Китай расшатал рынок нефти.

Рассматривая возможности влияния Китая на мировую экономику, очень впечатляюще выглядит реакция нефтяного рынка. Первый день новой недели ознаменовался понижением котировок на мировых торгах нефтью. К падению стоимости нефти привели данные по отрицательному внешнеторговому сальдо КНР.

К девяти часам утра (время московское) торги апрельскими фьючерсами по легкой американской нефти Light Sweet Crude Oil в Нью-Йорке показали значение 106 долларов 83 цента за баррель (снижение на 57 центов). Североморская нефтяная смесь Brent на торгах в Лондоне показала падение в 63 цента на барреле, до 125 долларов 35 центов.

К половине второго дня торги по нефти марки Brent проводились уже в значении 124 доллара 78 центов / баррель (фьючерсы на апрельские поставки).

На настроения инвесторов повлияла опубликованная статистика по внешнеторговому сальдо КНР, что оказалось значительно хуже ранее озвученных предположений экспертов.

Эксперты оценивали дефицит китайского торгового баланса по прошлому месяцу в размере 5 миллиардов 350 миллионов долларов, тогда как на самом деле дефицит составил 31 миллиард 480 миллионов долларов.

Несомненно, статистика из Китая оказывает влияние на рынок нефти, ведь внешнеторговый баланс КНР оказался в значительной степени хуже ожиданий.

В тоже время эксперты «Биржевого Лидера» считают понижение «нефтяных цен» закономерным явлением. За минувшие несколько суток нефть дорожала, достигая максимальных месячных значений. В конце прошлой недели стоимость нефти выросла в пределах трех процентов, но в дальнейшем интерес инвесторов к торгам ослабел.

Дефицит внешнеторгового баланса Китайской народной республики в феврале 2012-го года стал худшим показателем за минувшее двадцатилетие. Объемы импорта значительно превысили объемы экспорта.

Данные по Китаю инвесторам еще предстоит проанализировать. Связано ли это с сезонным фактором (в Китае праздновали Новый год), является ли временным явлением или показывает намечающуюся тенденцию, отмечают аналитики «Nord FX».

Китай в феврале экспортные показатели нарастил, добившись 18,4-процентного роста, что являет собой максимальное значение за последние полгода (114 миллиардов 500 миллионов долларов), но в тоже время возрос и импорт, сразу на 39,6 процентов (146 миллиардов долларов), что являет собой максимальное значение за последние тринадцать месяцев, отмечает агентство Синьхуа.

На данном этапе данные по внешнеторговому сальдо Китая еще предстоит осмыслить, но если дефицит во внешней торговле страны станет постоянным явлением (а некоторые из экспертов в этом уверены), то КНР вместо накопления золотовалютных резервов начнет их постепенно растрачивать. Переход обладателя крупнейшего золотовалютного резерва из нетто-покупателя в нетто-продавца может привести к негативному эффекту для американской экономики и экономики всего мира. Не секрет, что основная доля в валютных резервах Китая приходится на доллар США и регулярный сброс долларов на рынок может спровоцировать рост доходности по американским ценным бумагам.

Падение цен могло быть и более значительным, если бы не поддерживающие цены на высоком уровне факторы, среди которых позитивная информация по экономике США и опасения в перебоях поставок нефти с ближневосточного региона.

Цены имеют сильную поддержку в виде вышеуказанных факторов, но им тяжело расти, отмечают эксперты, сравнивая текущую ценовую ситуацию с «пузырем», который может лопнуть в любой момент, обрушив цены вниз.

Аналитики Saxo Bank предупреждают о раздутии спекулятивного пузыря на рынке нефти. Пузырь достиг практически своего предела и может лопнуть в любой момент. На данном этапе спекулятивные цены держатся, подогретые информацией о возможной войне с Ираном и перебоях с поставками нефти, но рынок на пределе и любая противоположная информация может спровоцировать резкое и хаотичное падение цен.

По словам экономиста банка Сло Хэнсена, ситуация с ценами на нефть на мировых рынках все больше напоминает раздувание спекулятивного пузыря и сами же инвесторы сегодня это понимают, что любое движение вниз может привести к хаотичному обвалу.

Ситуация в Персидском заливе продолжает оставаться напряженной. Израиль не устает повторять о своей готовности нанести удар по ядерным объектам Исламской республики. США, с одной стороны, заявляют о нежелательности боевых действий в регионе, с другой стороны отмечая, что готовы к незамедлительному силовому воздействию на Иран в случае блокирования Ормузского пролива. Напомним, что ранее иранские власти грозились перекрыть стратегический для поставок нефти пролив, в случае введения нефтяного эмбарго.

Скандинавский брокер с солидной репутацией.

Инвестиции на международных финансовых рынках становятся всё более популярными среди отечественных инвесторов, открывая новые многочисленные возможности. Наши инвесторы передают свои средства в управление иностранным брокерам, не принимая во внимание сложности, большинство из которых поначалу неочевидны. При кажущемся изобилии, все сводится к одному главному отправному пункту – выбору надежного партнера. И ключевых критериев здесь тоже несколько.

Во-первых, надёжность брокера. Мировые финансовые рынки очень динамичны, и активные операции здесь однозначно не для всех. Риски велики, как и возможности получения прибыли. Поэтому очень важно убедиться в надёжности вашего главного партнёра – вашего брокера, таким образом уменьшив и без того высокие риски.

Многие брокеры, действующие в странах СНГ, – это обычные компании с ограниченной ответственностью, зарегистрированные в офшорных зонах. С такими брокерами связано много нелицеприятных историй, в том числе и в последнее время. Стоит понимать, что предложения легко заработать за несколько месяцев от малоизвестных лиц несут высокий риск потери средств при вложении в эти компании.

Более того, подобные предложения чаще стоит рассматривать как мошенничество, а не как деловое предложение. Однако многие неискушенные лица откликаются на подобные предложения. То, что предлагают компании, зарегистрированные в оффшорах – теневые сделки с высоким риском потери вложений и хвостом проблем, интересы клиентов подобных брокеров никак не защищены, и их деятельность никем не контролируется.

Однако хорошо продуманная маркетинговая стратегия, умноженная на вложенные в него немалые средства, привлекают доверчивых клиентов, которые, потеряв все или большую часть своих вложений, в дальнейшем, держатся подальше от международных инвестиций вообще. Надо убедиться, что ваш брокер обладает соответствующей лицензией, действует в прозрачной юрисдикции, где ваши права, как инвестора, максимально защищены. В идеале – это лицензированный банк, входящий в систему страхования депозитов, таким образом, даже если банк станет неплатёжеспособным, соответствующий фонд гарантирует возврат вашего депозита. Такой подход вызывает доверие.

Счета всех клиентов Saxo Bank, независимо от гражданства и страны проживания, застрахованы системой страховании банковских депозитов Дании на сумму до 100,000 евро.

Во-вторых, доступ к максимальному спектру инструментов с одного счёта, из одной платформы. Инвестиционные возможности открываются на самых разнообразных рынках, как правило, в самые неожиданные моменты и обычно на короткий промежуток времени. И здесь в выигрыше те, кому не нужно переводить средства с одного счёта на другой только потому, что брокер не предоставляет доступ на нужный рынок.

Многие надежные западные банки, в том числе и наш, предоставляют своим клиентам доступ к рынку Форекс спот, опционам на валюты (включая бинарные опционы), фондовому рынку, CFD на акции и индексы, что позволяет зарабатывать и на падающем рынке, товарно-сырьевым фьючерсам и фьючерсам на финансовые инструменты, облигациям, биржевым опционам и многому другому. И всё это с одного счёта и из одной платформы.

В-третьих, качественное персональное обслуживание на родном языке. Инвестиции на мировых финансовых рынках – дело непростое, любая платформа для совершения сделок онлайн также требует кропотливого изучения, и иногда возникают вопросы, которые можно разрешить только с помощью специалиста. В такие моменты очень важно чтобы брокер предоставил вам такого специалиста, способного ясно и доходчиво объяснить как решить вашу проблему, провести вас к её решению шаг за шагом.

В-четвёртых, аналитика признанного мирового лидера, позволяющая вам научиться ориентироваться во всём многообразии рынков, продуктов, услуг. Экономисты банка следят за развитием экономической и политической ситуации во всём мире и выделяют события, которые могут оказать влияние на ценообразование финансовых инструментов, регулярно публикуют свой анализ и прогнозы.

Ну и конечно цена – солидный брокер уважает своего клиента и не взимает комиссию за ввод или вывод средств, и использует самые современные технологии для снижения издержек. В конечном итоге развитие новых технологий имеет две цели – открытие новых возможностей и уменьшение издержек.

Это ключевые критерии выбора брокера и, как отмечают эксперты «Биржевого Лидера», если ваш брокер заслужил высшую оценку по каждому из пунктов, то можно с уверенностью сказать, что вы нашли наиболее надежного партнера. Если же нет – вам есть смысл возобновить поиски наиболее подходящего партнёра, иначе либо вы несёте дополнительные риски, либо упускаете открывающиеся возможности, либо несёте неоправданные убытки.

Зарубежные критерии выбора брокера.

У каждого трейдера свои подходы к выбору брокера. Логика выбора брокера форекс в СНГ и за рубежом кардинально отличается друг от друга. Так, если трейдеры России обращают внимание в первую очередь на отзывы о брокере в интернете, бонусы ДЦ, возможности пополнения и снятия средств через WebMoney, величину спреда или способности техподдержки оперативно реагировать на тот или иной вопрос, то, как объяснил ведущий эксперт Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V Евгений Ольховский, западные трейдеры и инвесторы обращают внимание и выбирают брокера по совсем иным критериям, а именно:

 - наличие у брокера лицензий серьезных регулирующих финансовые рынки инстанций NFA, FSA;

 - безупречный многолетний опыт работы на финансовых и фондовых рынках;

 - наличие у брокера страхования вкладов и депозитов трейдеров и инвесторов;

 - наличием серьезного аналитического отдела и поддержки основных вопросов трейдеров и др.

 - гибкая тарифная сетка услуг брокера.

 Одним из самых популярных брокеров на западе является Саксо банк, пояснил Евгений Ольховский. Благодаря каким же качествам и услугам эта датская брокерская компания нашла путь к сердцам западных трейдеров и инвесторов и насколько те же черты актуальны для рынка Forex России?

Суть основных критериев при выборе брокера Forex

 Как объяснил в интервью журналу "Биржевой лидер" управляющий директор Представительства Saxo Bank в России г-н Игорь Домброван, инвестору при выборе партнера для работы на международных финансовых рынках среди более чем 300 брокеров, следует обратить внимание на ряд общепринятых, как в России так и на Западе, и объективных критериев, а именно:

■ надежность и репутация брокера. Первое, на что следует обратить внимание, отмечает И. Домброван, – это надежность партнера. Главным принципом работы брокера должно быть стремление сохранить средства инвестора, а уже потом – приумножить их. До сих пор беда многих инвесторов на постсоветском пространстве в том, что они доверяют компаниям, зарегистрированным в оффшорах. Глава Saxo Bank в России не имеет ничего против оффшорных компаний, но указывает на то, что при возникновении каких-либо проблем нашим инвесторам негде искать юридической защиты – где суды России и СНГ, а где далекие острова… Второе – страховка. И на старуху бывает проруха, но только клиенты брокерских компаний, входящих в систему страхования депозитов, могут рассчитывать на возврат своих средств «в случае чего».

■ единый счет у брокера. Брокер должен предоставлять трейдеру единый валютный счет и торговую платформу, с которых возможен доступ ко всем финансовым инструментам, подчеркивает И. Домброван. Выгодная сделка всегда возникает неожиданно, но долго оставаться «беспризорной» она не будет, счет может идти буквально на секунды. Поэтому важно иметь техническую возможность выйти на нужный рынок, а не тратить драгоценное время на перевод средств с одного торгового счета на другой.

■ техподдержка на многих языках. Показатель класса международного брокера – обслуживание трейдеров (консультации, техническая поддержка, интерфейс торговых платформ и программ) на их родном языке. Причем представитель брокера должен не просто общаться на «качественном» языке, но и знать реалии страны пребывания трейдера (особенности рынков, законодательства, работы местных регуляторов и т.п.). Понятие родного языка, конечно же, относительное: невозможно брокеру обеспечить общение на всех языках (например, на малораспространенных гэльском или гагаузском языках). Вполне достаточно, чтобы представители брокера могли общаться на языках, доступных трейдерам данной страны в качестве официального или второго. Для постсоветского пространства – это русский язык.

■ аналитические материалы. Чтобы ориентироваться в многообразии рынков и продуктов, необходимо иметь не только знания, но и информацию, причем свежую и обязательно от ведущих аналитиков мира – информации с бесплатной новостной ленты недостаточно для успешной работы на рынках Forex/CFD. И на основе эксклюзивной информации профессионально проводить как технический, так и фундаментальный анализ.

 ■ тарифы и комиссии. За что трейдер должен платить брокеру – также важная информация при выборе партнера на работы на Форекс-рынке. Солидные компании никогда не взимают с трейдеров комиссионные за ввод и вывод средств, предоставляют разные способы пополнения торговых счетов и снятия профита, минимизируют издержки клиентов, подчеркнул И. Домброван. И, конечно же, никаких закамуфлированных платежей, о которых трейдера ставят перед фактом, снимая суммы с его счета.

Возможности западного брокера или действительно ли эти критерии главные?

Если вам показалось, что это очень простые советы, то внимательнее присмотритесь к условиям, которые предлагают брокерские компании. Многие ли из них выполняют все эти пять простых требований? Каким же требованиям трейдеров отвечает Саксобанк?

1. Лицензия FSA. Saxo Bank имеет банковскую лицензию Евросоюза, его деятельность регулируется Датским управлением по надзору за финансовой деятельностью (The Danish FSA) с 2001 г.

2. Платформа брокера. Клиенты организации работают на эксклюзивной платформе SaxoTrader (с версиями web и mobile), обеспечивающей самое быстрое предоставление котировок и отсутствие проскальзываний, торговлю 140 валютными парами и т.д. Торговые инструменты брокера – Форекс, фондовый рынок, CFD, облигации, биржевые опционы и пр. А вот по данным консалтингового агентства Capacent Epinion, 68% клиентов Saxo Bank в Восточной Европе и России рекомендуют этого брокера потенциальным трейдерам Форекс-рынка – это наивысшая оценка на постсоветском пространстве.

3. Поддержка на разных языках. В штаб-квартире Saxo Bank в Копенгагене например, работает 30 специалистов, в совершенстве владеющих русским языком и имеющих опыт работы в компаниях на постсоветском пространстве. 12 представительств Saxo Bank работают во всех важнейших финансовых центрах мира. Клиентами брокера являются корпоративные и частные клиенты более чем из 100 стран мира. Торговая платформа SaxoTrader имеет российский интерфейс.

4. Аналитика. В Saxo Bank не только получают аналитику от мировых светил, но и содержат целый департамент, скрупулезно отслеживающий ситуацию на 24 ведущих биржах, а также изменения экономической и политической ситуации во всех уголках мира.

Кризисные прогнозы от Saxo Bank.

Вопреки всем ожиданиям, начало года не принесло облегчения: социальное напряжение растет, затянулся европейский кризис и фискальная консолидация в государственном секторе, в виде оптимизации бюджетных расходов, поднятие налоговых ставок и активное стимулирование экономики и бизнес сферы, не приносит ожидаемых результатов.

 Очевидно, отмечают стратеги Saxo Bank - наступивший год станет переломным, как в экономике европейских стран, так и существенно отразится на социальных, экономических процессах во всем мире. Причем, после кризиса 2008 года центральные банки и правительства практически истощены, им пришлось не только поддерживать ликвидность еле живых участников рынка, но и использовать имеющиеся политические и финансовые инструменты для масштабных интервенций.

 Действительность такова, что рушится старый порядок, давая возможность увидеть и построить новое будущее, с более успешным планированием и прогнозированием. Кризис 2.0. дает шанс оставить в прошлом неудачные попытки, не винить себя за неудачи, а уверенно двигаться вперед.

Составляющие кризиса: финансовый беспорядок в режиме "все включено"

 Кризис уверенно разрастается за пределы периферии, по оценкам экспертов «Биржевого Лидера», он достиг Германии, Франции, и попытки остановить его, на череде саммитов прошедшего года, не привели ни к чему. Только долговые ограничения в разумных пределах и надежность финансовой системы смогли бы сдержать напор пришедшей реальности. Возникает закономерный вопрос о состоятельности Евросоюза и проводимых саммитов:

■ спад по дефляционной спирали уже не новшество. Америке этот состояние известно по эпохе Великой депрессии. Все идет в тому, что Европейский Банк начнет все-таки печатать деньги, но реальность говорит об обратном: готовятся условия для рецессии. Для Китая наступающий Кризис 2.0. осложняется кардинальной сменой режима, но основные и ощутимые проблемы в экономики связаны со снижением стабильного инвестирования в недвижимость и инфраструктуру. Если говорить о мировой экономике в целом, то никуда не деться от признаков рецессии в первом полугодии;

■ отражение кризиса. Отражением проблем в экономике стали и снижение доходов, и высокая безработица, и увеличение разрыва между богатыми и бедными — растет социальная напряженность. Среди первых недовольных — народное движение США «Захвати», ставшее популярным во всем мире. Стоит ли говорить, что «захватчики» проповедуют антиевропейские настроения, дискредитируют существующую власть и, возможно, повлияют на результаты выборов во Франции, США и других странах.

 Нестабильность на Ближнем Востоке также стимулирует социальную напряженность, вынося на повестку дня несколько вопросов: Насколько самостоятелен Ирак, что будет с ядерной программой Ирана и почему невозможно остановить волнения в Египте. Сейчас добавились мятежи в Сирии, многие государства закрывают здесь свои консульства.

Saxo Bank: 2012 год — время сложных и безотлагательных решений

 Очевидно одно, что наступивший год — это время сложных и безотлагательных решений, время признаний европейскими лидерами собственных ошибок и собственной самоуверенности. Итак, кризис основывается именно на проблемах платежеспособности Европы и на неограниченности долговых обязательств:

■ Евросоюз. Например, Испании и Италии к концу января потребовалось примерно по 300 млрд. евро, значительная сумма при иссякающей ликвидности европейской финансовой системы. На поверхности, и падение фондовых рынков до 25%. К чему все это ведет? Конечно, к крушению существующей формы Евросоюза и созданию новой, возможно, новой зоной охвата. Существенно то, что грядут реструктуризации огромных долгов, исключение некоторых участников прежнего Евросоюза, национализация банков и наделение Европейского Центрального Банка большей зоной влияния и свободой. Европе придется создавать более совершенную систему, жизнеспособность которой будут зависеть от продуманности и спланированности каждого шага нового Евросоюза. В Европе фискальная консолидация в государственном секторе достигла очень больших масштабов. Многие проблемы ЕС и США похожи – это и высокий уровень безработицы, и низкий рост заработных плат и неплатежеспособный частный сектор, - однако управление, или вернее сказать, плохое управление раздувшимся государственным дефицитом к их числу не относится.

■ США. При всепоглощающем снижении роста расходов и, как следствие, удержание налоговых льгот, экономический рост в США будет быстрее и стабильнее, чем в других странах. В Азии будет продолжаться перестройка экономики, но при стабильном правящем режиме в Китае есть возможность справиться с экономическими проблемами самостоятельно. США лишены проблем самофинансирования – за одну только эту возможность страны ЕС готовы отдать многое, поскольку доходность их облигаций уже за всякими разумными пределами:

- частный сектор. Частный сектор будет продолжать отказываться от заемных средств из-за балансовой рецессии, а процентные ставки в наступившем году продолжат свой рост. Это в условиях антирисковых настроений положительно отразится на динамике доллара.

■ Япония. Япония остается в несколько в стороне от идущих процессов, но национальная валюта этой страны, даже с неопределёнными процентными ставками, скорее всего, будет продолжать свой рост. Стабильный рост покажут также шведская и норвежская крона, обеспеченные отстранённостью от проблем Европейской зоны, а также устойчивой поддержкой государственных бюджетов.

■ Китай. Проблемы западных экономик, теперь пришли и в Азию. "Чудесный рост" Китая, экономика которого основана на экспорте и инвестировании, столкнулся со значительным сокращением объемов торговли, об этом свидетельствует и падение торгового баланса на 19 процентов за 12 месяцев. Тем временем, мировая торговля продолжает впадать в рецессию, поэтому Китаю нужно восполнить эту брешь другим способом. Стратеги Саксо Банка предполагают, что ему это удастся, но, частично – соответственно, прогноз по ВВП Китая - 8%.

Инвесторам: что ждет мировые рынки?

 Аналитики Saxo Bank объясняют, что в 2011 году рост мировой экономики заметно снизился, этому способствовало и замедление роста внешней торговли, а также сокращение правительственных стимулирований многих стран. Перспективы на 2012 год выглядят следующим образом:

 - фондовые рынки. В отношении фондовых рынков, позитивные прогнозы, скорее всего, завышены, т. к. процентное соотношение прибыли к ВВП значительно, но мировой спрос продолжает падать. В такой ситуации оправдано повышение по акциям премии за риск, и не исключены значимые инвестиционные вливания.

- акции. Акции достигнут дна прежде чем возобновят долгосрочный восходящий тренд? На графике показан текущий CAPE (отрегулированное соотношение цены к доходу – цена доходов за последние пять лет) исходя из даных индекса S&P 500 с последующим 10-летним исчислением дохода с 1958 года. Демонстрирует диапазон, который является отличным стартом для долгосрочного восходящего тренда с неплохой возможностью получить более 5% годового дохода.

- банковский сектор. Вступят в силу Базельские соглашения 2.5 и 3.0 для банков, предполагающие снижение кредитной зависимости. А государственном сектору придется сдерживать рост внутренних и внешних долгов на фоне действующей фискальной реальности;

- валютный рынок. К числу аутсайдеров, к сожалению, придется отнести евро, юань, новозеландский и австралийский доллары и швейцарский франк (возможна, искусственная девальвация).

 Даже если европейские государства решат проблемы долговых обязательств и смогут поддерживать ликвидность активов, Кризис 2.0. просто будет оттянут. Как отмечают аналитики Академии Masterforex-V, конструктивные перемены нужны мировой экономике, нужны адекватные и решительные действия от политиков и экономистов. Необходимо снижение социальной напряженности, повышение прозрачности всей экономики в целом. Грядущий кризис следует рассматривать не как катастрофу, а как «поворотный момент» от старого к новому, от политических ошибок к взвешенным экономическим решения, от дисбаланса к равновесию.

 ∙ швейцарский франк. Аналитики отмечают, что в 2012 году мало что изменится, отсается открытым вопрос, когда Центробанк Швейцарии начнет активные действия - в разгар кризиса зоны евро в начале года, или же во второго квартале. В любом случае, давление на евро/франк возрастет:

 ∙ японская иена. В 2012 году иена, будет верна своим старым моделям торговли, Банк Японии будет проводить интервенции на валютном рынке, чтобы не допустить падения курса USD/JPY ниже отметки 75 иен:

Ввиду вышесказанного, нельзя не отметить следующее - события в Европе, подразумевает волатильность в парах с евро (например, EUR/USD, EUR/CHF, EUR/GBP). Предпосылкой к панике 2008 года стал ощутимый рост кредитных дефолтных свопов для финансовых учреждений и коллапс многих из них.

 Кроме того, некоторые валютные пары, такие как USD/JPY, GBP/USD или USD/CAD, демонстрируют снижение волатильности. Это свидетельствует о том, что кризис воспринимается как евро-ориентированный. Падение Европы вряд ли пройдет не замеченным в других странах. Длинные позиции по опционам, например, по USD/JPY, могут обеспечить грамотным инвесторам большой простор для маневров: высокий потенциал в сочетании с незначительными рисками снижения.

Опционы могут стать бесценным дополнением к инвестиционному портфелю, особенно сейчас, когда на нас надвигается "идеальный шторм", который может отразиться на финансовой, экономической, политической и социальной сторонах жизни. Впрочем, не стоит паниковать из-за того, что может, на первый взгляд, привести к росту подразумеваемой волатильности; в действительности, они могут стать хорошей точкой входа в рынок.