Законодателями новостей последние месяца являются мировые
рейтинговые агенства. Ведущие мировые СМИ с энтузиазмом подхватили новость -
агентство Moody's во вторник в который раз сократило кредитный рейтинг Ирландии
до "мусорного" уровня, предупредив при этом, что стране, обремененной
долгами, скорее всего, потребуется дополнительная финансовая помощь.
Эксперты Академии
форекс и биржевой торговли Masterforex-V совсем недавно предупреждали, что
обвал суверенных рейтингов государств еврозоны будет не только продолжаться, но
и значительно расширит свою географию. Так и случилось. Буквально на днях
нешуточные финансовые страсти сотрясали государства Южной Европы. Всего неделя
прошла с того момента, как международное рейтинговое агентство Moody's
Investors Service понизило до бросового статус португальских долговых бумаг, а
также на несколько пунктов опустило кредитный рейтинг Италии. Теперь же
прямиком в «мусорную корзину» отправился рейтинг Ирландии – маленькой
североевропейской страны с большими экономическими проблемами.
Снижение ирландского рейтинга
Это произошло всего
через одну неделю после того, как Moody's понизило до "мусорного"
уровня рейтинг Португалии, сопроводив при этом свое решение предупреждением о
скорой необходимости второго вливания международных средств. Подобные действия
отражают мнение агентства, что дальнейшие финансовые вливания от Брюсселя потребуют
участия частных инвесторов, возможно, посредством рефинансирования
задолженности или свопа:
1. Понижение
рейтинга. Агентство Moody’s понизило рейтинг государственных облигаций Ирландии
12 июля вечером.
2. Ирландские долги
опустились в рейтинге на одну ступень: «Baa3» до «Ba1». Таким образом, они
опустились на уровень, находящийся ниже инвестиционного рейтинга и достигли так
называемого «мусорного» уровня.
3. Прогнозы
агентства. Прогноз ирландского рейтинга остается негативным, то есть в течении
последующих месяцев может последовать очередное снижение.
4. Вес Moody’s в
финансовом мире. Moody's Investors Service на сегодняшний день является первым
представителем «большой тройки», решившимся на пересмотр суверенного рейтинга
Ирландии. Два других агентства - Standard & Poor's и Fitch – пока что
держат рейтинг Ирландии на более высоком уровне "BBB+". Снижение
кредитного рейтинга Ирландии от очень высокого «А» до «мусорного» «Ba1»
произошло с головокружительной быстротой – с апреля по июль 2011 года.
Почему обваливаются рейтинги европейских стран?
По мнению аналитиков
Академии Masterforex-V причина лежит в том, что министры финансов ЕС впервые
признали, что некоторая форма дефолта в Греции может являться необходимостью,
чтобы сократить всякие долги Афин. Если это и произойдет, то рейтинг Ирландии,
никогда раньше не опускавшийся до "бросового" уровня, попадет под
угрозу новых сокращений:
• место Ирландии в
ЕС. В настоящий момент Ирландия является третьим европейским государством,
обратившимся к Евросоюзу и МВФ за финансовой помощью. Размер полученных
субсидий равняется 85 миллиардов евро, и данная программа должна быть завершена
в 2013 году;
• вероятность
финансовых проблем Ирландии. Главной причиной снижения рейтинга как раз и стала
"растущая вероятность того, что после завершения действующей программы
финансовой поддержки Евросоюза и МВФ в конце 2013г. Ирландия будет нуждаться в
дальнейших раундах официальной помощи, до того как сможет вернуться на частный
рынок заимствований". Во всяком случае, так говорится в официальном
заявлении агентства Moody’s. Иными словами, вероятность повторного кредитования
ирландского правительства все еще остается очень высокой;
• риски Ирландии.
Аналитики Moody’s сообщили о существовании существенных рисков того, что
ирландские власти сумеют в полном масштабе реализовать программу сокращения
бюджетного дефицита. Тем более что состояние национальной экономики до сих пор
оставляет желать лучшего.
Во всем виноваты рейтинговые агентства?
«Мы разочарованы
таким решением, которое совсем не согласуется с мнением других рейтинговых
агентств», - заявил министр финансов Ирландии.
1. Официальные
мнения. Ирландские официальные лица настаивают, что стране вполне должно
хватить уже полученного финансирования для того, чтобы выполнять свои
обязательства вплоть до конца 2013 года. По их утверждениям, Ирландия, в
отличие от той же Греции, успешно справляется с текущими финансовыми проблемами
и не нуждается в подобном «стимулировании».
2. Адекватность
рейтингов. Не только ирландские, но и многие другие европейские чиновники
возмущены столь немилосердным отношением рейтинговых агентств к государствам
еврозоны. Мы уже рассказывали, как ранее португальское правительство поручило
прокуратуре разобраться в довольно «необъективном» отношении к их стране со
стороны агентства Moody’s. Теперь уже и другие официальные лица ЕС не скрывают
своего раздражения;
3. Комментарии
решения Moody's. "Принятое накануне агентством Moody's решение о понижении
кредитных рейтингов Ирландии является, по мнению президента, необоснованным, а
выбор времени для подобного шага, когда специальная комиссия готовится
представить результаты выполнения страной программы сокращения бюджетных
расходов во II квартале с.г., по итогам которой Дублин должен получить очередной
транш финансовой помощи, вызывает много вопросов", - заявил от имени
председателя Еврокомиссии Жозе Мануэля Баррозу его уполномоченный
представитель:
- комиссар ЕС по
делам юстиции Вивиан Рединг в интервью немецкому изданию Die Welt заявила:
«Европа не может допустить, чтобы три частных американских компании уничтожили
евро»;
- комиссар ЕС по
делам внутреннего рынка Майкл Барньер поддержал свою коллегу, предложив
запретить рейтинговым агентствам оценивать страны, получающие финансовую
помощь;
- министр финансов
Германии Вольфганг Шойбле высказался о необходимости «искать способы разбить
олигополию рейтинговых агентств»;
4. Реакция агентств.
В самих агентствах на подобную критику реагируют на удивление спокойно и даже
обещают продолжать и в дальнейшем понижать кредитные рейтинги государств, если
те не будут справляться со взятыми на себя обязательствами.
Какова реакция рынков на последние «рейтинговые» новости?
Решение Moody's,
скорее всего, будет оказывать давление на рейтинги других агентств, поскольку
это понижение заставит инвесторов избавляться от ирландских облигаций, потому
как они больше не будут обладать инвестиционным рейтингом всех трех ведущих
агентств:
• доходность
облигаций. Доходность десятилетних ирландских облигаций в среду (после
объявления рейтинга) выросла до рекордного уровня – 13,71% годовых.
• процентные ставки.
Процентные ставки по двухлетним обязательствам Ирландии поднялись аж на 91
б.п., достигнув рекордных 18,65%;
• курс евро. По
итогам сессии в Нью-Йорке курс евро в среду упал до $1,3976, однако потом, на
фоне подъема азиатских бирж, он немного выровнялся, достигнув $1,3988 за 1
евро:
- индекс Dow Jones Industrial Average потерял 0,47%;
- на фоне снижения рейтинга Ирландии
значительно подорожали казначейские облигации США, а доходность по ним
опустилась до рекордно низкого уровня (за последние три недели) - до 2,908%.
Таким образом,
агентству Moody's Investors Service вновь успешно удалось привлечь внимание
инвесторов к долговым проблемам Европы и тем самым немного отвлечь их от
аналогичных проблем Соединенных Штатов.
Эксперты факультета
детального изучения торговой системы Masterforex-V отмечают, что на данный
момент курс евро находится в медвежьем коррекционном движении пока не будет
пробит наклонный канал МФ, защищающий бычье движение от 1.1876. при пробитии
наклонного канала МФ и пивота МФ, бычье долгосрочное движение продолжится в
рамках волны с(С) уровня Weekly с обновлением исторического максимума в 1.4925.
Комментариев нет:
Отправить комментарий