В социальных сетях свои игры.

Инвестиционная привлекательность игровой индустрии растет очень быстрыми темпами. Уже не один год, в условиях тесной конкуренции, компании-гиганты игровой индустрии сражаются за место под солнцем. Кто-то берет своими масштабами и количеством игр, а кто-то совсем неожиданно издаёт проект, выбивающийся в ТОП-рейтинги игр. Игры одна за другой заменяют друг друга на лидирующих позициях, поэтому очень важно знать ситуацию на рынке как можно лучше.

Какие же игры являются лидерами, а какие аутсайдерами в российских социальных сетях?

Как объяснил в интервью журналу "Биржевой лидер" эксперт в области онлайн игр Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V Владислав Царенко, ТОП 10 социальных игр среди русскоязычных социальных сетей выглядит следующим образом:
1. Мегаполис;
2. Территория фермеров;
3. Фармандия;
4. Зомби Ферма;
5. Новые Земли;
6. Тюряга;
7. Бой с тенью;
8. Легенда;
9. Любимая ферма;
10. Вормикс.

Для анализа были взяты все крупные российские социальные сети, по таким критериям как:
- количество установок игры;
- количество активных пользователей;
- перспективность игры;
- монетизация и др.

ВКонтакте:

Мой мир:

Одноклассники:

На оценку игр для топ10 влияли не только показатели TI (кол-во установок) и DAU (количество активных пользователей за день), но и перспективность, монетизация, а также интерес к проекту в целом.

10-ое место. Досталось проекту под названием «Вормикс», разработанному компанией «Прагматикс». Веселая аркада про уже небезызвестных червячков нашла свое место на просторах социальной сети Вконтакте. И хоть в других социальных сетях игра не размещалась, что существенно снизило ее место в топе, Вконтакте она успешно занимает лидирующее место.
9-ое место. Заняла «Любимая Ферма» от гиганта игровой индустрии Mail.Ru/Astrum. Ничем особенным игра не отличилась от своих ферм-собратьев, но сделана на высоком качестве. Большой опыт в издательстве помог компании вывести игру на топовую позицию. К тому же, игра является самой популярной в сети Мой Мир, созданной также компанией Маил.Ру.
8-ое место. Также заняла игра от Маил.Ру – «Легенда». Эта известная многим ролевая игра - «Легенда: Наследие Драконов», адаптированная под социальную сеть. Своей популярностью она обязана своему «старшему брату» - браузерной MMORPG. Игра также занимает одну из лидерских позиций в сети Мой Мир.
7-ое место. У игры «Бой с тенью» от Nekki. Игра создана в нетипичном для социальной игры сочетании файтинга и RPG. Она заняла неплохие позиции во всех крупных социальных сетях.
6-ое место. Досталось нашумевшей игре «Тюряга», созданной студией Кефир. Как ни странно, это единственная игра студии Кефир, которой они смогу похвастаться. Остальные игры этой студии имеют совсем маленькую популярность на просторах социальных сетей.
5-ое место. Заняла игра «Новые Земли», разработанная Social Quantum. Наибольшую популярность эта игра набрала в сети Одноклассники. Игра создана в очень популярном жанре Resource Management Games, к которому относятся все виды ферм, кафешек и прочего.
4-ое место. Получила игра «Зомби Ферма» от компаний Mail.Ru/Astrum и Vizor Interactive. Игра получила хорошие позиции практически во всех социальных сетях. Кроме этого, игра внесла свою изюминку в ряды однообразных ферм, чем и заслужила хорошие оценки игроков.
Теперь мы добрались к самому вкусному – тройке лучших игр.
3-е место. Получает «Фармандия» от Plarium. Очень красочная и качественная ферма, заслужившая популярность в социальных сетях. Высокий уровень графики, регулярные обновления и различные приятные мелочи привели эту игру в тройку лучших.
2-ое место. У игры «Территория фермеров» от Social Quantum. Игра имеет огромную популярность в соц сетях, несмотря на свой заезженный жанр. Красивая графика и очень увлекательный игровой процесс. Единственное что не позволило ей получить первое место – отсутствие изюминки в столько распространенном жанре. Качество качеством, но новые идеи всегда в цене.
А теперь мы добрались до золота – 1-ого места в нашем рейтинге.
1-ое место. Получает Мегаполис от все того же Social Quantum. Игра о том, как построить виртуальный город, сделать его интересным для своих горожан, развивать инфраструктуру фабрик и дорог, снабжать город водой и электричеством и дарить подарки своим друзьям.

Устав от неисчислимого множества ферм, игроки ударились в постройку своего собственного мегаполиса, что дало игре 20 млн. игроков в разных социальных сетях. Красочная графика, огромное количество контента и ответственный подход в разработке и обновлениям сделали эту игру лидером нашего рейтинга.

Конечно, ситуация на рынке меняется каждый месяц, если не каждую неделю. Игры с колоссальной популярностью могут за пару месяцев оставить свои позиции, а новые и интересные проекты попасть в топ. Игроки всегда находятся в поиске нового и интересного. И, если в любимые MMORPG игры геймеры готовы играть годами, то социальные игры могут быть брошены игроком мгновенно, если он увидит что-то более интересное. Поэтому, нам остается только надеются на то, что в условиях конкуренции у компаний буду рождаться все более интересные и качественные проекты.

Китай может подорвать экономику США.

США остается главным локомотивом мировой экономики, потому положительные новости американской экономики способны вдохнуть жизнь в мировые рынки. Темпы восстановления американской экономики неожиданно ускорились в конце 2011 года. Количество обращений за пособием по безработице снизилось до 4-летнего минимума. Показатель уверенности потребителей, наоборот, взлетел до максимальных значений за последние 4 года. Средняя заработная плата увеличилась. Уже сам факт того, что экономический рост в 4 квартале 2011 года составил 3 процента, превысив прогноз (2.8 процента), уже говорит в пользу положительных процессов, происходящих в экономике США и, возможно, сулит ей радужные перспективы на 2012 год, отмечают аналитики "HY Markets".

По мнению экспертов Академии Masterforex-V, не удивительно, что сочетание этих факторов привело к тому, что американские фондовые индексы начали восстанавливаться и превысили уровни 2 квартала 2008 года. В среду индекс Доу-Джонса превысил уровень 13000 впервые с середины 2008 года. SP 500 достиг своего 4-летнего максимума 1,375 днем позже.

А тем временем, в первые месяцы 2012 года NASDAQ продолжил свой восходящий тренд, достигнув 11-летнего максимума.

В частности, SP 500 укрепился после положительных новостей из Европы, когда Испания и Франция успешно провели свои аукционы облигаций, выручив при этом более 12 млрд. евро.

Акции Goldman Sachs также значительно укрепились до отметки 121.13 доллара, тем самым продемонстрировав 150 процентов роста относительно уровней 2008 года.

После того, как на прошлой неделе на рынке нефти наблюдался значительный рост цен, МВФ опубликовал предупреждение относительно перспектив роста мировой экономики. Дальнейший рост цен на нефть в связи с напряженной ситуации вокруг Ирана может негативным образом сказаться на потребительском спросе в США из-за растущих затрат на энергоресурсы, которые бьют по кошельку рядовых американцев.
Внутренние проблемы США так же угрожают подорвать стабильность американской экономики, особенно это касается рынка недвижимости.

В тоже время по мнению журналистов «Биржевого Лидера», менее заметная, но вполне реальная угроза для СШA исходит от Китая. Как известно, КНР является крупнейшим кредитором США, а внушительная часть китайских золотовалютных резервов состоит из долларовых активов - 3.2 триллиона долларов. Последние данные свидетельствуют о том, что Китай пытается диверсифицировать свои золотовалютные резервы с целью сократить долю долларовых активов, а это может привести к более дорогому заимствованию для США.

В первые месяцы 2012 года китайских экспорт снизился, тем самым указывая на замедление экономики, которое в свою очередь, может поставить под вопрос восстановление всей мировой экономики. Многие эксперты озабочены тем, что КНР, возможно, скрывает наличие внушительных безнадежных долгов. 75 процентов ВВП Китая хранится на счетах китайских банков внутри страны, что дает практически безграничные возможности для кредитования нерентабельных компаний. Если китайская экономика продолжит подвергаться серьезным испытаниям, то эта бомба замедленного действия может рано или поздно взорваться, тем самым запустив новый виток глобального экономического кризиса.

Как уже говорилось ранее, данные обнадеживают, но глобальные риски внушают чувство неопределенности. Восстановление очень чувствительно и уязвимо к любым потрясениям, особенно к стагнации китайской экономики и европейскому долговому кризису, не говоря уже о комплексном воздействии всех этих негативных факторов.

Золото: время падения?

Когда в середине прошлого года Сорос закрыл все свои позиции по золоту, многие призадумались. Судя по всему, сейчас наступает время подтверждения прогнозов Сороса. Котировки на биржевых торгах по золоту и другим драгметаллам пошли вниз на фоне информации о соглашении между Грецией и ЕС по вопросу реструктуризации долга и продолжения кредитования страны.

В прошлом месяце золото сдало позиции на 1,7 процента, притом, что рост по итогам прошлого года достиг десяти процентов. Несмотря на текущее падение котировок, золото по-прежнему держит позиции, а период роста его стоимости достиг одиннадцати лет, рекордного с начала прошлого века значения.

Золото и другие драгметаллы укрепляются в связи с утратой доверия инвесторов к нестабильным валютам и суверенным долговым бумагам. В атмосфере нервозности и резких колебаний золото и драгметаллы представляются инвесторам более надежной альтернативой для вложения капиталов. На скачок роста стоимости золота повлиял и начавший усугубляться в прошлом году долговой кризис, обесценивший суверенные бумаги многих европейских стран. Рейтинговые агентства с завидной регулярностью сообщают об обрушении ими рейтинга той или иной страны Европы и кредитно-финансовых учреждений региона.

Впрочем, при падении стоимости золота, палладия и серебра, отметим рост стоимости платины. В пятницу, второго марта, платина подорожала на четыре десятых процента, в то время как золото, палладий и серебро упали в цене от одной десятой до семи десятых процента, отмечают аналитики FX Central Clearing.

Торги по золоту на бирже в Нью-Йорке (COMEX) в целом показали превалирование за 1,7 тыс.долларов / тройская унция при максимальном значении в 1,72 тыс.долларов / тройская унция или на одну десятую процента ниже значения предыдущего торгового дня.

Впрочем, днем ранее золото подорожало сразу на шесть десятых процента, превысив значение в 1,722 тыс.долларов / тройская унция. Таким образом, как видим, сегодняшнее падение с лихвой «окупилось» вчерашним ростом. Показательными станут торги в понедельник, когда падение, или продолжится, или сменится новым ростом.

По другую сторону Атлантики от Нью-Йорка на бирже в Лондоне золото торговалось в пределах 1,721 – 1,714 тыс.долларов / тройская унция. Торги по серебру в Лондоне показали слабый интерес и проходили в границах 35,32 – 35,56 долларов / тройская унция. Падение стоимости серебра в Лондоне в пятницу достигло семи десятых процента. Впрочем, также отметим, что днем ранее серебро показало сразу трехпроцентный рост, достигнув отметки в 35,66 долларов / тройская унция. На наличном рынке золотом торговали по средней цене в 34,56 долларов / тройская унция.

Платина, как отмечают аналитики Академии Masterforex-V, в пятницу своих ценовых позиций не теряла, наоборот, укрепившись на четыре десятых процента. Торги по платине (в Нью-Йорке на NYMEX) проходили в пределах выше 1,7 тыс.долларов / тройская унция и достигали значения в 1,714 тыс.долларов / тройская унция. Платина продолжает оставаться привлекательной для инвесторов, в то время как торги по золоту и серебру сегодня показывают снижение котировок.

Официальная стоимость апрельских фьючерсов по платине составила 1,701 тыс.долларов / тройская унция. Рост стоимости платины связывают с техническими покупками.

На наличном рынке (рынок драгметаллов в Лондоне) торги по платине проходили в несколько меньших значениях: в пределах от 1,692-1,686 тыс.долларов / тройская унция.

Напомним, что в последний день февраля золото просело на максимальное за последнее время значение, упав в цене сразу на сто долларов за тройскую унцию, до 1,688 тыс.долларов (в Нью-Йорке).

Падение стоимости золота журналисты «Биржевого Лидера» связывают с оптимистическими заявлениями Бена Бернанке (глава Федеральной резервной системы США) о восстановлении экономики страны, в связи с чем, инвесторы снова обратили свои взоры на более рисковые, но и более доходные активы.

В период с момента прошло кризиса в 2008-ом году золото показало невероятно стремительный рост, укрепившись с 700 до 1,9 тыс.долларов / тройская унция.

Падение «золотых» цен эксперты называют временным явлением, показывающим текущие краткосрочные настроения инвесторов. В ближайшее время массового отказа от активов в виде драгметаллов не предвидится, как и не предвидится значительного ценового падения.

Сможет ли ЕС удержать бюджетный дефицит?

Перед угрозой полного провала единой европейской идеи, политические лидеры многих стран идут на непопулярные меры. Лидеры Европейского союза в своем большинстве пришли к пониманию в вопросе необходимости соблюдения бюджетной дисциплины и подписали договор, названный бюджетный пактом.

В отказниках две страны: Чехия и Великобритания. Впрочем, их отказ не вызвал удивления, позиция Чехии и Великобритании была понятна заранее: ужимать себя в своих бюджетных расходах они не желают, как и нести ответственность перед ЕС за его несоблюдение.

Эксперты не считают, что бюджетный пакт станет панацеей от проявлений экономического кризиса и вряд ли поспособствует росту ВВП региона. Основной целью бюджетной дисциплины является предотвращение дальнейшего неконтролируемого накопления рядом стран своих государственных долгов, отмечают аналитики FX Clearing.

Пакт о бюджетной дисциплине теперь вступит в силу после его ратификации национальными парламентами (в Ирландии после одобрения на референдуме). Если бы Чехия и Великобритания не были против соглашения, то договор о бюджетной дисциплине был бы принят на уровне законодательства ЕС. В декабре прошлого года соответствующее предложение было блокировано отказом Великобритании.

Подписав соглашение, странам ЕС теперь придется хорошенько призадуматься, а как же претворить его в жизнь? Например, правительство Испании уже успело заявить, что уложиться в рамки трехпроцентного лимита бюджетного дефицита им никак не удастся. Что уже говорить о Греции, чей дефицит бюджета достигает десяти процентов?

Тем не менее, по мнению Ангелы Меркель, канцлера Германии, принятие пакта является большим скачком вперед на пути к стабилизации экономики и политического союза между странами ЕС.

Возвращаясь к вопросу экономического роста, эксперты Академии Masterforex-V отмечают, что ЕС столкнулась с непростой задачей, с одной стороны расходы нужно сокращать, поскольку накапливание долгов ничего хорошего не сулит, но с другой стороны тотальное урезание расходной части бюджета не позволяет экономике дышать в полную грудь. И это тоже проблема для ЕС. По итогам первого квартала 2012-го года экономику еврозоны могут признать пребывающей в рецессии.

Главное – начать. Подписание бюджетного пакта знаменует движение ЕС в сторону повышения доверия и ответственности за свою политику в бюджетной сфере между членами союза.

Кто и остался недовольным итогом европейской встречи, так это Дэвид Кэмерон, глава правительства Великобритании. По его словам, коллеги упорно не хотят принимать во внимание приводимые им доводы в поддержку развития бизнеса в Европе. Еще ранее Кэмерон уже выражал недовольство тем, что ЕС разделяется на две части: еврозону и государства со своей валютой. По словам британского премьера, страны еврозоны пытаются закрыться от других стран союза и игнорируют их точку зрения по многим вопросам, а по вопросам, касающихся евровалюты вообще не считают необходимым слушать доводы других государств.

Не согласен с позицией главы британского правительства переизбранный глава Европейского Совета Херман Ван Ромпей, по словам которого, ЕС внимательно оценивает все предложения, в том числе и предложения Дэвида Кэмерона.

Среди предложений британского премьера, послабление экономического контроля в ЕС, что, по его мнению, не способствует росту экономики региона, а контролирование бюджетных расходов стран ЕС Кэмерон назвал, чуть ли, не посягательством на национальный суверенитет.

«Биржевой лидер» напоминает, что согласно бюджетному соглашению страны ЕС (в данном случае, подписавшие соглашение 25 стран, кроме Чехии и Великобритании) не должны превышать порог бюджетного дефицита более чем в три процента. Нарушители будет штрафоваться в размере до одной десятой процента (0,1 проц.) своего ВВП.

Ожидается, что соглашение заработает с 2013-го года. Также отметим, что в данном соглашении предусмотрено немало допустимых отклонений. Например, странам с более высоким уровнем государственного долга будет позволено уходить в чуть больший дефицит бюджета, также как и положения соглашения будут корректироваться в случае наступления в ЕС или еврозоне затяжного экономического спада.

Бюджетное соглашение не решит проблемы ЕС и еврозоны, но само по себе его принятие является хорошим знаком в том, что в Евросоюзе начали подходить к решению проблем с точки зрения не краткосрочных, а долгосрочных перспектив.

Украина переходит на рубль.

Сила и могущество любой национальной валюты зависит от того, насколько широко ее денежные знаки использует для финансовых расчетов весь мир. Так:
■ доллар США (USD) стал валютой №1 на планете, т.к. практически все Нацбанки мира используют доллар, как резервную валюту, а население хранит в ней свои накопления и именно в долларах США идут расчеты между странами и корпорациями всего мира. США жестко стоит на страже своего финансового могущества, и, как утверждают ее недоброжелатели, "наиболее серьезной причиной для интервенции сил НАТО против Ливии в 2011г. было решение ее прежнего лидера Каддафи... отказаться от доллара США";
■ евро (EUR), несмотря на кризис ЕС, резервная валюта №2 в мире (в евро хранят свои сбережения все страны Евросоюза, Национальные банки Китая, России, Японии, Швейцарии и ряда других стран мира)
■ в третью группу валют по степени важности и влиятельности в мире, входят - британский фунт (GBP),швейцарский франк (CHF), японская иена (JPY), канадский доллар (CAD) и ряд других национальных валют, в купюрах которых частично хранят свои резервы целый ряд Нацбанков мира. Именно в эту группу уверенно, шаг за шагом, входит Россия и ее рубль, очередной победой которых стало рассмотрение Украиной вопроса о введении российского рубля резервной валютой НБУ.

Что дает России эта победа? Насколько она полезна или вредна Украине? Стоит ли частным инвесторам последовать опыту НБУ и увеличить свои инвестиции в российском рубле?

Насколько выгодно держать резервы Нацбанка в российских рублях?

Как отметили эксперты Академии Forex и биржевой торговли Masterforex-V, по словам Сергея Арбузова, в 2012-ом году возглавляемый им Национальный банк Украины продолжит реализацию соответствующих планов. Российский рубль может быть переведен НБУ в статус валюты первой категории, что будет соответствовать его использованию при формировании международных валютных резервов Украины:
■ актуальность введения российского рубля. На встрече с представителями СМИ, которая состоялась в среду, Арбузов отметил, что работа над данным вопросом идет, его актуальность не утрачена и данный шаг был бы также удобен для банков, активно работающих с российским рублем;
■ сроки введения. На вопрос, когда можно будет ожидать утверждения российского рубля в статусе инвалюты первой категории, Арбузов не стал называть конкретную или даже примерную дату, просто заметив, что данный вопрос прорабатывается. На текущий момент никаких изменений в резервах НБУ, что касается добавления в корзину валют новой денежной единицы, не произошло, но такие изменения в скором времени могут наступить, дал понять глава Национального банка.

Какие преимущества получит Украина? По словам экспертов Академии Masterforex-V, статус резервной валюты предоставляет стране-эмитенту этой валюты явные преимущества, а именно:
- возможности покрывать дефицит платежного баланса нацвалютой (это же происходит сейчас с торговым балансом США), предоставление возможностей укрепления позиции нацкорпораций на мировом рынке;
- роль резервной валюты возлагает на страну, выступающую эмитентом, обязанности поддержки стабильного курса валюты, снятие всяких валютных и торговых ограничений, а также принятия мер по ликвидации дефицита платежного баланса;
- Россия является основным торговым партнером Украины, поэтому расчеты в рублях должны дать импульс внешнеэкономическим взаимоотношениям Украины с Россией. Таким образом Украина может получить доступ к столь желанным для нее рынкам сбыта России.

Говоря о ближайшем будущем украинской национальной валюты, Арбузов сказал, что предпосылок для падения курса гривны на текущий момент нет никаких. Курсовая устойчивость национальной валюты стабильна, отметил он, добавив, что если говорить не о ближайшем будущем, то многое будет зависеть от состояния платежного баланса страны. В данный же момент никаких угроз для стабильности гривны нет, уточнил глава НБУ.

Итоги 2011 года или какие валюты дорожали, а какие обесценивались относительно доллара США?

По итогам 2011 года:
1. Большинство национальных валют мира снизились к доллару США - сингапурский доллар, австралийский доллар, шведская крона, датская крона, чешская крона, новозеландский доллар, швейцарский франк, венгерский форинт, мексиканский песо, польский злотый, южноафриканская ранда, канадский доллар. Как видно из данных таблицы, наиболее ощутимо понижательный тренд сказался на российском рубле.
2. Стоит отметить, что наиболее ощутимый рост оказался у японской иены и курса евро, они выросли за год на 4,8% и 2,81% соответственно. Норвежская крона за год выросла на 0,15%. После стихийных бедствий весной, нарушивших производство в Японии, многие мировые эксперты неоднократно заявляли, что такие исключительные события создают возможности для покупки.

Рубль обесценивается к доллару США? Как отметил в интервью "Биржевому лидеру" ведущий канадский эксперт Евгений Ольховский, Украина должна учитывать тот факт, что согласно приведенной выше таблицы, российский рубль сам девальвирует к доллару США, мало того, власти РФ не заинтересованы в сильном рубле, т.к. это может помешать расширению российского экспорта за рубеж. Надежды укрепить курс гривны к доллару США (основной валюты мира) через российский рубль по мнению Ольховского выглядят довольно таки странными, т.к сам рубль обесценивается к доллару США.

Каковы перспективы курса украинской гривны и российского рубля?

На протяжении прошлого года, согласно публикуемой информации золотовалютные резервы Украины значительно сократились, хотя годом ранее золотовалютные резервы страны, наоборот, значительно выросли. Эксперты связывают падение ЗВР страны с резким ростом стоимости российского газа, на оплату которого уходят значительные валютные ресурсы при отсутствии аналогичного притока валюты в Украину.

К концу прошлого месяца ЗВР Украины составили 31 миллиард 364 миллиона 300 тысяч долларов, что на полтора процента меньше (на 430 миллионов 300 тысяч долларов) показателя на конец декабря.

Относительно курса гривны, то, как отметили эксперты факультета изучения торговой системы Masterforex-V, курс гривнывплотную приблизился к уровню поддержки 7,9836. Пробитие и закрепление под которым продолжит медвежье движение. В случае пробития пивота МФ 8,0334 с последующим ФЗР ожидается продолжение бычьего долгосрочного тренда.

Использование российского рубля в качестве резервной валюты в Украине не имеет единого мнения среди экспертов. Скептики приводят в доводы тот факт, что российский рубль не является признанной в мире резервной валютой и подвержен регулярным курсовым колебаниям. Только за последние несколько месяцев рубль совершил курсовой скачок плюс/минус десять процентов. Осень прошлого года рубль за короткий период времени девальвировал на десять процентов, после чего снова вернул утраченные позиции.

Курс рубля торгуется в нисходящей волне С уровня Daily2 - говорят эксперты факультета изучения торговой системы Masterforex-V. На пути развития данной волны расположена важная поддержка на отметке 28,630/603. А говорить о развороте тренда можно будет только после пробития и закрепление за пивотом МФ (см.график).

Разговоры о возможности введения российской национальной валюты в качестве резервной валюты НБУ начались в прошлом году в пик сложных газовых переговоров. Тогда Россия и Украина договорились, что оплата за поставляемый газ может осуществляться в российских рублях по обоюдному согласию сторон.

Украинский фондовый рынок: сигнал на взлет.

Фондовые площадки являются «лакмусовыми» бумажками развития экономики. Из-за продолжающегося мирового кризиса падают фондовые индексы всех бирж мира (SP 500, ММВБ, РТС, Доу Джонс и др.), но такого мощного падения, как индекса Украинской биржи (UX) трудно найти аналитикам мира.

Учитывая, что фондовые индексы, отображают средневзвешенное значение всех акций, котируемых на бирже, данный факт означает для инвесторов 2 прописных истины:
1. Кризис в Украине затронул ее экономику значительно глубже и серьезнее, чем многие страны мира;
2. Для рискованных инвестиций открывается уникальный шанс купить акции украинских предприятий на "потенциальном дне" в надежде на последующий рост, который уже демонстрируют другие, ведущие, биржевые площадки планеты.

Стоит ли рисковать инвесторам в Украине? Какие аргументы "за" и "против" покупки украинского фондового индекса UX и входящих в него акций ведущих украинских предприятий? На эти вопросы попытались ответить аналитики «Биржевого Лидера»

Сравнение украинского индекса UX с фондовыми индексами других бирж.

Как видно из графика индекс UX (Украина) завершил 2011 г. хуже индексов других стран SNOOMP Index (Китай), WIG Index (Польша), SPX Index (США), NKY Index (Япония), MICEX Index (Россия). На фоне существенной волатильности на иностранных фондовых рынках во 2 полугодии 2011 года, UX гораздо сильнее других рынков из-за крайне малой ликвидности и высокого риска, типичного для фондовых рынков развивающихся стран. За последний год UX просел на 46 процентов, индекс ММВБ понизился на 8 процентов, Варшавский фондовый индекс на 12 процентов, а S&P 500 вырос на 2 процента.

Что означает этот обвал на украинской бирже, и какие перспективы для инвесторов на 2012 год по основным эмитентам страны?

Как отразится кризис на экономике Украины?

Рост ВВП в 2012 будет составлять 3,1 процента. На фоне кризиса в европейской экономике и негативных прогнозов МВФ и Мирового Банка насчет глобального роста экономики в 2012, экономика Украины вызывает опасения. Несмотря на снижение темпов, украинская экономика продолжит расти, но медленнее, чем в 2011. Положительным фактором послужит проведение Евро-2012, которое предоставит дополнительные возможности для роста торговли, строительства, транспорта и сферы услуг. Принимая во внимание комплексное влияние всех факторов, можно ожидать рост реального ВВП в 2012 г. на 3,1 процента, стабильный курс национальной валюты и инфляцию не более 8 процентов.

Акции каких украинских компаний можно считать лучшими для инвестирования в 2012 году?

Как отметили эксперты землячества трейдеров и инвесторов Украины Академии Masterforex-V , на фоне неутихающей волатильности и ожиданий продолжения европейского кризиса, необходимо обратить внимание на акции фундаментально сильных украинских предприятий.

Фундаментально сильными украинскими предприятиями на сегодняшний день являются Мотор Сич, Крюковский ВСЗ и СЕВГОК. Кроме этого, стоит обратить внимание также на акции Ясиновского КХЗ, из-за устойчивости его рентабельности к колебаниям расценок на кокс, по причине стабильного спроса на качественный кокс в Украине. Защитной бумагой на сегодня является Центрэнерго в преддверии ожидаемой в 2012 приватизации. К тому же к защитным бумагам нужно отнести украинские сельскохозяйственные предприятия, акции которых торгуются на заграничных площадках и имеют высокую ликвидность:

Какие же существуют аргументы «За» и «Против» при покупке акций каждого отдельного предприятия?

1. Мотор Сич (MSICH). Предприятие находится в Запорожье и является крупнейшим в Европе производителем двигателей для вертолётов и самолётов, а также, с недавнего времени, производит вертолёты самостоятельно в Украине. В отчетности "Мотор Сич" указан лишь 1 хозяин большого пакета ценных бумаг (15%) - Председатель правления компании Вячеслав Богуслаев. Есть весьма высокая вероятность того, что многолетний руководитель опосредованно владеет еще около 50 процентов ценных бумаг, де-факто контролируя свыше 61 процента, что позволяет ему единолично определять все аспекты деятельности компании. Не исключено, что довольно крупными пакетами (до 5 процентов) владеют структуры, близкие к российским государственным монополиям. Стоимость компании на сегодняшний день составляет 5 млрд. грн.
Это, пожалуй, самая выгодная инвестиция на 2012 год на украинском фондовом рынке. Основных аргументов «За» для этой инвестиции можно обозначить несколько:
- можно ожидать хорошую финансовую отчетность за 2011. Доход, вероятно, возрастёт на 20 процентов до 758 млн. долларов. Чистая прибыль продемонстрировала более низкую динамику - рост на 9 процентов до 168 млн. долларов - из-за специфики налогообложения отрасли. Показатели роста чистого дохода соотносятся с планами компании в 22,6 процента, заявленными в марте 2011; данные по операционной марже уже 2 квартал кряду превосходят ожидания аналитиков, и данные по ежегодной прибыли могут быть настолько же успешными.
- долгосрочные договора уменьшают риск импортозамещения. В 2011 Мотор Сич заключила ключевой контракт с Вертолетами РФ по производству 1300 ед. на протяжении 5 лет на сумму 1,2 миллиарда долларов. Еще 1 долгосрочный договор на 250 двигателей AИ-222-25ф заключён с Китаем. Эти договора наполнили книгу заказов Мотор Сич и снижают риск импортозамещения в РФ в ближайшие 5 лет.
- благодаря высоким темпам роста производства вертолетов и росту заказов украинской оборонной промышленности, можно предположить увеличение чистого дохода в 2012 на 18 процентов до 893 млн. долларов, 90 процентов из которых уже поддержаны заказами. Чистая прибыль, вероятно, увеличится на 25 процентов до 299 млн. долларов.
- Мотор Сич приступила к собственному производству вертолётов в Украине. Этот проект может принести дополнительно 20 млн. долларов чистой прибыли в 2012 году, при условии государственной поддержки.

2. Центрэнерго (CEEN). Центрэнерго является одним из крупнейших энергогенерирующих предприятий в Украине. Компании принадлежат три ТЭС, расположенные в промышленно развитых Киевской (Трипольская), Харьковской (Змиевская) и Донецкой (Углегорская) областях. На текущий момент 78,3 процента акций находятся в государственной собственности, остальные торгуются на фондовом рынке. Общая стоимость компании на сегодня составляет 4,12 млрд. грн.

Основным драйвером для роста акций компании в 2012 году, безусловно, является ожидаемая приватизация. По плану-графику Фонда госимущества, 53.3 процента государственных акций Центрэнерго будут выставлены на приватизацию в июне 2012 г., хотя нельзя исключать, что сроки могут затянуться и фактическая продажа может произойти во 2 полугодии 2012г. Пока трудно определить очевидных фаворитов на покупку контрольного пакета Центрэнерго, однако из потенциальных претендентов могут быть отечественные энергокомпании, имеющие доступ к дешевому природному газу, что, принимая во внимание 3ГВТ газовых мощностей Центрэнерго, или 40 процентов всех мощностей, может позитивно отразиться на деятельности компании. К тому же, Центрэнерго может оказаться интересна европейским энергокомпаниям: чешской CEZ Group, польской PGE и немецкой E.ON. Независимо от того, кому достанется предприятие, приватизация, без сомнений, позитивно отразится на цене акций компании.

3. Крюковский ВСЗ (KVBZ). Предприятие находится в г. Кременчуг Полтавской области и является лидером по производству вагонов в Украине и одним из крупнейших предприятий данной отрасли в СНГ. У компании несколько основных акционеров. 38,4 процента акций компании принадлежат её менеджменту, 25 процентов принадлежит эстонской консалтинговой компании Skinest Finants, ещё 24,9 процента акций принадлежит компании «ТЕКО-Днепрометиз», которая специализируется на торговле металлом. Остальные акции находятся в свободной торговле на фондовом рынке. Текущая рыночная стоимость компании – 2,41 млрд. грн.
Акции Крюковского ВСЗ являются неплохой идеей для инвестирования на фондовом рынке Украины в 2012 году по ряду причин:
- Крюковский ВСЗ - лидер вагоностроения. Завод в 2011 увеличил производство на 18 процентов до 10750 грузовых вагонов, превысив первоначальный план в 9000 ед. Маржа чистой прибыли за 1 полугодие 2011 составила 15 процентов, наиболее высокий показатель с 2005. К концу года маржа чистой прибыли будет составлять 10 процентов, превысив значение 2010 г. на 4 процента. При этом маржа компании будет гораздо выше, чем у Стахановского ВСЗ (SVGZ) и Азовзагальмаша (AZGM), чьи параметры ожидаются на уровне 5 процентов и 7 процентов соответственно.
- рентабельность пассажирских вагонов растет. Крюковский ВСЗ - единственный в СНГ производитель и грузовых, и пассажирских вагонов. В 2011 завод выпустил 28 пассажирских вагонов, в т.ч. 12 для нового рынка в Казахстане. Контракт с этой страной продлен на 2012. К тому же, Укрзализныця заказала Крюковскому ВСЗ скоростной поезд. Заказ может быть расширен до 10 поездов, которые в сумме принесут компании 250 долларов млн., т.е. треть годового дохода. Производство пассажирских вагонов повышает рентабельность компании и диверсифицирует географию продаж.

Потенциальным риском для данной инвестиции служит то, что на украинские вагоны в РФ действует временный запрет. Российские власти в феврале наложили запрет на использование 50 тысяч грузовых вагонов украинского производства и приостановили действие сертификатов Крюковского Сталелитейного Завода и Азовстали, которые выпускают вагонное литье. Запрет, вероятно, приведёт к падению производства КВСЗ в феврале на 70 процентов до 300 грузовых вагонов. Из-за недостатка вагонного литья в 1 квартале маржа чистой прибыли Крюковского ВСЗ может уменьшиться на 3-5 процента. Но, т.к в Украине выпускается 45 процентов производимых в СНГ вагонов и 60 процентов вагонного литья, можно предположить, что к марту запрет будет устранён и в годовом исчислении завод останется одним из самых прибыльных изготовителей вагонов.

4. Ясиновский КХЗ (YASK). Это предприятие находится в г. Макеевка Донецкой области и является одним из крупнейших предприятий Украины по производству кокса. Мажоритарным акционером предприятия является материнская группа «Донецксталь», которой принадлежит 90,6 процентов акций, остальные акции находятся в свободном обращении на фондовом рынке. На сегодня компания оценивается в 427 млн. грн.

Какие существуют основные причины покупки акций ЯКХЗ в 2012 году?
- ожидается неплохая финансовая отчетность за 2011. По итогам года, завод увеличил производство кокса на 9,1 процента до 1,697 миллиона тонн, уступив по темпам роста производства из больших игроков лишь Авдеевскому КХЗ. Чистый доход вероятно может увеличиться на 19,4 процента до 529 млн. долларов, чистая прибыль на 53,5 процента до 13 млн. долларов.
- благодаря запуску новой коксовой батареи выпуск, несомненно, увеличиться. В 2011 загрузка производственных мощностей компании составляла более 90%. Для их увеличения была построена коксовая батарея №4 мощностью 490 тысяч тонн кокса. Новая батарея увеличила производственную мощь компании на 28 процентов до 2,3 миллиона тонн.
- принимая во внимание, что завод не имеет проблем с поставками высококачественного сырья, он имеет все возможности очень быстро увеличить производство для выхода на новые рынки сбыта. Предприятие имеет высокие шансы найти потребителей своей продукции в Иране и Восточной Европе.

5. Астарта (AST PW). Компания «Астарта» является вертикально-интрегрированной структурой с полностью замкнутым циклом производства. Это признанный лидер пищевой промышленности Украины, который объединяет региональные подразделения, расположенные в Полтавской, Винницкой, Хмельницкой, Тернопольской, Харьковской и Житомирской областях. Компания занимается производством сахара, выращиванием и реализацией зерновых и масличных культур, а также производство мяса и молока. Мажоритарным акционером компании являются Генеральный директор Виктор Иванчик (37 процентов акций) и Председатель правления Валерий Коротков (26 процентов акций). Остальные акции находятся в свободном обращении и торгуются на Варшавской фондовой бирже.

Какие факторы будут определять рост акций Астарты в 2012 году?
- Вертикальная интеграция и увеличение эффективности помогут сохранить высокую рентабельность. В последние несколько лет Астарта сосредоточилась на сокращении затрат и повышении эффективности сахарных заводов.
- Удешевление сахарного песка в 2012 будет компенсироваться производством зерновых и молока. После рекордно высоких результатов в зерновом и молочном сегментах, Астарта продолжит наращивать выпуск зерна и молока в текущем году, благодаря росту урожайности и надоев. Цены на эти продукты в 2012 вероятно будут расти в связи с понижением урожая озимых и дефицитом молока.

До сих пор Астарта остается единственным в Украине производителем высококачественного очищенного сахарного песка, удовлетворяющего высокие требования изготовителей напитков, в т.ч. Кока-Колы. Более того, до 90 процентов сах. свеклы, обрабатываемой на своих заводах, компания выращивает на собственных полях. Эти факторы позволят компании сохранять рентабельность на высоком уровне, даже в период низких расценок на сахар.

Основной риск - перепроизводство сахарного песка. Астарта может в долгосрочной перспективе пострадать из-за низких расценок на сахар, если украинские объемы производства этого продукта вновь превысят 2 миллиона тонн. Выпуск сахарного песка и отведенные под сахарную свеклу площади в Украине в 2012-2013 сократятся на как минимум на 25 процентов в сравнении с 2011. Так или иначе, даже с учетом этого прогноза, распродажа запасов может занять 2 года, т.к. возможностей для экспорта достаточного объема украинского сахарного песка не предвидится.

6. МХП (MHPC LI). Компания «Мироновский Хлебопродукт» является лидером в Украине и Европе по производству курятины и продуктов мясопереработки. Мажоритарным акционером компании является WTI Trading, которой принадлежит 67,4 процента акций. 2 процента акций компании находятся в собственности у менеджмента. Остальные 30,6 процентов акций находятся в свободном обращении и торгуются на Лондонской фондовой бирже. Рыночная стоимость компании на сегодня согласно данным LSE составляет 2,13 млрд. долларов.

Основной фактор роста в долгосрочной перспективе - новый птицекомплекс. Принимая во внимание, что существующие птицефабрики работают с полной загрузкой (порядка 360 тысяч тонн в год), МХП строит крупнейший в Европе птицекомплекс, который позволит компании увеличить выпуск бройлеров более чем в два раза (до 780 тысяч тонн). Запуск I-го этапа комплекса (220 тысяч тонн) назначен на 2013. Расположенный в г. Ладыжин Винницкой области, комплекс будет иметь вертикально интегрированную структуру, со своими птицефермой, заводами по выпуску подсолнечного масла, комбикорма и протеинов, элеватором и земельным банком для выращивания кукурузы и подсолнечника.

В краткосрочной перспективе ставка на землю. Т.к. мощности по курятине загружены целиком, МХП утвердил план ускоренного расширения земель в ближайшем будущем. В итоге 2011, арендуемые фирмой земли составляли 280 тысяч га. До окончания 2013 этот показатель должен возрасти до 400 тысяч га. Расширение позволит увеличивать выручку и прибыль до того как будет введен в эксплуатацию I этап винницкого комбината.

Отметим и потенциальные риски инвестиций в акции данной компании:
- в краткосрочной перспективе главным риском является возможная резкая девальвации гривны, которая может уменьшить чистую прибыль МХП, т.к. задолженности компании в размере 900 млн. долларов деноминированы по большей части в иностранной валюте.
- если Законом о земле лимит на арендуемую одним юридическим лицом землю будет утвержден в размере 100 тысяч га,выполнить план по расширению МХП, вероятнее всего, не удастся.
- сейчас действует временный запрет на экспорт курятины. Компания все еще ожидает разрешения на вывоз курятины на большой европ. рынок – это одна из ключевых задач после запуска винницкого комплекса.

7. Северный ГОК (SGOK). Это предприятие находится в Кривом Роге и является лидером среди горнодобывающих предприятий Украины и Европы с полностью замкнутым циклом для подготовки сырья для металлургии (железорудного концентрата и окатышей). Мажоритарным акционером предприятия является крупнейший металлургический холдинг «Метинвест» (99,5 процентов акций), который, безусловно, серьёзно заинтересован в процветании своего дочернего предприятия и готов инвестировать значительные средства в его развитие. Текущая рыночная стоимость компании составляет 26,2 млрд. грн. Предприятие является одним из самых дорогих в Украине.

Отметим основные преимущества покупки акций СевГОКа на 2012 год:
- ожидается сильная финансовая отчетность за 2011. По итогам года, комбинат нарастил выпуск железорудного концентрата на 1,3 процента до 14,4 миллиона тонн, в то время как выпуск окатышей вырос на 4,2 процента до 10,3 миллиона тонн. Чистый доход может возрасти на 44,8 процента до 1822 млн. долларов благодаря росту расценок на руду, чистая прибыль на 135 процентов до 783 млн. долларов.
- по итогам 2011 могут быть выплачены щедрые дивиденды. Комбинат исторически показывал высокую прибыль и выплачивал щедрые дивиденды. В 2004-2010, Сев. ГОК выплачивал практически всю полученную чистую прибыль в виде дивидендов. В 2010 г. комбинат выплатил практически всю чистую прибыль за год, и изрядную порцию нераспределенной прибыли. Можно ожидать, что в 2011 г. будет выплачена вся прибыль, что составляет 2,8 грн. на акцию или около 25 процентов дивидендной прибыльности.
- стабильный прогноз на 2012. Можно ожидать последующий рост производства, чистого дохода и чистой прибыли компании. Рост производства может произойти благодаря запуску новой обогатительной секции. Средняя стоимость на руду вероятнее всего слегка понизится, без значительного влияния на доходность компании.

Отметим, что, несмотря на традиционно присутствующие риски при инвестициях в экономику Украины, для рисковых инвестиций открывается уникальный шанс покупки акций на «потенциальном дне рынка» с потенциальной доходностью гораздо больше, чем у ведущих биржевых площадок планеты.

Второй спасательный круг для Греции.

Эпопея по спасению Греции, а соответственно и ЕС, продолжается. Решение Еврокомиссии – совета министров финансов стран-участников еврозоны – предоставить Греции второй пакет финансовой помощи объемом 130 млрд. евро некоторые оптимисты назвали если не началом конца долгового кризиса в Европе, то, по крайней мере, ярким светочем в конце туннеля. А одобрение нижней палатой бундестага (парламента Германии) действий правительства А. Меркель по поддержке экономики Греции уже на следующий день, 28 февраля, вызвало настоящую эйфорию на фондовых рынках Европы: так, немецкий индекс DAX и французский CAC 40 в первые минуты после открытия биржи поднялись на 0,3 процента, а британский FTSE-100 – на 0,2 процента.

Является ли это решением всех проблем основных инвесторов и кредиторов Греции и ЕС в целом? Стоит ли продавать или покупать евро?

Оптимизм на рынках: проблемы Греции решены?

Но даже столь оптимистические события не обошлись без ложки дегтя. В бундестаге голосование проходило не по законопроекту, а лишь в виде принципиальной резолюции, одобряющей в целом политику правительства, потому что второй пакет финпомощи Греции еще не окончательно сформирован, как признался министр финансов Вольфганг Шойбле: до сих пор в Евросоюзе и международных финансовых институтах не могут высчитать, сколько потребуется вложить в греческую экономику в течение ближайших трех лет.

Откладывать решение о предоставлении нового пакета помощи Греции, как это случалось до этого неоднократно, было уже просто невозможно, иначе Афины не успели бы получить согласие частных кредиторов на обмен прежних долговых обязательств Греции на новые – до 20 марта греки должны выплатить около 14 млрд. евро по ценным бумагам, чей срок обращения подходит к концу. Хотя Греция теоретически могла бы обойтись и без второго пакета помощи, ведь из первого пакета объемом 110 млрд. евро, выделенного ей в мае 2010 года, Афины получили только 73 млрд., то есть недополученный остаток первого пакета вдвое больше первого транша из второго пакета финпомощи.

Эксперты Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V обсудили вопрос вынесенный в заголовок этого материла: можно ли считать долговой кризис в еврозоне исчерпанным в принципе? И единодушно пришли к выводу, что нет. Слишком много еще препятствий на этом тернистом пути.

Греция: есть ли шанс у страны остаться в ЕС?

Угроза номер один разрешению долгового кризиса в Европе находится в самой Греции:
■ отсутствие национального консенсуса. Соглашение о втором пакете помощи в Брюсселе подписывали политики, а рядовые греки, профсоюзы, мелкие и средние предприниматели, различные экстремистские силы (а анархисты в Элладе – это реальная сила) не хотят нести тяготы и лишения жесткой экономики. Во время протестов 12 февраля с.г. в центре греческой столицы было сожжено 45 зданий, 68 блюстителей порядка получили ранения. Такого взрыва протеста Афины не видели с 2008 года, когда люди вышли на улицы после убийства полицейскими 15-летнего подростка.
■ досрочные парламентские выборы. На апрель с.г. намечены досрочные выборы в парламент страны. С полной уверенностью можно спрогнозировать, что по их итогам политическая мозаика законодательной власти претерпит кардинальные изменения. Как вы думаете, кому избиратели отдадут свои голоса?
■ международный туризм. Иностранные туристы – один из двух локомотивов греческой экономики (наряду с торговым флотом), обеспечивающий до одной пятой ВВП страны. Оптимисты приведут тот факт, что в 2011 году (за первые девять месяцев) количество интуристов в Греции выросло на 10,5 процента: 14,2 млн. иностранных отдыхающих пополнили госказну на 7,6 млрд. евро. Однако есть и другие факты: Союз менеджеров туризма Греции признавался, что в периоды массовых акций протеста отказ иностранцев от бронирования номеров в отелях подскакивал до 75 процентов! Не исключено, что возросший поток туристов был обусловлен, во-первых, проблемами на других традиционных курортах (в Северной Африке) и, во-вторых, беспрецедентным 30-процентным снижением цен в туротрасли. И не следует забывать, что основную часть доходов приносят туристы из Германии и Великобритании, а не российские экстремалы, чье количество в 2011 году увеличилось на 58% по сравнению с предыдущим годом;
■ кто поверит единожды солгавшему? Со своими обязательствами, данными при получении первого пакета финпомощи в мае 2010 года, Афины не справились. Смогут ли греки сдержать слово, данное на прошлой неделе в Брюсселе? Министр финансов ФРГ В. Шойбле признался депутатам бундестага, что он не исключает, что нынешний пакет помощи грекам может оказаться не последним.

Что ждет страны Евросоюза?

Долговой кризис не ограничивается пределами Греции, отмечают эксперты «Биржевого Лидера»:
■ на краю дефолта сейчас балансируют Португалия, Италия и Испания, но совсем недалеко от этой категории находятся и другие – совсем не южные – страны еврозоны: Австрия, Бельгия и Нидерланды;
■ даже Франция, вторая по величине экономика еврозоны, находится в зоне риска. Некоторые эксперты (в частности, Центра экономических исследований российского Института глобализации и социальных движений) ожидают в 2012 году ухудшения ситуации в этой стране – снижения уровня жизни, роста безработицы, роста госдолга. В последнем квартале 2011 года прирост ВВП в стране оказался нулевым. За прошлый год безработица во Франции выросла более чем в два раза – на 5,6 процентных пункта, до 9,6 процента. Госдолг Франции в 2011 году, по данным Евростата, достиг 85 процентов от ВВП;
■ дурной пример заразителен: в Португалии растет количество приверженцев идеи пойти по пути Греции – попросить второй пакет помощи (первый был ей предоставлен весной прошлого года – 78 млрд. евро), чтобы уменьшить негативный эффект от политики «затягивания поясов», ныне проводимой португальскими властями;
■ Евростат прогнозирует в 2012 году рецессию в еврозоне – уменьшение совокупного ВВП на 0,3 процента (хотя еще прошлой осенью аналитики статагентства предрекали еврозоне на нынешней год рост на 0,5 процента).

Кризис в мире: какие страны находятся на грани?

Европа – часть мировой экономики и политики, поэтому негативные процессы в мире не могут не отражаться на ситуации в Старом Свете:
■ для пополнения стабилизационных фондов Европе нужны вливания извне, однако Китай тянет с конкретикой и пытается в обмен на финансовую помощь получить дополнительные преференции (например, по вопросу стали), развивающиеся страны из «Большой двадцатки» готовы помочь Европе, но тоже хотят кое-что получить взамен (квоты на руководящие посты в МВФ), США готовы помочь Европе, но только бесплатными советами и т.д.;
■ Европа ввязалась в политические игрища, подключившись к американскому эмбарго на поставки иранской нефти, которые ей обязательно аукнутся. Позицию Лондона как «особого союзника» Вашингтона можно понять, но зачем в инициаторы бойкота записывается Париж? Невысокому ростом Николя Саркози не дают покоя лавры Наполеона Бонапарта? От бойкота иранской нефти как раз в первую очередь пострадают проблемные южные страны еврозоны (Греция, Италия, Испания), для которых иранская нефть составляет существенную долю импорта углеводородов;
■ все под Богом ходим. Природные катаклизмы могут внести существенные поправки в любые планы – достаточно вспомнить землетрясение и цунами в Японии в прошлом году, цунами в Индийском океане в 2004 году, масштабные наводнения в той же Европе и пр. Природа не согласовывает свои планы с евроорганами.

Что ждет курс евро?

Как отмечают аналитики Академии Masterforex-V, на рынке форекс по валютной паре EUR USD закончилась пятиволновая А/усС Н1, короткая А/В пробила "наклонный канал". Вверх повышение "волнового уровня", новая а(С)/С при пробитии 1.3462. Вниз серия ФЗР: