покупателя.

Возможно ли предсказать наилучший момент для покупки квартиры?

 В период кризиса, объясняют аналитики компании ICM Brokers, назвать момент наибольшей или наименьшей цены на недвижимость довольно сложно:

 ■ покупка недвижимости. Не стоит затягивать с покупкой жилья, если вы собираетесь использовать его для себя, так как такая покупка будет в любом случае выгодна. Откладывать приобретение квартиры можно на 2-4-6 лет, но нет гарантии, что за это время кризис сойдет на нет.

 ■ инвестиции в недвижимость. Для инвесторов в недвижимость должно быть понятно, что «квадратные метры» относительно быстро и стабильно восстанавливают силы после кризисных волн. Так, после кризиса 2008 года цены на недвижимость практически достигли своего докризисного уровня уже в 2010, позже восстановление замедлилось.

 ■ прогнозы. Как прогнозирует Министерством экономического развития (МЭР) цены на жилье продолжат расти и в 2011 году на 2-5%. Тенденция сохраниться на протяжении нескольких лет. Наивысший процент роста цен ожидается в 2014 году - 5,7%.

Средняя стоимость недвижимости: каковы перспективы?

 Если сравнить показатели стоимости за более ранние годы (включая 2008), прослеживается тенденция увеличения стоимости квадратного метра. Поэтому, несмотря на новые витки, которые может сделать кризис, инвестирование в недвижимость остается одним из стабильных источников доходов:

 

Узбекистан + Япония: новые проекты.

Центральноазиатские страны бывшего СССР активно пытаются выйти из-под опеки ближайших соседей – России и Китая – и наладить стратегическое сотрудничество с другими странами. В конце сентября в столице Узбекистана Ташкенте прошел «круглый стол», организованный государственной Торгово-промышленной палатой (ТПП), в котором приняли участие представители Японской ассоциации консультантов малого и среднего бизнеса (JSMECA) из 39 компаний, работающих в различных сферах экономики – логистике, IT-технологиях, торговле, туризме, пищевой и фармацевтической промышленности и т.д.

 Казалось бы, довольно рядовое событие, однако, для Узбекистана  это мероприятие стало очередным серьезным шагом в укреплении экономических связей со Страной Восходящего Солнца, одним из лидеров мировой экономики. Причем, стоит отметить обоюдную заинтересованность в расширении торгово-экономического сотрудничества между Узбекистаном и Японией: по словам гендиректора JSMECA Ясуюки Койде, столь представительная делегация японских бизнесменов впервые посетила Ташкент. В свою очередь, глава ТПП Узбекистана А. Шайхов подчеркнул, что для центральноазиатской страны очень ценен японский опыт развития малого и среднего бизнеса, ведь 99,7% компаний Японии относятся к МСБ, а 70% работающих сосредоточены именно в этих компаниях.

Для стимулирования МСБ в Узбекистане с будущего года для микро-фирм и малых предприятий будет снижен единый налог – с 6% до 5%. Снижение налогового пресса коснется 78% малых компаний республики, которые работают по упрощенной схеме налогообложения.

 В каком направлении будут развиваться узбекско-японские отношения? Каков потенциал сотрудничества одного из мировых экономических лидеров со страной, претендующей на роль политического и экономического лидера Центральной Азии? Ответы на эти вопросы попытались найти журналисты «Биржевого Лидера».

Политическое сотрудничество: каковы основные направления?

 Сразу же после принятия Декларации о независимости Узбекистана 31 августа 1991 года Ташкент приступил к сложному выбору внешнеэкономических приоритетов и поиску стратегических партнеров, которые помогли бы стране реализовать солидный экономический потенциал и обеспечить выход на мировую арену. Одним из таких стратегических партнеров стала Япония:

 ■ признание Токио независимости Узбекистана. Токио признал независимость Узбекистана через четыре месяца после принятия Декларации о независимости, а через месяц, в январе 1992 года, между странами были установлены дипломатические отношения. Уже через год в Ташкенте заработало Посольство Японии;

 ■ налажено авиасообщение. С апреля 2001 года между странами налажено регулярное авиасообщение, которое с каждым годом становится все более интенсивным;

 ■ официальные визиты в Японию. Президент Узбекистана И. Каримов трижды посещал Японию с официальными визитами, причем первое посещение Токио лидером центральноазиатской республики состоялся еще в 1994 году, а последний – совсем недавно, в феврале 2011 года;

 ■ официальные визиты в Узбекистан. Узбекистан в разное время посещали японские премьер-министры, главы внешнеэкономических ведомств, представительные делегации политиков и бизнесменов. Тесные контакты между Токио и Ташкентом логично привели к подписанию в 2002 году Совместного заявления о дружбе, стратегическом партнерстве и сотрудничестве между странами;

 ■ открытие региональных офисов JICA. На рубеже веков в Узбекистане начали работу региональные офисы Японского агентства по международному сотрудничеству (JIСА), Японской организации внешней торговли (JETRO) и Узбекско-японский центр.

 ■ подписание соглашений. В 2008 году страны подписали межправительственное соглашение «О либерализации, взаимной защите и поощрении инвестиций», вступившее в силу с сентября 2009 года.

Япония – один из главных иностранных инвесторов Узбекистана

 Эксперты землячества Узбекистана и Таджикистана Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V отмечают, что в Узбекистане создан благоприятный климат для иностранных инвестиций – по оценке японской газеты Japan Times, за 20 лет независимости из-за рубежа в страну было привлечено $ 35 млрд. При этом Япония стала одним из главных иностранных инвесторов в экономику Узбекистана:

 ■ рост инвестиций. Объем японских инвестиций в узбекскую экономику превышает $ 2,3 млрд., причем $ 280 млн. предоставлено Ташкенту на безвозмездной основе;

 ■ совместные предприятия. В Узбекистане работает 10 совместных предприятий с участием японского капитала, из которых одно – со 100% японскими инвестициями. Основные сферы, где работают японские инвестиции, разнообразны – машиностроение, металлообработка, транспорт, легкая промышленность, здравоохранение, торговля, туризм и пр.;

 ■ представительства Японии. В Узбекистане на данный момент аккредитовано 14 представительств компаний из Страны Восходящего Солнца.

 В настоящий момент с помощью японских компаний реализован целый ряд проектов в различных сферах:

 ■ строительство Бухарского нефтеперерабатывающего завода;

 ■ капитальная реконструкция Ферганского НПЗ;

 ■ реконструкция Ташкентского вагоноремонтного завода;

 ■ модернизация гражданских аэропортов в Бухаре, Самарканде, Ургенче;

 ■ строительство железнодорожной ветки Ташгузар-Байсун-Кумкурган;

 ■ производство автобусов и грузовых автомобилей в Самарканде;

 ■ введение цифрового формата для телекоммуникационных сетей Узбекистана;

 ■ предоставление услуг в сфере телекоммуникаций, а также другие проекты в сфере сельского хозяйства, здравоохранения, образования и пр.

Инвестиционные планы становятся реальностью

 Сотрудничество Японии с Узбекистаном быстро набирает обороты:

 ■ подписание новых соглашений. Во время февральского визита в Японию президента И. Каримова был подписан ряд новых соглашений – в сфере разработки залежей полезных ископаемых, энергетики, IT-технологий, химической и текстильной промышленности, машиностроения и т.д. Подписано соглашение о проведении геологоразведочных работ на перспективных площадках Узбекистана для добычи редких металлов и редкоземельных элементов, а также о долгосрочных поставках уранового концентрата;

 ■ японские инвестиции. Принято решение о модернизации Талимарджанской ТЭС на средства японских инвесторов;

 ■ электрификация страны. Японские компании примут участие в электрификации 325-километрового участка железнодорожных путей на участке Карши-Термез;

 ■ "Механизм чистого развития". В настоящее время реализуются семь совместных проектов под эгидой ООН в рамках «Механизма чистого развития»;

 ■ узбекско-японские СП. Национальный банк внешнеэкономической деятельности Узбекистана подписал соглашение о финансировании совместных узбекско-японских проектов крупнейшими банками Японии – «Токио-Мицубиси» и «Сумитомо-Мицуи».

 Сегодня в столице Узбекистана открывается уже третья по счету выставка «Образование в Японии», основной целью которой является ознакомление узбекской молодежи с возможностями получения образования в японских вузах. Симптоматично, не правда ли?

Уолл-стрит в осаде: что ждать от массовых протестов?

Похоже, призрак революций бродит не только по арабским странам. Журналисты «Биржевого Лидера» проанализировали массовые выступления, которые состоялись в минувшую субботу в Нью-Йорке, в которых тысячи демонстрантов буквально заполонили Манхеттен и попытались перекрыть движение на Бруклинском мосту. В результате полицией было арестовано свыше 700 протестующих. Неужели в Соединенных Штатах появилась своя площадь «Тахрир» и миру стоит приготовиться к началу «американской весны»?

Что общего у «арабских революций» и событий в США?

 Эксперты Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V отмечают, общего довольно много, особенно если сравнивать развернувшееся на Манхеттене действо с начальным периодом арабских бунтов, признаки идентичны:

- массовость. В центре Нью-Йорка в субботу собралось очень много людей, настолько много, что только арестованных оказалось порядка 700. В арабских странах в первые дни демонстраций не было такого количества задержанных;

- организованность. Произошедшее является частью акции Occupy Wall Street (Оккупируй Уолл-Стрит), которая уже превратилась в общественное движение, напоминающее организации сетевого типа;

- социальные сети. Протестующие общаются между собой через пресловутые Facebook и Twitter, в которых не только сообщают друг другу новости, но и координируют акции. У протестующих уже есть свои сайты с довольно интересными названиями: "Глобальная революция" и "Американская революция начинается 17 октября";

- власть слухов. Сразу же появились шокирующие слухи: среди полицейских есть пострадавшие, полиция получила разрешение на применение против демонстрантов слезоточивого газа и тому подобное;

- поддержка протестов на различных уровнях. Вместе с тем стали появляться противоречивые сообщения о том, что толпу разогревала популярная рок-группа «Radiohead», а среди демонстрантов были замечены кинорежиссер Майкл Мур и актриса Сьюзан Сэрэндон;

-распространение бунта. Похожие акции прошли в минувшие дни и в других городах США: Вашингтоне, Бостоне, Чикаго, Сан-Франциско. В Бостоне полиция арестовала 24 человека;

- неуклюжие действия властей. Массовые аресты мирных демонстрантов лучшее тому доказательство. Кроме того, в Сан-Франциско руководство местных железных дорог с целью предотвращения митингов на время отключило электричество на вышках сотовой связи, что доставило гражданам целый ряд неудобств;

- сочувствующие средства массовой информации. Как и в случае с арабскими странами, в США тоже есть СМИ открыто призывающие к протестам. И так же они вещают из-за границы. Имеется в виду газета «Adbusters», все материалы которой направлены против всеобщего культа потребления.

 Штаб-квартира газеты «Adbusters» располагается в Ванкувере. Так «Adbusters» призывает американцев устроить акции протестов по образцу испанских, где протестующие недавно заняли площадь Sol в Мадриде;

- мученик. В арабских странах были люди, совершившие в знак протеста самосожжение, убитые полицией в первые дни беспорядков и т.д. В США своя специфика, но там тоже нашелся человек, которого демонстранты сделали мучениками. Им оказался Трой Дэвис – заключенный, приговоренный к смертной казни за убийство полицейского, совершенное в 1989 году. На протяжении минувших 22-х лет Т. Дэвис отрицал свою вину. Верховный суд США отказался его помиловать, и 22 сентября приговор был приведен в исполнение. Имя Троя Дэвиса было написано на многих плакатах, которые несли в руках демонстранты.

Чем американский бунт отличается от арабского?

 Как объяснил эксперт Академии Masterforex-V Евгений Ольховский (Канада), отличий, как ни странно, не так уж и много, но они весьма существенны:

1. Отсутствие стихийности. Первые призывы к проведению акции OccupyWallStreet появились на страницах «Adbusters» еще 13 июня 2011 года. Сама же акция протеста «Занимайте Уолл-Стрит!» проходит на Манхеттене с середины сентября. Демонстранты неоднократно пробовали разбить палаточный лагерь прямо возле здания Нью-йоркской биржи. Накануне субботнего «захвата» Бруклинского моста, митингующих вытеснили в сквере на Тринити-плейс в нескольких сотнях метров от Уолл-стрит.

2. Лозунги. Естественно, между Соединенными Штатами и арабскими диктатурами существует колоссальная разница. Поэтому, если на Ближнем Востоке и в Северной Африке молодежь требовала ухода надоевших политических лидеров вместе с их многочисленными кланами, а также ликвидации коррупции, цензуры и всесилия спецслужб, то в страдающей от последствий кризиса Америке лозунги протестующих касаются в основном экономики:

- демонстранты выражали свое недовольство жадностью финансистов, социальным неравенством, государственной помощью банкам, ипотечным кризисом, сверхдоходами высокопоставленных сотрудников кредитных организаций, постоянно растущей безработицей, социальным неравенством и так далее. В субботу митингующие протестовали против «финансового терроризма», осуществляемого дельцами с Уолл-стрит;

- одним из самых распространенных лозунгов демонстрантов был "Капитализм не работает!";

- протестующие опубликовали свой манифест, в котором сказано: «Нам необходимо донести до людей ключевые факты: эти корпорации, даже если бы не имели возможности участвовать в борьбе на электоральном поле, все равно сохранили бы контроль над обществом. Они бы удерживали контроль над экономикой, что позволило бы им удержать и политический контроль…Система, основанная на существовании имущих и неимущих, с присущим ей неравенством неизбежно приводит к ситуации, когда имущие находят способ навязать свою волю мечом или долларом»;

- демонстранты требуют восстановить действие закона Гласс-Стигалла, который когда-то помог США преодолеть Великую депрессию. Основное требование закона Гласса-Стигалла – это отделение инвестиционной деятельности банков в США от депозитно-ссудных операций американских банков. В результате этого, американским банкам, которые осуществляли операции с ценными бумагами, было запрещено заниматься размещением этих ценных бумаг. Следствием введения данного закона стало довольно быстрое оздоровление американской экономики. Однако в 1999 году президент США Билл Клинтон подписал закон Гремма–Лича–Блайли, который отменял ограничения, установленные законом Гласса-Стигалла. Теперь крупнейшие банки страны вновь получили право заниматься финансовыми спекуляциями, что, по мнению демонстрантов, в конечном итоге обернулось глубочайшим экономическим кризисом;

- по сути митингующие поддерживают призывы действующего президента Барака Обамы, призывающего повысить налоги для крупных корпораций и полученные деньги направить на социальные проекты.

Одним словом, пока что перед нами типичный левацкий протест с американской спецификой, которая предполагает слепую веру в чудодейственную силу всевозможных поправок к законам и прогрессивных реформ. С арабскими бунтами, поднятыми против тотальной безнадежности, митинги на Манхеттене хоть и имеют много общих черт, но являются все же явлениями совершенно разного порядка.

Некоторые сведения о жизни Уолл-стрит и простых американцев

 Как отмечают аналитики компании FOREX MMCIS (входит в рейтинг брокеров форекс Академии Masterforex-V), в 2010 году 25 крупнейших финансовых компаний США потратили на зарплаты своих сотрудников (!) 135 миллиардов долларов. Это на 7 млрд. долларов больше чем в 2009 году:

- расходы Bank of America на персонал составили 35,1 миллиарда долларов. Это на 11% больше, чем в 2009 году;

- компании выплачивают сотрудникам в виде окладов и бонусов около 32,5 % своего годового оборота. В том же 2010 году количество американцев, которые живут за чертой бедности, достигло рекордной цифры - 46,2 млн. (15,1% населения страны);

- средний доход простого американца в 2010 г. уменьшился по сравнению с 2009г. на 2,3%;

- Количество людей, не имеющих медицинской страховки, составляет в Соединенных Штатах около 50 млн. человек.

Что ждет американский доллар в свете последних событий?

 Эксперты факультета детального изучения торговой системы Masterforex-V отмечают, что курс доллара продолжает торговаться в узком флете 73,51-74,57, выход из которого и укажет дальнейшее направление среднесрочного тренда.

 Так, пробитие верхней границы флета укажет на формирование бычьего ФЗР уровня Н4 и ближайшим важным уровнем сопротивления станет уровень в области 74,83. Пробитие минимума укажет на продолжение нисходящего долгосрочного тренда в рамках волны старшего таймфрейма:

Развивающиеся страны наступают на пятки развитым.

Выступая на прошедшей неделе в Кливленде, руководитель Федеральной резервной системы США (ФРС) Бен Бернанке весьма критично отозвался об экономической политике Белого дома и правительств других ведущих стран мира.

 Неспособность властей развитых стран реализовать на практике ключевые экономические принципы подталкивает к идее «взять пару уроков», по выражению главы ФРС, у развивающихся стран – таких как Китай, Индия и пр. Причем Б. Бернанке говорил не абстрактно, а четко обозначил направления, в которых опыт развивающихся стран стоит перенять экономическим гигантам:

 ■ жесткая налогово-бюджетная дисциплина;

 ■ свободная торговля;

 ■ государственные капиталовложения;

 ■ поддержка образования и науки.

ВБ прогнозирует устойчивый рост экономик развивающихся стран

 Еще в начале года, напоминают эксперты Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V, Всемирный банк (ВБ) прогнозировал устойчивый рост экономик развивающихся стран в 2011-2012 гг. и их превалирующий вклад в восстановление мировой экономики:

 ■ рост ВВП. Темпы роста валового мирового продукта (ВМП) в 2011 году ВБ прогнозировал на уровне 3,6%, причем вклад развитых стран будет на уровне 2,4%-ного роста, а развивающихся стран – 6%-ного прироста ВВП;

 ■ прогнозы авторитетных организаций. Прогноз ВБ подтверждается данными Организации по промышленному развитию ООН (UNIDO), на днях подведшей итоги развития мировой экономики во втором квартале текущего года. Мировое промышленное производство в апреле-июне с.г. выросло на 5,2%, что существенно ниже аналогичного показателя первого квартала 2011 года (7,4%). При этом результаты второго квартала – и прогнозы на текущий год – могли бы быть значительно хуже, если бы не развивающиеся страны: так, если в США промпроизводство во втором квартале выросло на 4,4% в годовом исчислении, то в Китае, экономическом лидере развивающегося мира, – на 14,3%!

 Аналитики на страницах «Биржевого Лидера» обсудили, действительно ли развивающиеся страны играют настолько важную роль в развитии современной мировой экономики и каковы перспективы их быстрого роста.

Какова роль развивающихся стран в мире?

 Деление на развитые и развивающиеся страны происходит, в первую очередь, в зависимости от уровня среднедушевого дохода:

 ■ развитые страны. Так, к развитым странам относится около 70 государств мира, где годовой доход в среднем составляет $ 36,3 тыс. Развитые страны в настоящий момент обеспечивают 60% ВМП, хотя на их территории проживает всего 17% населения планеты:

 - ограничения по развитым странам. Однако если исключить из списка богатых стран тех, кто обеспечивает высокие доходы населения благодаря сырьевому экспорту (Саудовская Аравия, Кувейт и др.) или оффшорным преференциям (Каймановы острова, Кипр и т.д.), то список развитых стран ограничится 30 государствами, входящими в Организацию экономического сотрудничества и развития (ОЭСР);

 ■ развивающиеся страны. В сотне развивающихся стран среднегодовой доход равен $ 5,7 тыс. 70% жителей Земли, проживающие в развивающихся странах, обеспечивают 40% ВМП. При этом темпы прироста ВВП в развивающихся странах в последние годы втрое превышают аналогичный показатель богатых стран. Более высокие темпы роста позволили развивающимся странам за последние 40 лет сократить отставание от развитых стран вдвое: сейчас это соотношение оценивается в пропорции 1 к 6.

 «Большой семерке» G7 сегодня противостоит Е7 (Е – от англ. Emerging, развивающийся), в которую включают Китай, Индию, Бразилию, Россию, Мексику, Турцию и Индонезию.

Сравнение США и Китая: в чем основная разница экономического развития?

 Эксперты Академии Masterforex-V предлагают сравнить двух антиподов из различных лагерей – США и Китай:

 ■ в среднем прирост ВВП в США в год составляет 2-3%, в Китае – 10%;

 ■ инвестиции в США составляют 19% от ВВП, в Китае – 41%;

 ■ во внешней торговле у США – дефицит около 6% от ВВП, в Китае – профицит 9%;

 ■ последний глобальный кризис жестко ударил по США и практически не отразился на китайской экономике – более того, доля импорта и инвестиций в Поднебесной только возросла.

И этот перечень преимуществ Китая можно продолжать еще долго – начиная от позиций национальных валют и заканчивая взаимной финансово-производственной экспансией, отмечают эксперты. Достаточно сказать, что Китай является крупнейшим кредитором Соединенных Штатов, сосредоточив в своих резервах американских казначейских облигаций более чем на триллион долларов.

Перспективы и риски развивающегося мира

Если нынешние темпы роста ВВП развитых и развивающих стран сохранятся, то через 20-25 лет этот разрыв уменьшится до пропорции 1 к 2, а через 30-35 лет показатели уровня потребления в этих странах сравняются.

 Это положительный момент с глобальной точки зрения. Однако, как отмечают аналитики компании ICM Brokers (входит в ТОП-5 рейтинга брокеров форекс Академии Masterforex-V), экономическое равенство потребует от развитых стран поделиться сконцентрированной в настоящее время в их руках идеологической властью:

 ■ роль развивающихся стран в мире. Уже сейчас представители развивающихся стран отмечают, что, несмотря на постоянно возрастающую их роль в мировой экономике, при выработке и принятии глобальных решений их мнение зачастую не только не учитывают, но даже не интересуются им. Это достаточно ярко видно на представительстве развивающихся стран в ведущих мировых финансовых организациях – Международном валютном фонде, Всемирном банке и т.д., хотя именно развивающиеся страны выступают сейчас основными кредиторами американского доллара, евро, иены. Положительные изменения в этом аспекте происходят, но слишком медленно, явно не поспевая за ростом экономического влияния развивающихся стран;

 ■ роль развитых стран в мире. Развитые страны объективно заинтересованы в подтягивании развивающихся стран к их уровню, ведь это обеспечит новые рынки сбыта для западных товаров и услуг. В то же время не следует забывать, что нестабильность финансовых рынков – и особенно движения капиталов – приводит к протекционистскому давлению на рынки развивающихся стран. Кроме того, на экономики развивающихся стран дестабилизирующе влияют высокие цены на продовольствие. Также серьезной проблемой для экономик развивающихся стран может стать экспортная ориентация.

Курсы валют: какие перспеткивы развития?

Курс EURUSD:

Курс евро на рынке Forex продолжает коррекцию к волне уровня h1 вверх. В данный момент наблюдается подволна "с" в коррекции с приблизительными целями 1.3511 и 1.3427, после чего, по мнению специалистов кафедры развития торговой системы раннего прогнозирования при факультете изучения торговой системы Masterforex-V, движение вверх, вероятно, продолжится как минимум к цели волны "С" уровня h4 1.3800.

Курс китайского юаня (CNY):

Курс юаня торгуется в узком флете 6.37-6.40 - говорят эксперты факультета детального изучения ТС Masterforex-V. Дальнейшее развитие событий будет связано именно с выходом из данного флета. Так пробитие нижней границы флет 6,37 укажет на продолжение медвежьего тренда в виде волны С уровня Daily2, а пробитие верхней границы ознаменует начало формирования волны С уровня Н4/Н8 в возможной коррекционной структуре АВС.