С кем из американских фондов можно заработать?

Для большинства людей, желающих инвестировать в фондовый рынок, но не обладающих знаниями об акциях, облигациях и прочих ценных бумагах, инвестиции в ПИФ является оптимальным выходом. ПИФы США всегда привлекали внимание инвесторов всего мира благодаря многочисленным гарантиям сохранности и приумножения средств. Какую же доходность показали инвестиционные фонды США по итогам января-февраля 2012 года. Кто из них стал лучшим, а кто худшим и почему?

Какие фонды показали максимальную прибыль в феврале?

Каждый инвестор пытается максимально выгодно вложить и заработать средства. Минувший год можно назвать «не слишком удачным» для сектора инвестиционных фондов. В минувшем году фонды потерпели убытки совокупностью в 123 млрд. долларов. Помимо этого, прошедший год запомнился инвесторам самым великим провалов Paulson&Co – убыток 9,6 млрд. долл., что является большим фиаско со времен краха Long Term Capital Management.

Каждого инвестора рассматривающего возможность вкладываться в инвестиционные фонды волнует один вопрос – уровень доходности. Сегодня большинство инвесторов США осознают - «финансовый мир уже совсем не тот, он изменился, а сверхдоходы уже прошлое. На сегодня ориентиром являются стандартные и классические инструменты инвестирования со средней доходностью 10-20% в год:
■ лучшие в феврале 2012. Тем не менее, многие из фондов сумели показать весьма солидные доходы, в чем можно убедиться, взглянув в таблицу, подготовленную экспертами Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V, в которой указаны топ-50 наиболее успешных инвестиционных фондов за февраль 2012 года:

■ прибыль за февраль. По итогу февраля 2012 года самые прибыльные фонды: Allbanc Split Corp A, ACP Capital ORD, Speculators Portfolio, M&G Equity Investment Trust PLC, Raiffeisen-TopDividende-Aktien I VT, 3A Long Short Fund CHF A, Axion Opportunity Fund, LP, Loyola Capital Fund Ltd, Loyola Capital Partners LP, Trophy LV Fund EUR:
- прибыль за год. По мнению аналитиков «Биржевого Лидера» стоит выделить три компании Allbanc Split Corp A, Speculators Portfolio, M&G Equity Investment Trust PLC(выделены зеленым в таблице) из длинного списка компаний, которые сумели в сложной ситуации февраля 2012 года показать прибыль и общую прибыль за год в размере 539,67%, 177, 64% и 217,13% соотвественно.
■ убыточность. По итогу февраля 2012 года самые убыточные фонды: Guggenheim Solar, Market Vectors Solar Energy ETF, iPath DJ-UBS Coffee TR Sub-Idx ETN, PowerShares DB Crude Oil Dble Short ETN, iPath Pure Beta Coffee ETN, ProShares UltraShort DJ-UBS Crude Oil, Direxion Daily Retail Bear 3X Shares, Direxion Daily Gold Miners Bull 3X Shrs, ProShares Ultra VIX Short-Term Fut ETF, Direxion Daily Russia Bear 3X Shares.

Канадский эксперт Академии Masterfroex-V Евгений Ольховский объяснил - чтобы понять какие паи будут выгоднее, необходимо знать в какие инструменты вкладывает фонд. Сегодняшняя неспокойность и волатильность финансовых рынков просто заставляет инвесторов повышать финансовую грамотность.

Инвестиционная политика фондов заключалась в выделении средств на глобальные инвестиционные возможности, можно выделить основные инструменты: акции, облигации, товары, недвижимость, валюты, металлы, нефть. Производные финансовые инструменты и форвардные валютные контракты использовались для повышения эффективности управления портфелем и валютным хеджированием. Также данные инструменты использовались для удовлетворения инвестиционных потребностей фонда.

Инвесторам: что принесло прибыль фондам в феврале?

Основные интересы наиболее прибыльных фондов были рассредоточены на следующие инструменты:

·                        нефть. Цены на нефть демонстрировали довольно сильный прирост, что было обусловлено ситуацией на Ближнем Востоке, а точнее риск, связанный с сокращением поставок в случае военного конфликта. Но также стоит отметить и состояние экономики США, которая сделала приятный сюрприз рынкам отчетом по приросту ВВП и настроений потребителей;

·                        промышленные металлы. Спрос на металлы оставался на высоком уровне, который, по мнению экспертов, скорее всего так и продолжит расти. В феврале была оказана сильная поддержка ценам металлов сильной макро статистикой из США, позитивного настроения на рынке, а также огромный уровень ликвидности обеспеченный Центробанками;

·                        драгоценные металлы. Общую динамику драгоценных металлов (золото, серебро, платина, палладий) в течение февраля можно назвать относительно спокойной. Большинство металлов были перегреты, что было ясно видно из реакции, которая последовала вслед за заявлением Б. Бернанке в отношении инфляции;

·                        акции: на сегодня американские компании платят дивиденды меньше нежели, например их европейские аналоги, но стоит учесть, что компании США вполне готовы повышать эти дивиденды. К примеру, доходность по 10-летним Treasuries сейчас меньше 2%, но дивидендная доходность компаний фармацевтического сектора находится на уровне 4-4,5%. Инвестиционные фонды, таким образом, получают доход в 2,5 раза больше, нежели по Treasuries, да и еще можно учесть возможность прироста курсовой стоимости;

·                        золото. На протяжении всего месяца золото получало поддержку со стороны низких процентных ставок США, высокого спроса со стороны Центробанков, а также ажиотажа продолжающегося в Китае.

Основными рисками с управлением фондов в феврале эксперты Академии Masterforex-V называют:

·                        неуместно долгосрочные стратегии. Доходность фонда зависит от общей экономической ситуации, как в отдельной стране, так и по всему миру. Такие факторы как процентные ставки, инфляция, настроения инвесторов, а также стоимость кредитов может негативно повлиять на инвестиционный доход;

·                        портфельный риск – рыночные цены, валютный и процентный риск. Смещение стоимости портфеля приводит к снижению стоимости чистых активов фонда. Доля портфеля фонда вкладывается в иностранной валюте, и потому существенное движение валютных курсов может негативно повлиять на состояние чистых активов фонда;

·                        качество управленческой команды. Работающий в компании менеджер является важным фактором в обеспечении высокой производительности;

·                        налоговые и регуляторные риски. Нарушение раздела 1 158 до 1 165 «налог на прибыль» может привести к потере статуса инвестиционного доверия, в результате чего прирост капитала в портфеле существенно снизится.

Какие типичные ошибки допустили инвестиционные фонды США в феврале 2012 года?

По мнению экспертов Академии Masterforex-V самые большие неприятности для инвестфондов принесло неожиданное падение золота, с отметки 1790 до 1663 долларов за унцию (7,1 %), которое продолжает падение и сейчас.

Как отметили эксперты факультета детального изучения торговой системы Masterforex-V, инвестиционные фонды США допустили огромную ошибку не зафиксировав прибыль на волне а(С)/усечённая С: 1706.60-1792 - волна оказалась усечённой С. Основным признаком формирования данной волны послужила непосредственная близость важного уровня сопротивления 1795.30/1797.40.

Также в ходе торгов трейдерами фондов была упущена возможность принятия экстренных решений на уровне 1765.30/70, который так и не стал полноценной поддержкой для дальнейшего движения. Торговая система Masterforex-V также давала чёткие сигналы о формировании усечённой волны С. Один из которых пивот MF 1767. Его пробитие вызвало дальнейшее падение цен на золото. Именно золото принесло убытки инвестиционных фондов.

Насколько благоприятной для инвестиций складывается ситуация в мире?

По завершению февраля на рынок влияли довольно противоречивый новостной фон: ухудшилось доверие американских потребителей, поступающие довольно смешанные корпоративные новости, и это не говоря уже о ситуации в Европе. Для инвесторов довольно трудно разобраться во всем этом смешанном потоке новостей, чем и объясняется стремление очень многих просто забрать деньги или просто уйти в кэш. 
■ помощь ЕЦБ. В конце февраля на мировых торговых площадках преобладали позитивные тенденции, подрастали биржи, как Европы, так и США. Причина такого воодушевленного настроя, кроется в состоявшемся втором тренде Европейского Центрального банка, были предоставлены кредиты сроком на три года, и позитивной макроэкономической статистике вышедшей в США.
■ США и Европа идут на поправку. Вызвано это в первую очередь тем, что Центробанками печатаются деньги. Проводимые операции рефинансирования ЕЦБ и «Twist» ФРС – закачивают в деньги в огромном количестве, но это не решение долгосрочных проблем. Негативные последствия такой политики разгон инфляции в будущем. Нулевые ставки вызывают полный беспорядок в экономике. Финансовые компании увольняют сотрудников и закрывают подразделения просто потому, что цена кредитования не соответствует структуре их бизнеса. Ставки по Treasuries сейчас занижены искусственно. Но если Б. Бернанке сдержит 3% по долгосрочным бумагам, как и обещал, это, конечно же, лучше чем ничего.

Эффект второго раунда LTRO можно сопоставить с эффектом первого раунда программы. Да, тогда это было неожиданностью, а о втором раунде всем известно, он уже заложен в ценах на рынке. Новая волна покупок на рынке будет вызвана не очередной закачкой ликвидности, а улучшениями экономических ожиданий, это уже можно заметить в опережающих индикаторах. Бельгия и Германия уже пройдено дно, рост экономики постепенно ускоряется, в Испании и Италии рост должен начать во II квартале. Так мы видим близлежащее будущее.