Особенность торговли на бирже паевых инвестиционных фондов
(ПИФов) в том, что ее управляющие, как правило, используют лишь одну кнопку
"buy" – шутят трейдеры форекс. Кризисные явления на бирже и в мире
выступают как "лакмусовая бумажка", моментально показывают, какие
ПИФы надежны к любым потрясениям в мире, а какие несут убытки вместе с падением
фондовых индексов, акций, фьючерсов и облигаций в мире.
Август 2011 г . был месяцем падения
биржевых площадок планеты. Кто же из управляющих ПИФов показал профессионализм,
зафиксировав прибыль, а кто увел своих пайщиков в убытки, списывая ошибки на
"непредсказуемый рынок"? Соответственно, каким же фондам стоит доверять
в столь непростое время, а в какие лучше не вкладывать свои средства?
Какие ПИФы доходны, а какие оказались убыточны в условиях
падения фондовых индексов?
За минувший месяц индекс ММВБ сумел потерять 9,33% от былой
величины. Вследствие столь отрицательной динамики падали котировки подавляющего
большинства ценных бумаг российских эмитентов, то есть в итоге под ударом
оказались практически все паевые инвестиционные фонды (ПИФы) независимо от их
принадлежности к каким-либо конкретным отраслям.
По мнению Ивана
Курапова, руководителя факультета анализа биржевых настроений Академии форекс и
биржевой торговли Masterforex-V, нельзя сказать, что данное падение дает
хорошие возможности для покупок, произошло закрепление и мощное движение под
восьмимесячным рэнжем, что свидетельствует о затяжном снижении. На отмеченных
уровнях будем следить за развитием ситуации и формированием ценовых паттернов.
Ситуация на данный момент радикально не изменилась, все также преобладают
пессимистичные настроения на рынках. Если же уйдем ниже уровня 1200, и там
будет дальнейшее плавное движение, возможен сценарий со второй волной кризиса и
обновлением минимумов 2008 года
Непрофессиональным
инвесторам желательно воздержаться от покупки акций в течение 2-3 месяцев:
Отследить общую тенденцию по ПИФам можно по таблице, которая
была подготовлена аналитиками землячества Москвы и Центрального ФО Академии
форекс и биржевой торговли Masterforex-V:
Как управляющие ПИФов сумели разобраться в сложившейся
ситуации?
Лидерами, показавшими
высокий уровень профессионализма, можно назвать:
1. Тройка Диалог:
Компании рынка драгоценных металлов (акции)
2.
Ингосстрах-Инвестиции: Денежный рынок
3. УралСиб: Фонд
Консервативный (Облигации)
4. ТКБ БНП Париба
Инвестмент Партнерс: Фонд денежного рынка
5. Банк Москвы:
Рублевка - фонд денежного рынка
6.
Ингосстрах-Инвестиции: Облигации
7. Тройка Диалог -
Фонд денежного рынка (облигации)
Топ аутсайдеров. Как видно из таблицы, наиболее убыточным
ПИФом в августе стал «Потребительский сектор» компании «Альфа-Капитал».
В течение месяца пай
этого фонда потерял почти пятую часть своей стоимости (19,68%). Почти столько
же (18,73%) составили потери фонда «Охотный ряд-фонд предприятий
потребительского сектора», принадлежащего управляющей компании Банка Москвы. На
третьем месте в списке аутсайдеров другой фонд этой же компании «Трубная
площадь-фонд металлургии», который лишился 18,19% своей стоимости. Четвертое
место по уровню потерь снова у потребительского сектора – ПИФа компании
«Райффайзен Капитал», также значительно подешевевшего (на 17,48%), а замыкает
пятерку аутсайдеров ПИФ компании «ВТБ Капитал Управление активами», чьи потери
составили 16,82%:
Тем не менее, как отмечают эксперты «Биржевого Лидера», максимальное
снижение продемонстрировал сектор потребительского рынка. Так, самыми
убыточными оказались акции российских компаний занимающихся ритейлом. Индекс
ММВБ-Потребительский сектор закончил месяц с потерями до 14,28%. Стоит
отметить, что данная ситуация не стала неожиданностью: еще второй квартал
показал, что российские ритейлеры с огромным трудом поддерживают прежние уровни
рентабельности, а ведь расходы, связанные с открытием новых объектов торговли,
только увеличиваются. Таким образом «Магнит» потерял 19,58% своей рыночной
капитализации, а «Дикси Групп» упал еще ниже – на 23,64%:
■ металлургический
сектор. Отраслевой индекс ММВБ-Металлургия по итогу последнего летнего месяца
продемонстрировал снижение на 12%. Здесь лидерами по негативной динамике стали
компании «ММК» и «ТМК», каждая из которых лишилась более 26% в стоимости ценных
бумаг. Невзирая на значительное падение в целом по данному сектору, были и
явные фавориты. Так, выросли в цене акции золотодобывающих компаний «Полюс
Золото» – на 14% и «Полиметалл» – почти на 8%. Главенствующую роль в росте
стоимости ценных бумаг данных предприятий сыграли цены на золото, которые
постоянно, в течение всего месяца, находились у исторических максимумов;
■ драгоценные металлы
– лидеры по доходности. По уже указанной выше причине самыми доходными ПИФами
августа стали фонды сектора драгоценных металлов. К примеру, ПИФ «Компании
рынка драгоценных металлов» управляющей компании «Тройка Диалог» за месяц
поднялся в цене на 6,94%, что превышает суммарный рост остальных шести ПИФов
сумевших показать положительную динамику. С сильным отставанием от лидера
второе место по доходности занял ПИФ «Денежный рынок» управляющей компании
«Ингосстрах-Инвестиции», принесший своим клиентам всего 0,38% прибыли;
■ фонды облигаций.
Убытки облигационных ПИФов в августе были не настолько большими по сравнению с
фондами рискованных стратегий, но преобладали отрицательные результаты. Самое
существенное снижение наблюдалось на стоимости пая ПИФа «Фонд облигаций»
компании «Северо-западная управляющая компания» (-5,79%), а наименьшее - у ПИФа
«Облигации» управляющей компании «ВербаКапитал» (-0,03%).
Прибыльных ПИФов
облигаций по итогам месяца оказалось всего два: ПИФ «Облигации» компании
«Ингосстрах-Инвестиции» и ПИФ «Фонд денежного рынка» управляющей компании
«Тройка Диалог», рост стоимости паев этих фондов составил 0,18% и 0,16%
соответственно.
В чем особенности интервальных ПИФов?
В отличие от открытых
паевых инвестиционных фондов, у которых, по требованию инвестора, покупка и
продажа паев может осуществляться ежедневно (стоимость пая тоже рассчитывается
каждый день), у интервальных ПИФов покупка и продажа пая происходит через
некоторые промежутки времени (согласно проспекту эмиссии), но не реже раза в
год. Цена паев интервального ПИФа рассчитывается в конце каждого месяца и в
завершении интервала:
■ единственный
доходный. Интервальный ПИФ «Серебряный бор-драгоценные металлы» управляющей
компании Банка Москвы стал единственным прибыльным интервальным ПИФом по
результатам августа, подняв стоимость своего пая на весомые 12,5%;
■ интервальные
аутсайдеры. Рекордное снижение стоимости пая среди интервальных ПИФов
наблюдается у ПИФа «Фонд акций второго эшелона» компании «Райффайзен Капитал»
(-14,11%). Вслед за ним, на второй строчке по уровню убыточности идет ПИФ
«Перспектива» управляющей компании «Ренессанс Управление Инвестициями»
(-14,09%). Третье место у ПИФа «ЭНЕРГИЯ» компании «Интерфин Капитал», у
которого цена пая снизилась на 14%.
Перспективы для инвесторов: стоит ли вкладывать в ПИФ?
Как объяснил ведущий
канадский эксперт Академии Masterforex-V Евгений Ольховский, каждого инвестора,
в первую очередь, волнует уровень доходности конкретного ПИФа: "Многие
инвесторы понимают, что финансовый мир изменился, а сверхдоходы — это уже
прошлое".
Ориентироваться
сегодня нужно на классические и стандартные продукты со средней доходностью
порядка 10-20% в год.
Потенциальным инвесторам стоит внимательно изучить
инвестиционную декларацию для того, чтоб понимать, в какие акции будут
вкладываться активы того или другого фонда. В общем, неспокойная ситуация на
рынках, чрезмерная волатильность заставляет повышать финансовую грамотность
Волатильность рынка,
мощные колебания курса рубля — все это заставляет задуматься инвесторов о
целесообразности инвестирования и отказа от классических фининструментов,
которые устоялись во всем мире.
Комментариев нет:
Отправить комментарий