Банк Rietumu вторит Соросу: рынок золота перегрет.

Вот уже месяц не утихает шумиха вокруг цен на золото. Изучая котировки драгметаллов на международных биржах, нельзя избавиться от назойливого вопроса, который последний месяц будоражит трейдеров, инвесторов и аналитиков ведущих новостных СМИ: что же такое узнал Джордж Сорос, чтобы распродать в апреле 2011 г. все свои запасы драгметаллов? Особенно, проводя аналогию с апрелем 2008 г., когда тот же Сорос продал российские ценные бумаги, а буквально через 2 месяца в июне 2008 г. рухнули все биржевые площадки, породив глобальный финансово-экономический кризис в мире.

Вне всякого сомнения, запредельные цены на золото явно завышены. Но неровная ситуация в Европе и Америке плюс техногенная катастрофа в Японии покрывают дымкой неопределенности срок, в течение которого цены на золото продолжат свой рост: месяц? три месяца? до конца текущего года? И каково будет падение цен: плавным снижением или мощным лавинообразным обрушением рынка, вслед за которым так же стремительно упадут индексы, акции, фьючерсы евро, фунта стерлинга и т.д.?

 Серьезную дискуссию среди экспертов Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V вызвало мнение, высказанное в Живом Журнале вице-президентом одного из влиятельных банков стран Балтии - банка Rietumu, председателем правления RB Asset Management Дмитрием Крутиком, назвавшего рынок золота "золотым пузырем".

Рынок золота - "золотой пузырь"?

Банк Rietumu, один из наиболее крупных банков не только Латвии, но и всей Балтии, крупнейший оператор региона на мировых валютных и фондовых площадках планеты. Председатель правления RB Asset Management Дмитрий Крутик в своем блоге на ЖЖ предупреждает о надувающемся до несуразных размеров "золотом пузыре". Каковы аргументы г. Д.Крутикова?

 • цены на золото. Уверенность в том, что не только цены на золото будут расти, но и сохранятся темпы его прежнего роста, падают каждый день, что уже говорит о наличии пузыря при продолжающемся росте биржевых цен на золото;

 • сравнительный рост цен на драгметаллы. Так, на прошлой неделе цены на золото поднялись на 0,6%, на металлы платино-палладиевой группы – на 3%, но ведь серебро упало сразу на 4%! Цены на серебро, на прошлой неделе колебались в пределах от $35 до 38,7 за тройскую унцию. 10%-ный разброс цен ну никак не свидетельствует о стабильности всего сегмента рынка драгметаллов;

 • инфляционные ожидания. Согласно обнародованному на прошлой неделе индексу потребительской уверенности в США, никак не свидетельствуют об инфляционном росте;

 • кризисные ожидания по тому же американскому индексу, скорее, говорят в пользу тенденции к снижению кризисных ожиданий, что вызывает сопротивление росту цен на рынке драгметаллов.

 Как вывод: оценка рынка золота – умеренно негативная. Могут ли цены на золото подскочить до рекордных $1600 за унцию в ближайшей перспективе? Маловероятно, заключает Д. Крутик.

Инвесторам: что способствовало мощному росту цен?

 Серебро:

 • биржа Нью-Йорка СОМЕХ. За три последних дня минувшей недели на Товарной бирже Нью-Йорка СОМЕХ цены на серебро снизились на 5,6% – до $36,191 за унцию. Это рекордный минимум за последние полторы недели.

 • вчера неделя началась с роста цен на серебро на бирже СОМЕХ. К концу торгового дня понедельника цены выросли на 1,6% по сравнению с концом прошлой недели – июльские фьючерсы шли по $36,782 за унцию, максимум в июне с.г.

 • сегодняшние торги начались с роста нижнего порога диапазона ($36,52 сегодня против $ 36,22 вчера) и одновременного снижения верхнего порога ($36,95 сегодня против $36,285 вчера).

 Золото:

 • влияние слухов. На прошлой неделе под влиянием слухов о возможном дефолте Греции цены на золото на бирже СОМЕХ незначительно выросли – на 0,3%.

 • рост цен на золото. Вчера, в первый день новой недели, золото подорожало на 0,32% – до $ 1547,2 за унцию.

 При этом, отмечают эксперты Академии Masterforex-V, на бирже СОМЕХ цена на платину в понедельник, 6 июня, снизились на 1,15%, на палладий также снизились – на 0,25%. В свою очередь, аналитики факультета детального изучения торговой системы Masterforex-V отмечают, что на рынке продолжается формирование бычьей волны - момента истины МФ, так как на данном этапе цена золота находится во флете старшего волнового уровня: либо пробитие очередного исторического максимума 1577 долларов за тройскую унцию, либо - формирование медвежьего ФЗР, который укажет на формирование коррекционной фигуры.

За 2010 год цены на золото выросли рекордно – на треть. Но в январе нынешнего года цены резко упали на 6%. Рост цен на золото начался в марте – после природной катастрофы в Японии, тунисской и египетской революций, взвинтивших стоимость нефти, после народных волнений в Ливии и других странах арабского Востока. Но в мае было зафиксировано очередное падение цен на «желтого дьявола» – на 1,3%.

Что повлияло на последние котировки драгметаллов?

 Какие же события повлияли на изменение цен на золото в последние дни?

 • слабый доллар, слабое евро не дают ценам на золото существенно снизиться. Как отмечает Дж. Тинтл, аналитик компании Transworld Futures: «Наблюдается сильное нежелание рисковать, поэтому золото, серебро и доллар растут в цене. Люди хотят вкладывать деньги во что-то стабильное». Ему вторит аналитик Investec Australia Д. Хеткот: «Рынок сейчас очень чувствителен к тому, что происходит в Греции и Европе, а также к экономической ситуации в США»;

 • статданные США. На этой неделе ждут трех событий, которые неминуемо повлияют на ценники золота – доклад о торговом балансе США, уточненные статданные по ВВП участников еврозоны в I квартале и решение Европейского центробанка о процентной ставке. Если показатели США будут удовлетворительными и процентная ставка Евробанка не изменится, то давление на золото будет усилено, что приведет к понижению цен на него;

 • смена руководства в Перу. В прошедший уикенд в Перу был избран новый президент. В предвыборной программе Ольянты Умалы есть пункт о большем влиянии государства в делах горнодобывающей отрасли, а Перу – один из крупнейших поставщиков серебра, что стимулирует рост цен на этот металл на международных рынках;

 • в пятницу, 3 июня, были обнародованы данные о количестве рабочих мест в США (вне аграрного сектора). Вопреки прогнозам (плюс 160 тысяч новых рабочих мест) рост составил всего 54 тысячи. Факт в пользу удорожания драгметаллов.

 • безработица в США. По неофициальным данным, безработица в США в мае увеличилась на 0,1% по сравнению с апрелем, достигнув показателя 9,1%. Тоже в пользу роста цен на банковские металлы;

 • программа ФРС. В июне заканчивается программа стимулирования, проводимая Федеральной резервной системой США с конца прошлого года (так называемый второй этап количественного смягчения). Кто теперь поддержит экономическую активность в Соединенных Штатах, крупнейшей экономике мира? Неясность в пользу роста цен на драгметаллы.

Золото и драгоценные металлы традиционно рассматриваются как наиболее надежные убежища в моменты финансовых катаклизмов и неуверенности рынков. Инвесторы считают драгметаллы менее рискованными активами, чем акции и сырьевые товары, поэтому пока в воздухе будут витать тревожные ожидания, вряд ли стоить ждать снижения цен на золото и прочие драгметаллы, уверены эксперты Академии Masterforex-V.

Что делать инвесторам и трейдерам на рынке золота?

 Ничего не делать, перестав покупать там и тогда, когда и где крупные игроки продают, фиксируя прибыль. Как написал вице-президент банка Rietumu Дмитрий Крутиков в пожелании трейдерам Академии Masterforex-V и читателям журнала "Биржевой лидер" - "адекватной жадности и умеренного риска", качества, по которым профи любой специальности отличается от любителя.

Куда ЕС денет долги Греции?

Греция – страна, в которой «все есть». И, похоже, страна захотела приобрести еще и кризис невиданных масштабов. Над Грецией нависает реальная угроза дефолта – страна не может договориться о выделении многомиллиардного кредита.

 По оценкам экспертов, для погашения своих облигаций Греции необходимо привлечь не менее тринадцати миллиардов евро, однако таких денег в увязшей в финансовом кризисе стране нет. Нет ясности пока и в намерениях Международного валютного фонда, и Евросоюза. Есть определенная вероятность, что ни МФВ, ни ЕС не пожелают кредитовать Грецию и тогда дефолта по обязательствам не избежать.

Финансовая помощь ЕС: за и против

 Почему же грекам не спешат протягивать руку помощи? Аналитики землячества Западной Европы Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V обращают внимание на следующее:

 - как заявил недавно Жан-Клод Юнкер, глава правительства Люксембурга ныне возглавляющий группу глав финансовых министерств государств, входящих в еврозону, Греция должна принять определенные меры, необходимые для срочного сокращения дефицита бюджета страны. Только на таком условии в ЕС могут пойти на «мягкую реструктуризацию» долговых обязательств этой страны.

 - Греция может не увидеть и части денег от МВФ, отметил Юнкер, которые также собирались внести свою лепту в оказание стране финансовой помощи. Напомним, что в июне Греция ожидала двенадцатимиллиардный (в евро) кредит – 3,3 миллиарда от Международного валютного фонда, остальное от ЕС. Теперь же получение Грецией этих денег под большим вопросом, резюмировал люксембургский премьер-министр.

 О требовании ЕС к Греции мы уже упомянули, чем же страна не угодила боссам МВФ? А тем, что в фонде засомневались, что Греция сможет обеспечить гарантией рефинансирования, полученные по кредиту средства. Без этого в МВФ на кредитный транш не пойдут, а вероятность того, что ЕС, МВФ и ЕЦБ увидят возможность предоставления греками соответствующих гарантий, близка к минимальной отметке.

 Все идет к тому, что страна денег для погашения своих облигаций не найдет.

 - финансовый удар по Евросоюзу. Ситуация весьма запутанная, ведь утопить Грецию в дефолте означает нанести определенный удар по всей системе ЕС и еврозоны. Но, тем не менее, парламентарии Германии, Нидерландов, Финляндии и ряда других стран готовы блокировать решение о выделении грекам очередного транша финансовой помощи, да и денег от МВФ до 29-го июня Греция, скорее всего, не увидит. А деньги нужны и нужны срочно. В самое ближайшее время стране необходимо найти 13,4 миллиарда евро для расчета по облигациям.

Стране объявят дефолт. Чем же это грозит, как самой Греции, так и другим странам ЕС?

 По мнению Вольфганга Шойбле, главы министерства финансов Германии, объявление Греций дефолта по своим обязательствам будет иметь непредсказуемые и, возможно, тяжелые последствия. Ведь это единое валютное пространство и сейчас никто не может точно сказать, как отразится на всех банкротство одного из ее членов:

 - вариант спасения, помимо кредитного транша, остается в том, что частные инвесторы пожелают повременить с выводом денег по ценным бумагам Греции, в таком случае их срок действия (облигаций) можно будет просто продлить и оттянуть момент расчета. Однако в Европейском Центробанке отрицательно сморят на подобную затею.

 - шок от условий финансовых организаций. В Греции без сомнения, отчасти, в шоковом состоянии предъявленными им условиями для выделения финансовой помощи и уже начали прибегать к определенному «шантажу» - или вы нам фин.помощь, или мы из зоны евро выходим и, да здравствует, подзабытая уже драхма.

 - скепсис политиков. По словам члена Соцпартии Греции Марии Даманаки, еврокомиссара по морскому делу и рыболовству, сценарий выхода Греции из еврозоны уже внесен в повестку дня и страна как никогда близка к прощанию с евровалютой. Тут все очень просто: если Греция не сможет договориться со своими кредиторами об успешной программе жесткой экономии, она вернется обратно к бывшей национальной валюте (драхме).

 Проблема, стоящая перед ЕС в том, что финансисты понимают, у Греции нет на сегодня, и не предвидится в ближайшем будущем, необходимых ресурсов для погашения огромных долгов и все новые и новые кредиты только будут увеличивать общий долг, загоняя страну в еще большую пропасть.

 По мнению экспертов финансового портала «Биржевой Лидер», дополнительной проблемой для «китов» ЕС является то, что если Греция объявит дефолт, вслед за ней могут потянуться Ирландия и Португалия, и по всей системе еврозоны будет нанесен серьезный удар. Готов ли в Евросоюз к таким последствиям?

 - дилемма для финансистов. Не спасать Грецию и готовиться к волне обвалов в ряде других стран, поставить под угрозу существования евровалюты, или спасти Грецию в очередной раз и дать «проблемным» странам четкий сигнал – не стоит себе ни в чем отказывать, вы вас в любом случае спасем.

 - на сегодня греческий долг достиг отметки в 140 процентов ВВП, что не так «смертельно», но у этого долга высокая стоимость – до двадцати процентов годовых, что при относительно слабой экономике страны делает туманными шансы расплатиться по облигациям за счет собственных ресурсов.

 - если Греция прейдет обратно на драхму, не исключен вариант включения печатного станка, что приведет к росту инфляции, девальвации и общим снижением уровня жизни населения страны.

Какого курса единой европейской валюты ожидать ближайшим временем? По мнению аналитиков факультета детального изучения торговой системы Masterforex-V, среднесрочный тренд курса евро пока не изменился и остается бычим. Формируется короткая волна в(С) бычьего движения или новая потенциально разворотная медвежьего старшего волногого уровня. Первым сигналом смены тренда служит пробитие защитного пивота 2 и "синего" НК изображенных на рисунке:

 а) до пивота 2 + НК - возможная в(С) и мощно с(С) вверх;

 б) пробитие пивота 2, НК - потенциальная разворотная А, переход на сетку коррекции старшего волнового уровня:

 • переход на сетку коррекции старшего волнового уровня, В + ФЗР = полноценный ФЗР - смена тренда.

 • пробитие пика а(С)/С , повышение ВУ, формирование новой ТО бычьего движения, новая короткая а(С)/С вверх:

Развалит ли португальский кризис ЕС?

Несмотря на продолжающийся сексуальный скандал с экс-руководителем, Международный валютный фонд готов предоставить Португалии € 26 млрд., причем € 6 млрд. – немедленно. Всего в течение трех лет Португалия получит финансовую помощь в размере € 78 млрд. В нынешнем году МВФ выделит Лиссабону € 12,6 млрд., а Европейский союз – € 25,5 млрд.

 Предоставление кредита стало возможным после того, как португальские власти согласились на проведение ряда глубоких реформ, в частности на реструктуризацию системы здравоохранения и масштабную приватизацию. МВФ считает, что программа реформирования поможет восстановить конкурентоспособность экономики Португалии и стабилизирует финансовый сектор, а выделенные МВФ и ЕС средства компенсируют снижение пенсий и социальных выплат.

 Португалия стала третьей страной еврозоны, которая была вынуждена прибегнуть к масштабной финансовой помощи, чтобы преодолеть последствия глобального кризиса. Однако есть целый ряд отличий португальского кризиса от рецессии в Греции и Ирландии, считают эксперты Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V.

Как страна «дошла до ручки»?

 По мнению экспертов Академии Masterforex-V, Португалия больше всех пострадала в еврозоне от глобального финансового кризиса. Вот хронология падения португальской экономики:

 • Португалия стала последним участником еврозоны, который официально вступил в стадию кризиса – об этом было объявлено в начале 2009 года после получения данных о сокращении ВВП в IV квартале 2008 г. на 1,6% (в III квартале падение ВВП составило 0,1%);

 • просьбы о помощи ждали от Лиссабона еще осенью прошлого года, однако Португалия пыталась самостоятельно справиться с кризисом – правительство приняло программу «затягивания поясов»;

 • но принятых мер оказалось недостаточно – бюджетный дефицит за 2010 год составил, по уточненным данным, не 7,3%, а 8,6%. Статистическим ведомством Португалии был также уточнен дефицит госбюджета за 2009 год: вместо ранее обнародованных 9,3% – 10%;

 • в течение марта международное рейтинговое агентство Moody’s постоянно снижало рейтинги Португалии – кредитный рейтинг сразу на две позиции до показателя А3, долговой рейтинг дважды (в сумме на три позиции) до показателя ВВВ–;

 • пытаясь спасти ситуацию, правительство Жозе Сократеша предложило парламенту Португалии новый антикризисный пакет – сокращение пособий по безработице, увеличение налогов, рост транспортных тарифов и т.п., чтобы снизить дефицит госбюджета до 4,6%, однако депутаты отказались поддержать меры жесткой экономии, и правительство подало в отставку. К экономическому кризису в стране добавился политический, чего не наблюдалось ни в Греции, ни в Ирландии;

 • государственный долг Португалии на сегодняшний момент составляет около 93% от ВВП страны (€ 160 млрд.);

 • по словам министра финансов Португалии Фернанду Тейшейры душ Сантуша, в нынешнем году ВВП снизится на 2% (что в два раза больше запланированного в начале года) и такое же снижение ожидает страну в следующем году. Только с 2013 года в Португалии можно ждать восстановления национальной экономики.

В португальском кризисе виновато евро?

 Руководитель представительства Еврокомиссии в Португалии Маргарита Маркеш считает, что природа кризиса в Португалии – совсем иного характера, нежели в Греции и Ирландии. Лиссабон, в отличие от Афин и Дублина, не совершал ошибок в кредитно-финансовой сфере, а выбраться из рецессии не смог только потому, что в худшую сторону изменились условия предоставления кредитов на международной арене.

 Многие португальцы винят в экономических бедах… единую евровалюту:

 • в 90-е годы темпы роста в Португалии были одними из самых высоких в Европейском союзе – 3,4%. К концу прошлого века португальская экономика вышла на 15-е место в Европе;

 • после вступления в еврозону в 2002 году страна оказалась в длительной стагнации. Еще до мирового кризиса эксперты называли экономику Португалии «больной»;

 • вплоть до кризиса темпы роста ВВП Португалии не превышали 1%;

 • дорогой курс евро отпугивает туристов, а туристическая отрасль дает больше 6% ВВП;

 • пришла в упадок текстильная отрасль, в которой занято более 20% трудовых ресурсов страны и которая давала до 11% в экспорте страны;

 • в XXI веке у Португалии постоянный внешнеторговый дефицит. Промышленность страны дает всего лишь четверть ВВП, поэтому страна технологически зависит от промышленного импорта;

 • безработица достигла рекордной в истории отметки – 10,9%.

 Эксперты Академии Masterforex-V отмечают, что Португалия является единственной страной еврозоны, которой Европейский союз трижды «ставил на вид» за превышение показателей дефицита бюджета.

 Для выхода из кризиса португальцам предстоит затянуть пояса так, что будет трудно дышать:

 • снижение зарплат государственных служащих до 10%;

 • уменьшение расходов на систему здравоохранения;

 • уменьшение некоторых социальных пособий при замораживании остальных;

 • замораживаются пенсии, пенсии свыше € 500 подлежат налогообложению;

 • НДС увеличивается с 21% до 23%;

 • подоходный налог увеличивается до 45% (для банкиров – до 50%);

 • корпоративный налог увеличивается с 25% до 27,5%;

 • намечена масштабная приватизация промышленных объектов почти на € 1 трлн.

Грозит ли еврозоне «эффект домино»?

 Судьба евро вызывает все больше тревог:

 • список стран еврозоны, которым может понадобиться помощь, довольно обширный. Из списка PIIGS (Португалия, Испания, Италия, Греция и Ирландия) три уже пошли с протянутой рукой по Европе, теперь очередь за Испанией и Италией?

 • в этот список можно смело вносить и Бельгию, чей государственный долг в нынешнем году превысит 100% при реальном дефиците госбюджета выше 5% на нынешний год и прогнозируемых темпах роста всего 1,8%. Уровень безработицы в стране – 8,5%, инфляция в апреле составила 3,41% (в годовом исчислении). Ситуация осложняется политическим кризисом – уже больше года Бельгия живет без правительства.

 • по мнению МВФ, сохраняется «реальный риск» распространения кризиса и на другие страны еврозоны.

 • по мнению того же МВФ, греческие власти тянут с реформой финансовой системы страны, что негативно сказывается на сокращении дефицита бюджета.

 • несмотря на заверения греческих властей, уже никто не сомневается, что Афины в самое ближайшее время попросят о реструктуризации кредитов, выданных ей в качестве финансовой помощи.

Если Греция рухнет и откажется от единой евровалюты, это неминуемо вызовет «эффект домино», заявил министр финансов Нидерландов Ян Кис де Ягер. Отказавшись от евро, Афины никогда не смогут вернуть своих долгов.

 Но механизма выхода из еврозоны просто нет, поэтому существует большая опасность того, что крушение даже одной из экономик еврозоны вызовет настоящий финансовый хаос – причем не только в Европе.

 Профессиональные трейдеры факультета детального изучения торговой системы МФ Академии Masterforex-V и финансовый портал «Биржевой Лидер» указывают, что следует обратить внимание на индекс евро, т.к:

 • индекс евро остановился на 38% н8, закончена а(С)/усС от 2.2954 (ТО);

 • до пивота 2.300 в(С), ниже разворотная А вниз.

Сохранила ли пара EUR/USD бычий потенциал?

Представляю вашему вниманию аналитику от MIG BANK. EUR/USD восстановила свой пробой выше многомесячной повышающей модели "клин". Однако, движение вперед ослабевает и попытка поддержать этот пробой также показывает слабость.

 ♦ - Более того, на часовом таймфрейме мы можем увидеть четкую формацию восходящего канала. По аналогии с восходящим дневным клином, пробой выше необходим, чтобы поддержать уклонение от медвежьей развязки.

 ♦ - И все таки мы оставляем позицию Lohg, поддерживающую расширение основного восходящего тренда,(взятого от июня 2010 года) к верхней цели 1.4579 (пик января 2010 года), затем 1.4710 и 1.5000(психологический уровень).

 ♦ - Ближайшая поддержка может быть найдена на уровне 1.4320 и 1.4249(максимум 22-го марта), предлагающие далее 1.4000(психологический уровень). Пробой здесь подтвердит существенное нарушение повышения мультимесячного паттерна "клин" и подтолкнет нас к предыдущей короткой позиции. Тогда целью такого движения будут предыдущие минимумы 1.3867&1.3752.

Стратегия: Long 3 лотами от 1.4430; Цели: 1.4540/1.4710/1.5000; Стоп: 1.4240.

Больше аналитики на "Биржевой Лидер"

EUR/USD: быки показывают силу

Представляю вашему вниманию традиционную аналитику от MIG BANK. EUR/USD опять достиг уже другой новый максимум года. Движение также пробило ключевую зону слияния между 1.4270-1.4282 (годовой нисходящий тренд/ пик ноября 2010 года) и мы продолжаем ждать подтверждения.

♦ - Только сильное подтверждение выше максимального уровня сопротивления 1.4282 (пик ноября 2010 года) поощрит нас к открытию длинной позиции, поддерживая расширение главного восходящего тренда (взятого от июня 2010 года) к верхней цели 1.4579 (пик января 2010 года).

♦ - Ближайшая поддержка может быть найдена на уровне 1.4184, затем 1.4000(психологический уровень), только пробой здесь может подтвердить существенное нарушение повышения мультимесячного паттерна "клин" и привести нас к короткой позиции. Целями такого движения будут предыдущие минимумы 1.3867&1.3752.

♦ - Не упускайте из виду недельный график индекса доллара США, который все еще показывает попытку достичь минимума, так как развивается паттерн бычьего сильного возврата около 75.24 после пробоя ниже ключевой линии поддержки восходящего тренда.

♦ - Следите за падающей моделью "клин", которая приближается к зоне пробоя. Долларовым быкам необходим успешный пробой 76.60(максимум 1-го апреля), чтобы указать главный разворот вверх американского доллара.

Стратегия: ждем торговых сигналов.

Больше аналитики на "Биржевой Лидер"

Быки EUR/USD – продолжится ли движение выше 1.4280

Представляю вашему вниманию традиционную аналитику от MIG BANK. Бычье обратное движение EUR/USD  достигло  еще другой новый максимум года. Движение также бросило вызов ключевой зоне слияния между 1.4270-1.4282 (годовой нисходящий тренд/ пик ноября 2010 года) и мы продолжаем наблюдать за подтверждением перед завтрашней публикацией основной процентной ставки Европейским Центральным Банком.

♦ - Только сильное подтверждение выше максимального уровня сопротивления 1.4282 (пик ноября 2010 года) поощрит нас к открытию длинной позиции,  одобряя  расширение главного восходящего тренда (взятого от июня 2010 года) к верхней цели 1.4579 (пик января 2010 года).

♦ - Ближайшая поддержка может быть найдена на уровне 1.4184, затем 1.4000(психологический уровень), только пробой здесь может подтвердить существенное нарушение повышения мультимесячного паттерна "клин" и привести нас к короткой позиции. Целями такого движения будут предыдущие минимумы 1.3867 и 1.3752.

♦ - Не упускайте из виду недельный график индекса доллара США, который все еще показывает попытку достичь минимума, так как развивается паттерн бычьего сильного возврата после пробоя ниже ключевой линии поддержки восходящего тренда.

♦ - Следите за падающей моделью "клин", которая приближается к зоне пробоя. Долларовым быкам необходим успешный пробой 76.60(максимум 1-го апреля), чтобы указать главный разворот вверх американского доллара.

Стратегия: ждем торговых сигналов.

Больше аналитики здесь

EUR/USD: куда пойдет евро после максимума?

Представляю вашему вниманию аналитику от MIG BANK. После достижения нового максимума 2011 года бычье обратное движение EUR/USD развивается. Отскок  ниже ключевой зоны слияния между 1.4270-1.4282 (годовой нисходящий тренд/ пик ноября 2010 года) все еще уязвим и показывает  угасание трендовой линии TD с сигналом на продажу.

♦ - Мы продолжаем держать ордер на продажу от 1.4020 ( лоу 28 марта) в ожидании потенциального пробоя, который предложит атаку на 1.4000(психологический уровень), тем самым разблокировав расширение коррекции к предыдущим минимумам 1.3867 и 1.3752.

♦ - Евробыкам необходим пробой выше сопротивления 1.4282, чтобы восстановить главную восходящую тенденцию (взятую от июня 2010 года) и предложить сильное движение к верхней цели 1.4579 (пик Января 2010 года)

♦ - Интересно, что недельный график индекса доллара США показывает попытку достичь минимума, так как развивается паттерн бычьего сильного возврата после пробоя ниже ключевой линии поддержки восходящего тренда на уровне 76.40.

♦ - Следите за падающей моделью "клин", которая приближается к зоне пробоя. Долларовым спекулянтам, играющим на повышение необходим успешный пробой выше зоны слияния 76.40(восходящая линии поддержки/паттерн "потолок"), чтобы указать главный разворот вверх американского доллара.

Стратегия: sell stop 1.4020, Цели: 1.3930/1.3870/1.3750 Stop: 1.4190

Больше аналитики на "Биржевой Лидер"

Рынок евро: прогнозы Barclays Capital.

Аналитические материалы от крупных финансовых групп, всегда влияют на тенденции рынка форекс. По мнению Barclays Capital, в последнее время вырос интерес инвесторов к риску. Сегодня 31 марта, с закрытием торгового месяца закрывается и первый квартал 2011 года. Предстоящее настроение рынка будет определяться, в том числе и результатами сегодняшних торгов. Технические аналитики Barclays отмечают, что по валютным парам EUR/USD и EUR/GBP следует обратить внимание на важные уровни 1.4185 и 0.8815 соответственно. Если курс евро будет закрыт выше этих значений, то бычье настроение, скорее всего, продолжится в течение года.

Специалисты отметили, что сегодня валюты вышли из ценового коридора, тем самым произошло укрепление валют некоторых развивающихся стран, таких как, бразильский реал и корейский вон по отношению к доллару США. Это означает, что сила американского доллара во втором квартале останется слабой, - считает Barclays Capital.

Факультет детального изучения торговой системы Masterforex-V напоминает, что по паре EUR/USD на данный момент:

1. пробит бычий наклонный канал МФ 1.4048-4123, формируется коррекция к этой бычьей волне уровня Н1;

2. ближайшими важными уровнями поддержки являются 1.4158/38 (значения коррекционных фибо-сеток 38,2% и 50%), 1.4112 (пивот МФ), пробитие которого закончит формирование волн/подволн данного волнового уровня;

3. после пробития сформировавшейся вершинки 1.4228 последует бычья волна с(С) уровня Н2.

По паре EUR/GBP:

1. на данный момент уже пробит локальный максимум этой недели, цена сейчас находится в волне С уровня Daily, для которой очень сильным сопротивлением является уровень 0.8941 - максимум октября 2010;

2. для формирования коррекционного движения вниз необходимо пробитие пивота МФ 0.8752 и наклонного канала МФ 0.8357-0.8532.

Аналитика от «Биржевой Лидер»

Технический анализ EUR/USD.

Представляю Вашему вниманию технический анализ рынка форекс от MIG Bank. Выход в точке 1.4140.  Краткосрочная коррекция  EUR/USD отскочила от 1.4008/1.4000 (50% Fibo / Психологический уровень). Движение все еще отягощено медвежьим ("вечерняя звезда") свечным паттерном, ниже ключевой зоны слияния  1.4270-1.4282 (Главный нисходящий пик линии тренда/ пик ноября 2010 года).

♦ -  Мы все еще одобряем пробой 1.4000, который откроет дальнейшее скольжение к предыдущим лоу 1.3867 и 1.3752.

♦ - Евробыкам необходим пробой выше сопротивления 1.4282, чтобы восстановить главную восходящую тенденцию (взятую от июня 2010 года) и предложить сильные верхние цели к 1.4579 (пик Января 2010 года)

♦ - Интересно, что недельный график индекса доллара США показывает попытку достичь минимума, так как развивается паттерн бычьего сильного возврата после пробоя ниже ключевой линии поддержки восходящего тренда на уровне 76.40.

♦ - Следите за падающей моделью "клин", которая приближается к зоне пробоя. Долларовым спекулянтам, играющим на повышение необходим успешный пробой выше зоны слияния 76.40(выше трендовой линии поддержки), чтобы принять участие в потенциальном установлении коррекции по EUR/USD.

Стратегия: выход от 1.4140

Подробности – «Биржевой Лидер»

EUR/USD: точка перелома около 1.4000?

Представляю Вашему вниманию технический анализ рынка форекс от MIG Bank. Корректируем стоп в точку безубыточности 1.4140.  Краткосрочная коррекция  EUR/USD  держится около  1.4008/1.4000 (50% Fibo / Психологический уровень). Движение все еще отягощено медвежьим ("вечерняя звезда") свечным паттерном, ниже ключевой зоны сопротивления/слияния между 1.4270-1.4282 (Главный нисходящий пик линии тренда/ пик ноября 2010 года).

♦ - Мы остаемся в короткой позиции, одобряя пробой того существенного психологического уровня 1.4000, который является нашей первоначальной торговой целью. Пробой здесь открыл бы дальнейшее скольжение к предыдущим минимумам 1.3867 и 1.3752.

♦ - Евроспекулянтам, играющим на повышение, необходим пробой выше уровня сопротивления 1.4282, чтобы восстановить главную тенденцию к повышению (взятую от июня 2010 года) и предложить сильные верхние цели  1.4579 (пик Января 2010 года)

♦ - Интересно, что на графике индекса доллара США делается попытка достичь минимума, так как развивается бычий паттерн аннулирования после пробоя ниже ключевой линии поддержки восходящего тренда на уровне 76.40.

♦ - Следите за падающей моделью "клин", который приближается к зоне пробоя. Долларовым спекулянтам, играющим на повышение необходим успешный пробой выше зоны слияния 76.40(выше трендовой линии поддержки),   чтобы принять участие в потенциальном установлении коррекции по EUR/USD.

Стратегия: Short 3 лотами от 1.4140; Цели: 1.4000/1.3870/1.3750; Стоп: 1.4140

Подробности – «Биржевой Лидер»

Уоррен Баффет: «Евро - нежизнеспособен.»

Чем выше положение в обществе занимает человек, тем больше к нему прислушиваются. А слова таких акул капитализма, как Д. Сорос или У. Баффет, зачастую приводят в трепет многих политических лидеров и глав правительств. 24-25 марта в Брюсселе проходил саммит Европейского союза. Одна из главных целей собрания глав европейских государств – принятие пакета мер по стабилизации единой европейской валюты. Однако лидеров ЕС огорчили не только массовые протесты, захлестнувшие улицы бельгийской столицы. Куда более серьезной «миной замедленного действия» оказалась отставка правительства Португалии. Теперь в стране к серьезному экономическому кризису добавился еще и политический.

И уж совсем громким взрывом пронеслось по информационным лентам мировых агентств заявление самого авторитетного инвестора мира Уоррена Баффета: « евро – нежизнеспособен». Американский миллиардер считает прилагаемые европейскими лидерами гигантские усилия бесполезными, потому что порочна была сама идея создания единой европейской валюты. У. Баффет указывает на то, что развитые и мощные экономики европейских ведущих стран вынуждены тащить за собой воз проблем малых членов ЕС – таких, как Греция, Ирландия, Португалия и другие.

Эксперты Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V проанализировали последние действия европейских стран по стабилизации евровалюты.

Португалия – нокаут или всего лишь нокдаун для евро?

Более неприятного сюрприза для евросаммита, чем отставка правительства Жозе Сократеша, нельзя было и придумать:

• Расходы и налоги. Предложенный правительством Португалии антикризисный план предусматривал существенное сокращение государственных расходов и повышение ряда налогов, что в конечном итоге сократило бы дефицит госбюджета уже в этом году с 7,3% до 4,6%, в будущем году – до 3% (что соответствует требованиям Евросоюза), а в 2014 году – вообще до комфортных 2% ВВП. Программа правительства Жозе Сократеша получила высочайшее одобрение со стороны ЕС: канцлер Германии Ангела Меркель назвала ее «правильной и мужественной», а еврокомиссар по финансам Оли Ренн официально призвал португальских депутатов одобрить планы правительства. Однако пиренейские парламентарии к нему не прислушались: оппозиция посчитала, что правительство, вкупе с Евросоюзом, хотят «посадить на хлеб и воду» рядовых португальцев.

• Возможность досрочных выборов. В португальском парламенте ни одна из партий не имеет большинства, поэтому отставка правительства неминуемо означает досрочные выборы законодательного органа. Согласно конституции, парламентские выборы могут пройти не раньше, чем через 55 дней после их объявления, то есть, как минимум, до начала июня никаких серьезных мер по спасению португальской экономики предпринято не будет.

• Финансовые вливания. Евросоюз еще не полностью оправился после многомиллиардных вливаний в экономики Греции (€ 110 млрд.) и Ирландии (€ 85 млрд.), а теперь придется срочно спасать и Португалию. До € 100 млрд. – такова цена финансовой помощи Португалии, которую будет вынужден выложить Евросоюз.

• Португалии вряд ли удастся рефинансировать гигантский долг страны (€ 143 млрд., 83,3% ВВП) за счет выпуска новых гособлигаций, так как заемные средства окажутся поистине золотыми для страны. Стране и так нужно до лета погасить своих облигаций на сумму € 9 млрд., причем половину – уже в следующем месяце.

Еще 16 марта с.г. международное агентство Moody's снизило рейтинг Португалии до отметки А3. А уже сегодня другое авторитетное агентство – Standard & Poor's – «уронило» долгосрочный рейтинг страны сразу на 2 ступени: с А− до ВВВ, причем аналитики агентства не исключают и дальнейшего снижения рейтинга Португалии.

Как португальский кризис аукнулся на финансовом рынке?

Не перекинется ли теперь долговой кризис на более крупные страны Евросоюза? Ведь рынок тут же отреагировал на события в Португалии, пояснили эксперты Masterforex-V:

• Курс евро моментально упал. С начала недели он потерял около 1% по отношению к доллару и достиг отметки 1,408.

• Доходность по государственным облигациям Португалии тут же подскочила до 8% – рекордный показатель с 1999 года.

• Страховка от дефолта по португальским долговым обязательствам резко возросла, не добрав всего три пункта до рекордного показателя января нынешнего года.

• Moody's сразу же за отставкой правительства Жозе Сократеша сосредоточил внимание на соседке Португалии – Испании, имеющей четвертую по объему экономику в Евросоюзе. У 30 испанских банков был понижен рейтинг, правда, это не коснулось крупнейших банков страны. В начале марта Moody's снизило и национальный рейтинг Испании до отметки Аа2 с негативным прогнозом. Но еврокомиссар по конкуренции Хоакин Алмуния считает, что в Испании экономические индикаторы ведут себя не так, как в Греции или Португалии, поэтому испанское правительство должно справиться с проблемами и без помощи Евросоюза.

• Аналитики американского делового издания Business Insider считают очень высокими риски не только в Испании, но и в Венгрии, Хорватии, Болгарии, Румынии и Литве. Кроме проблем в банковском секторе и высокой инфляции, лодку в этих странах раскачивает политическая нестабильность.

  

Индекс евро:

  

По мнению Олега Евгениевича Антипенко (ATEI), руководителя факультета среднесрочной торговли и паттернов ГОСТ академии Masterforex-V, утверждения о крахе евро сильно преувеличенными. Если европейская валюта не закрепится за максимумом 2010 года - 1.4870, то можно говорить о возможном формировании плоской коррекции в коридоре 1.4870 - 1.2870. И только устойчивое закрепление за поддержкой горизонтального канала 1.2870 может спровоцировать дальнейшее падение евро к историческому минимуму 2010 года 1.1875. Этот сценарий развития событий считаю маловероятным. Нынешнее состояние американской эономики, по моему мнению, не предполагает такого резкого укрепления курса доллара.

Извлек ли ЕС уроки из кризиса?

На саммите европейские лидеры уверенно заявляют, что они извлекли уроки из кризиса:

• На саммите одобрено создание Европейского стабилизационного механизма, который объединит все 17 стран, использующих евро. Он начнет действовать с 2013 года, когда закончится действие существующего стабилизационного фонда. Будущий фонд будет располагать невероятной суммой в € 500 млрд., которая будет направляться в виде кредитов нуждающимся странам. Причем € 80 млрд. фонда будут держаться в виде «живых» денег.

• Действие Европейского стабилизационного механизма будет сопровождаться ужесточением финансовой дисциплины, предусматривающим серьезные штрафные санкции для нарушителей.

• На саммите принят «Пакт о конкурентоспособности» («Европакт»). Именно противники Европакта вышли на улицы Брюсселя, считая, что он существенно урезает социальные права трудящихся.

• Но не все политики считают принятые меры по стабилизации евро достаточными. Так, Пеер Штайнбрюк, бывший министр финансов в правительстве Ангелы Меркель, указывает, что до сих пор не предусмотрена единая для всех членов ЕС процедура банкротства банков, а также не решены до конца вопросы о налогах на финансовые транзакции.

Эксперты Академии Masterforex-V констатируют, что существующий Фонд финансовой стабильности ЕС имеет достаточно средств, чтобы поддержать не только Португалию. Главный вопрос – устоят ли другие, более крупные европейские экономики.

Подробности - "Биржевой Лидер"

Куда двинется пара EUR/USD от поддержки на уровне 38.2% Fibo?

Представляю вашему вниманию аналитику от MIG BANK. Краткосрочная коррекция EUR/USD нашла первоначальную поддержку на уровне 38.2% Fibo в точке 1.4059,  движение все еще оценивается как нисходящее из-за  медвежьей (вечерняя звезда) свечной модели  ниже ключевой зоны сопротивления/слияния между 1.4270/1.4282 (Главный нисходящий пик линии тренда/ пик ноября 2010 года).

♦ - Мы открыли короткую позицию, поддерживающую пробой 1.4059 (38.2% Fibo), затем назад к существенному психологическому уровню 1.4000. За этим уровнем ожидается дальнейшее понижение к предыдущим минимумам 1.3867 и 1.3752.

♦ - Евро-быкам необходим пробой выше сопротивления 1.4282, для того, чтобы направиться к следующей цели 1.4579 (пик Января 2010 года).

♦ - Интересно, что на графике индекса доллара США делается попытка достичь минимума, так как развивается недельный паттерн "молоток" после пробоя ниже ключевой линии поддержки восходящего тренда на уровне 76.40. Долларовым спекулянтам, играющим на повышение необходимо вернуться выше последней трендовой линии, чтобы принять участие в установлении коррекции по EUR/USD.

Стратегия: Short  3 лотами от 1.4140, Цели: 1.4000/1.3870/1.3750, Стоп: 1.4290

Подробности - "Биржевой Лидер"

EUR/USD: ждем сигнала к развороту.

Представляю Вашему вниманию технический анализ валютной пары, представленный аналитиками компании MIG Bank.

Стратегия по данной форекс-паре: Ждем сигнала

Ралли  EUR/USD  продолжается к новым максимумам, однако, импульс выглядит все более и более уязвимым ниже верхнего сопротивления 1.4282  (пик ноября 2010).

♦ - Мы продолжаем наблюдать за дальнейшим направленным импульсом, который показан (обратно пропорционально) на графике индекса доллара США  после пробоя ключевой линии поддержки восходящего тренда на уровне 76.40.

♦ - Евро-быкам необходим пробой выше сопротивления 1.4282, для того, чтобы направиться к следующей цели 1.4579 (пик Января 2010 года).

♦ - Краткосрочная поддержка может быть найдена в 1.4085 (TDST), затем назад к очень важному психологическому уровню 1.4000. Завершение ниже этого уровня вызовет коррекцию к предыдущим минимумам 1.3867 и 1.3752.

Подробности - "Биржевой Лидер"

Фундаментальный анализ евро к доллару США: сигналы на покупку?

После введения евро в оборот, соотношения курса евро/доллар является, пожалуй, наиболее обсуждаемой темой на валютном рынке. Курс евро начал стремительный рост к доллару США. Что это смена тренда или лишь коррекция на долгосрочном тренде W1 и MN? Для ответа на данный вопрос, согласно фундаментального анализа Masterforex-V:

смена долгосрочного тренда происходит при совпадении технического и фундаментального анализа

при не совпадении технического анализа с фундаментальным анализом, может быть "мыльный пузырь" (рост сменится стремительным и сокрушительным обвалом)

Выходит ли Евросоюз из кризиса или нет?

Ответ на данный вопрос означает сменился ли медвежий долгосрочный тренд евро к доллару США (EUR/USD)? Такие вопросы терзают многих. Лидеры Европейских стран активно работают над комплексным пакетом мер, который позволит завершить кризис и сохранить стабильность курса евро. Хотя в результат верится с трудом, так как большая часть мер указанных в пакете направлена на устранение результатов кризиса, а не на фундаментальные причины.

Например, Ангела Меркель (канцлер Германии) указала на ряд проблем ЕС, а именно, что:

проблема Европы в «долговом кризисе», а не в кризисе евро. Но если быть точнее, то причина кризиса – государственный и банковский долг. Поэтому для выхода из сложившейся ситуации необходимо решить проблему несостоятельных государств и неплатежеспособных банков. Но, к сожалению, никакие консультации по этим важным вопросам не ведутся.

новые схемы и механизмы ужесточения управления экономикой преобладают на повестке дня Евросоюза. Возможно, это и могло бы способствовать укреплению экономик и финансовых позиций стран-участниц Еврозоны. Но, все же, недавно и Ирландия с Испанией имели образцовые и конкурентные экономики, которые создали наибольшее количество рабочих мест.

Сам Евросоюз сомневается в том, вышел ли он из кризиса?

Таким образом, очевидно, что ужесточение мер управления экономикой не гарантирует отсутствие таких же проблем в будущем:

  финансовые рынки не беспокоятся насчет планируемой политики, им нужна стратегия по уменьшению задолженности уже сейчас. Поскольку финансовая система Еврозоны тесно взаимосвязана и слишком неустойчива, для финансовых ринков имеют значение долговые проблемы даже малозначительных “периферийных” государств. Страны: Греция, Ирландия, Португалия формируют менее 6% экономики Еврозоны.

  долговые обязательства. Долги этих стран не были бы так значительны для финансовых рынков, если б экономика Еврозоны била бы более устойчива, и не так взаимосвязана. Так как слабость в одном уголке финансовой зоны распространяется по всей системе, и не поддается стабилизации.

По мнению экспертов академии Masterforex-V, Европе нужен единый орган, который бы:

  обладал достаточным финансовым фондом и смог бы восстановить целостность всей системы. Такие ресурсы существуют на национальных уровнях, и их использование контролируется государственными интересами.

  координировал финансовые системы стран. Большая проблема Европы – отсутствие совместных скоординированных действий. Как показала практика, только во время острого кризиса Европейские лидеры смогли действовать совместно.

Но в 2008г. на гребне кризисной волны лидеры Европейских стран не пытались создать кризисный фонд для стабилизации банков. 20% от ВВП – впечатляющая сумма долговых обязательств. Однако это единство оказалось недолгим. Действия предпринимались в большей мере хаотически, а некоторые страны так и не приняли участие. Недостатки так и не были устранены, из-за чего не удалось сдержать вторую волну кризиса. Так финансовые рынки потеряли доверие к мелким странам. Евросоюз давал новые кредиты Греции и Ирландии для противостояния кризису. Но ничего не было сделано для фундаментального укрепления финансовой стабильности, способной выдержать любой дефолт. Публикация результатов стресс-тестов для 90 крупных банков ЕС в июле 2010г. – единственная попытка стабилизации путем вызова доверия. Но это еще раз доказало необходимость создания единого центра борьбы с кризисом. Так как в ноябре 2010г. Вся банковская система Ирландии, которую реабилитировали в июне - опять обанкротилась.

"Кризис евро» перестанет беспокоить Европу только лишь в том случае, когда проблемы периферийных государств перестанут беспокоить всю Еврозону в целом. Для этого необходим ряд решительных действий: в случае государственного долга - более высокие требования к капиталу, четкие стресс-тесты банков и расширение полномочий стабилизационного фонда, наделив его полномочиями рекапитализировать банки, а не просто спасать страны. Задача №1 – обеспечение фундаментальной финансовой стабильности, а не грандиозные обещания конкурентоспособности.

Технический анализ: курс евро уверенно идет вверх

Эксперты детального изучения торговой системы Masterforex – V предполагают, что курс евро осуществляет восходящее движение в волне а(С) или С уровня Н4 и демонстрирует неуклонное желание рынка обновить максимум прошлого года, а уровень 1,4281 выступит сопротивлением в этом движении.

Пока нет предпосылок для смены СРЕДНЕсрочного бычьего тренда, считают аналитики Masterforex-V. Смена бычьего сценария на медвежий может произойти лишь при пробитии защитного пивота МФ и восходящего наклонного канала.

Формирование нисходящего импульса волнового уровня Н8 против основного тренда покажет на желание рынка развернуться в среднесрочной перспективе, а уровень 1,3983 выступит поддержкой в этом движении.

Больше о рынке форекс - "Биржевой Лидер"

Курс евро: отклонение от психологического уровня 1.4000- важный сигнал.

Представляю Вашему вниманию технический анализ  валютной пары EUR/USD, составленный аналитиками компании MIG Bank.

EUR/USD

Стратегия: Ждите торговых сигналов.

♦ - EUR/USD отклоняется от очень важного психологического уровня 1.4000, расширяя ралли от пробоя на прошлой неделе.

♦ - Быкам необходимо удержаться выше этого стратегического уровня, чтобы продвинуться дальше, к следующей верхней цели 1.4085 (TDST линии) и 1.4282/90(пик ноября 2010 года/главная нисходящая трендовая линия от 2008 года).

♦ - Следите за индексом доллара, который нашел поддержку на уровне 76.10(главная восходящая трендовая линия), только закрытие ниже этого уровня укажет цель 75.62( главный минимум 2010 года).

♦ - Оглядываясь назад к EUR/USD, провал движения выше 1.4000 поддержит коррекционное движение назад к 1.3861(январский пик), пробой здесь откроет дальнейшие возможности для нисходящего тренда к 1.3787 (38,2% Фибо) и 1.3719 (50% Фибо).

Ron William, Technical Strategist, MIG BANK.