IPO «Яндекса»: полезные уроки для олигархов.

Большинство крупных состояний в России и СНГ, были заработаны путем продажи природных ресурсов (нефть, газ, лес, никель, металл) или распродавая оставшиеся со времен СССР изношенные активы и производственные фонды. На этой неделе выяснилось, что разбогатеть и привлечь инвестиции возможно и с помощью собственного интеллектуального продукта, как сделали это 2 российские интернет компании "Яндекс" и «Mail.ru Group».

Что удивило инвесторов?

 Выставленные на продажу акции Яндекса неожиданно для многих инвесторов принесли довольно внушительный доход. Помимо этого эксперты финансового портала «Биржевой Лидер» обратили внимание на три такие важные фактора, а именно:

 1. Самое крупное IPO биржи Nasdaq, т.к. IPO «Яндекса» стало первым за последние пять лет IPO российской компании на американской бирже Nasdaq.

 2. Крупнейшие среди интернет-компаний в США. IPO «Яндекса» стало крупнейшим размещением среди интернет-компаний в США, после того, как семь лет назад на биржу вышла поисковая система Google.

 3. Крупнейшее IPO неамериканских компаний на фондовых площадках США в 2011 году.

 Президент Российской Федерации Дмитрий Медведев поздравил сотрудников компании и сказал, что недавний выход на биржу российской компании "Яндекс" служит хорошим примером для российской экономики в целом, но инвестклимат в стране нужно улучшать и дальше.

Инвесторам: чем важны успехи компании Яндекс на биржевом рынке для всей России?

 30 марта, выступая на заседании комиссии по модернизации экономики в Магнитогорске, глава РФ озвучил целый ряд громких инициатив, направленных на оздоровление инвестиционного климата в стране, среди которых упоминалась и разработка плана приватизации, пояснили эксперты землячества трейдеров и инвесторов Москвы и центрального ФО Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V:

 • перспективность бизнеса в России. Аналитики, в том числе и западные, рассматривали перспективы России в 2011 году как весьма благоприятные. Например, еще в январе Издатель выходящего в Гамбурге ежемесячного биржевого бюллетеня East Stock Trends Андреас Меннике заявил в одном из интервью, что интерес к российским ценным бумагам будет подогреваться целым рядом знаковых событий: возможным вступлением России в ВТО, запланированным началом новой волны приватизации крупных госкорпораций и громкими IPO перспективных частных компаний. Плюс высокие цены на сырье и энергоносители. Все это вместе обеспечит привлекательность российских активов в глазах иностранных инвесторов;

 • выход российских компаний на IPO. Однако выход крупнейших российских компаний на внешний рынок пока что, к сожалению, успеха не имел;

 • неудавшиеся IPO. В начале марта многих в стране неприятно удивил тот факт, что один из крупнейших холдингов «Вертолеты России», между прочим, входящий в ОПК «Оборонпром», потерпел полное фиаско на Лондонской бирже. Компания просто не смогла собрать книгу заявок в рамках объявленного ценового диапазона, который предполагал ее оценку в пределах $1,8–2,4 млрд. В результате IPO «Вертолетов России» было перенесено на неопределенный срок. По мнению руководства компании, вторая попытка вывести акции компании на IPO состоится не раньше следующего года;

 • отечественных экспертов поразил провал «Вертолетов России» на рынке. Ведь принято считать, что российская оборонная отрасль до сих пор сохраняет конкурентоспособность. И вдруг такой отрезвляющий «холодный душ» от инвесторов. Среди причин неудачи «Вертолетов России» на Лондонской фондовой бирже тогда называли непрозрачность российского бизнеса и высокий уровень долговой нагрузки холдинга;

 • IPO на будущее. Также были вынуждены отложить свои IPO сотовый ритейлер "Евросеть", угольная компания СУЭК, Челябинский трубопрокатный завод (ЧТПЗ), производитель металлургического кокса "Кокс", золотодобывающая Nord Gold.

 • ряд компаний отложили свои IPO. Провал таких мощных компаний на рынке заметно поубавил оптимизма у российских чиновников и предпринимателей. И тут совершенно сенсационная удача «Яндекса», на которую, признаться, мало кто всерьез рассчитывал.

Какие российские интернет-компании и как выходят на биржу?

 1. Идея IPO. Компания "Яндекс" пришла к идее проведения IPO еще прошлой осенью на волне роста интереса инвесторов к российским интернет-активам. Тогда на биржу вышел еще один перспективный игрок – «Mail.ru Group». Ожидалось, что он подогреет интерес инвесторов.

 2. «Mail.ru Group» снискала немалый успех. В ноябре 2010 года 18,4% акций компании были проданы за $1 млрд. При вторичном размещении, в апреле 2011 года, было продано еще 6,65% акций за $450 млн.

 3. Привлечение андеррайтеров. Вдохновленная успехами конкурентов компания "Яндекс" в начале 2011 года привлекла банки Morgan Stanley и Deutsche Bank AG в качестве андеррайтеров предстоящего IPO. Его предварительный объем тогда оценивался тоже в $1 млрд.

 4. Торги. Когда в начале мая 2011 года начались торги, компанию «Яндекс» оценили дороже, чем ее предшественницу «Mail.ru Group». Общую стоимость первой оценили в $ 6,4-7,06 млрд., в то время, как второй только на $ 5,71 млрд.

 5. Акции "Яндекса". Интерес к акциям «Яндекса» оказался поистине колоссальным. Книга заявок на бумаги переподписывалась около 15 раз.

 6. Троги Nasdaq. 24 мая акции "Яндекса" в ходе первой же торговой сессии на бирже Nasdaq прибавили в цене 32,4%. Акции торговались примерно по 33,1 доллара за ценную бумагу. Это при том, что изначально их оценивали на уровне 25,85 долларов за штуку (напомним, одна акция «Mail.ru Group» шла по 23,7-27,7 доллара за бумагу). Однако и это был еще не предел: чуть позже акции «Яндекса» вообще подскочили на невиданные 55,4%.

 Таким образом, в ходе IPO компания «Яндекс» была сначала оценена в $ 8,031 миллиарда (вместо ожидаемых$ 6,4-7,06 млрд.), а потом ее стоимость возросла и до $11 млрд. IPO поисковика произвело настоящий фурор на нью-йорской бирже.

В чем причина успеха российского «Яндекса».

• доходность. «Яндекс» сам по себе очень доходная компания. В 2010 году его оборот вырос на 43% и достиг показателя $ 445 миллионов. Объем прибыли составил $ 135 миллиона, что на 90% выше прошлогодних показателей.

• интернет-компании сегодня интересуют инвесторов, прежде всего, ожиданием роста бизнеса и стоимости компаний. Хотя многие эксперты уверены, что цены в этом секторе искусственно завышены и очень скоро ажиотаж заметно спадет;

• очень большой интерес со стороны инвесторов сейчас наблюдается к интернет-компаниям из так называемых «развивающихся рынков». Кроме российского «Яндекса» тут можно еще упомянуть бразильскую «Peixe Urbano» или китайскую «Baidu». Интерес к ним сейчас намного выше, чем к тому же «Google». Это объясняется постоянно растущим спросом на размещение интернет-рекламы в связи с постоянным ростом количества пользователей;

Что ожидать от курса акций "Яндекса"?

 Трейдеры факультета детального изучения торговой системы МФ Академии Masterforex-V пояснили складывающуюся ситуацию на рынке Nasdaq: в области флета $34-35 ценового диапазона закончена волна В, так как пробит наклонный канал МФ. Волну С защищает пивот МФ в области $34.33, пробитие которого даст подсказку об усеченной волне С и продолжении флета в диапазоне $34-35.

  

  

Как видим из графика акций компании Google, достигнув максимальных значений, цены акций на бирже торгуются длительное время в стратегическом флете $440-700 на максимальных значениях.

Что это может значить для инвесторов "Яндекса"? Исходя из опыта Google, достигнув максимальных значений цен на акции, можно с большой долей вероятности сказать, что акции компании "Яндекс" длительное время будут торговаться на своих максимальных значениях в рамках стратегического флета.

Прибыль на валютных фьючерсах – новый уровень трейдинга.

Работа с валютными фьючерсами – это особый уровень профессионализма трейдера. Рано или поздно приходит осознание, что стремление к риску и азарт - это удел молодых, и наступило время для более осознанного управления своими активами. То есть, когда научился зарабатывать, наступает время научиться ограничивать потери. В то же время, торговля на данном рынке достаточно сложна для того, чтобы бросаться в нее без соответствующей подготовки и опыта.

 Фьючерсные контракты - это инструменты, которые были разработаны для того, чтобы уменьшить риски для обладателя базового актива. В то же время, с момента своего распространения в 80-90-х г.г. прошлого столетия, всю прелесть ограниченного риска могут ощутить и трейдеры.

 Естественно, что дилинговые центры стали предлагать возможность доступа к данному рынку. Специфика и состав подобных услуг определяется не только возможностью доступа к рынкам, и набором предлагаемых активов, но также и наличествующим техническим и программным обеспечением.

 На вопросы, которые будут интересны трейдерам, желающим расширить свои возможности и диверсифицировать торговую деятельность с помощью производных финансовых инструментов, в интервью журналистам “Биржевого Лидера” ответил Генеральный директор американской брокерской компании ICM Brokers г-н Joe Khouri.

“Биржевой Лидер”: Брокерская компания ICM Brokers предоставляет возможность торговли фьючерсами на внебиржевом рынке. Какими видами активов вы предлагаете торговать?”

Г-н Joe Khouri: Мы предлагаем осуществлять сделки по фьючерсным контрактам на валюту, биржевые индексы, а также на различные товары. Так, по товарным контрактам мы можем предложить сырую нефть, природный газ, кофе. По финансовым фьючерсам: евро, британский фунт, японскую йену, швейцарский франк, канадский доллар, австралийский доллар. По индексам - DJ, NASDAQ, S&P.

“Биржевой Лидер”: Многие трейдеры не решаются выходить на внебиржевой рынок из-за слабой стандартизации и отсутствия ежедневного клиринга. Какие преимущества для них на данном рынке предлагает ICM Brokers?

Г-н Joe Khouri: Кроме стандартно оперативного исполнения ордеров он-лайн, наши трейдеры могут получать прибыли на рыночных спредах в режиме совершаемых сделок на бирже. Также наши конкурентоспособные маржинальные требования позволяют увеличить степень воздействия на рынок, которые для стандартных счетов составляют всего 1000 долларов за лот.

“Биржевой Лидер”: А какие, на ваш взгляд, дополнительные возможности риск-менеджмента предоставляет компания ICM Brokers своим клиентам при осуществлении торговли ОТС фьючерсами?

Г-н Joe Khouri: При торговле фьючерсами трейдеры имею возможность пользоваться всеми преимуществами нашей торговой платформы, в частности, возможность подачи многоплановых заявок, включая ордера stop-loss и take-profit, а также ограничение потерь. Кроме того стоит отметить отсутствие проскальзывания лимитных и стоп ордеров.

“Биржевой Лидер”: Кроме торговли фьючерсными контрактами, какие виды финансовых инструментов на внебиржевом рынке предлагает компания ICM Brokers?

Г-н Joe Khouri: Наша компания предлагает достаточно широкий спектр финансовых инструментов, кроме традиционного Форекса, но в данном ключе стоит отметить спотовые форекс-опционы. Для наших клиентов, этот вид финансовых инструментов может быть привлекательным за счет того, что он позволяет диверсифицировать торговые стратегии и дает возможность хеджировать позиции. К сожалению стоит отметить тот факт, что для клиентов из России и стран СНГ мы пока не можем предоставить этот сервис, но работа в данном направлении ведется и мы надеемся, что в самом обозримом будущем трейдеры из России и стран СНГ смогут работать через нашу компанию не только с валютными фьючерсами, но и с валютными опционами.

“Биржевой Лидер”: Учитывая, что рынок производных финансовых инструментов достаточно большой и - что важно - более ликвидный, это позволяет ограничить риск и повысить прибыльность сделки. Какие выгоды инвестору может принести торговля на этом рынке с компанией ICM Brokers?

Г-н Joe Khouri: Среди множества преимуществ можно отметить, например, возможность хеджирования открытых позиций, или же диверсифицирования рисков, особенно во время фундаментальных событий, когда происходят значительные движения рынка.

Больше о рынке финансовых инструментов на “Биржевой Лидер”

Есть ли «второй шанс» на форексе?

Многие успешные бизнесмены, испытавшие первоначальные неудачи, становятся философами - Сорос, Гейтс, Форд, Элдер. «Вы можете быть свободным человеком. Вы можете жить и работать в любой точке мира. Вы можете освободить себя от рутины и ни перед кем не отчитываться.

Такова жизнь успешного игрока.

Многие стремятся к этому, но немногие достигают цели. Начинающий игрок смотрит на экран с биржевыми данными и видит, как перед ним проносятся миллионы долларов. Он включается в игру с надеждой на прибыль и... несет потери. Он вступает в нее еще раз и... теряет еще больше. Игроки проигрывают потому, что сама игра достаточно тяжелая, а также от невежества или из-за недисциплинированности».

А. Элдер

Журнал «Биржевой Лидер» продолжает серию статей об уникальных предложениях брокерских компаний. В этой статье мы рассмотрим одну из важнейших проблем – горький опыт слива депозита и возможность компенсировать убытки.

Рынки приносят прибыль очень небольшому проценту участников. Остальные – проигрывают. Система, воплощенная в финансовых рынках, создана вовсе не для того, чтобы дать возможность заработать любому желающему. Наоборот, она призвана выкачивать деньги из большинства трейдеров в пользу организаторов. Эту простую истину новичок должен усвоить в первую очередь.

Рынок завораживает. Миллиарды долларов движутся нескончаемым потоком, создавая иллюзию доступности. Кажется – нажми кнопку, и деньги потекут к тебе рекой. Рынок очень силен, он способен вытащить наружу все страхи, сомнения, надежды, жадность, взвинтить эмоции до предела, полностью лишить способности холодно мыслить – и в итоге очередной депозит отправляется в карман организаторов. И это абсолютно нормально. Система устроена так, что большинство обманывается самостоятельно. Воздействуя на присущие каждому страх и жадность, увлекая иллюзорной возможностью получения гигантской прибыли здесь и сейчас, рынок методично забирает деньги.

Мы не станем вдаваться в подробности психологического воздействия рынка, эта тема достаточно раскрыта и соответствующая информация легко доступна. Вопрос в другом – как новичку выжить в этих невероятно сложных условиях?

Первое, что безапелляционно рекомендуют ВСЕ профессиональные трейдеры – железная дисциплина. Без неё нет никаких шансов на успех – депозит захлестнет волнами эмоций и необдуманных действий. Дисциплина необходима для второго непременного условия – следования собственной торговой системе, собственному торговому плану, при постоянном соблюдении правил управления капиталом. Рынок – это система, и работать на нем нужно соответственно, по системе. Хаотичные сделки приводят только к одному результату – потере депозита.

Не углубляясь в процесс становления трейдера, остановимся на первой стадии – трейдер-новичок. Прочитав несколько книг, посмотрев видеокурсы, пройдя символическое обучение в ДЦ, то есть так или иначе получив начальные знания о рынках и трейдинге, новичок ставит на рабочий стол портрет Сороса и начинает торговлю. Поначалу у него, возможно, что-то получается, но спустя некоторое время… Суровая статистика – 99% новичков сливают свой первый депозит. По данным сотрудников ДЦ, на форексе сливаются 100% первых депозитов, за очень редкими исключениями. Происходит это по тем же глобальным причинам, но главное - факт. Сливают все.

К сливу можно относиться по-разному. Некоторые после первой неудачи навсегда уходят с рынка. Многие считают, что им просто не повезло, это рынок такой был, и открывают новый счёт. Который сливается ещё быстрее. И очень немногие, после первой, второй, третьей неудачи приходят к пониманию, что рынок всегда «такой». Глупо требовать от цены, чтобы она шла в соответствии с вашими прогнозами. Бесполезно злиться, надеяться и молиться, чтобы цена вернулась. Рынок нам ничего не должен, ему всё равно, и все ошибки – только наши собственные. И для таких трейдеров слив становится уроком, оплаченным размером депозита и нервами. Как с грустной иронией говорят профессионалы: «Самый бесполезный совет, который можно дать – всегда ставьте стопы».

Трейдинг – это профессия, которой нужно постоянно учиться. Лучше всего учит сам рынок, и уроки здесь платные. Сложность в том, что большинство раз за разом опустошают свой счёт, пренебрегая подробнейшим анализом своих неудач. Очень редко встречается настрой – да, я слил, но я выжму всё из каждого своего действия, разберу каждую сделку, пойму, что я сделал неправильно, и этих ошибок больше не допущу. У такого трейдера есть шанс выжить. Поэтому, если случился слив или крупный лось – не торгуйте, успокойтесь, а потом возьмите от своих ошибок всё, что они вам дали. Вы за это заплатили.

Говоря о взаимоотношениях трейдеров и ДЦ, учитывая статистические данные, появление «кухонь» представляется абсолютно естественным явлением. Как уже всем известно, многие ДЦ постсоветского пространства процветают за счёт депозитов своих клиентов. Их организаторы, сами часто «слившиеся» трейдеры, быстро поняли выгоду статистики сливов и организовали форекс-казино, даже лицензии почти у всех букмекерские. Их зарплата – депозиты трейдеров.

Совершенно иная ситуация с брокерскими компаниями, живущими за счет комиссий. Им сливающийся трейдер не нужен, напротив – такие компании заинтересованы в успешных трейдерах, чей депозит стабильно растет, объём сделок увеличивается, а с ним увеличивается и прибыль брокера. Поэтому такие компании постоянно работают над совершенствованием торговых условий, разрабатывают оригинальные программы лояльности и бонусные акции. И даже готовы дать своим трейдерам второй шанс.

Возможность компенсации убытков впервые в мире, предоставляет канадская компания FXclearing. Понимая, что потери – неизбежная составляющая процесса становления трейдера, компания разработала действительно уникальную программу «Второй шанс». Суть акции в следующем – потеряв от 100$, трейдер получает 50% компенсации при пополнении счета на сумму в два раза больше понесённых потерь. С подробными условиями акции можно ознакомиться на сайте компании FXclearing.

На первый взгляд это кажется странным – ведь необходимо внести сумму значительно больше компенсации. Но представители компании FXclearing объясняют это тем, что после серьезных убытков для дальнейшей торговли в любом случае необходимо пополнить депозит. Поэтому акция рассчитана на тех трейдеров, кто разобрался в причинах своих потерь, усвоил урок и намеревается продолжать своё развитие. А компания просто делает урок в два раза дешевле.

От редакции: не бойтесь ошибок. Учитесь на них. Обрезайте убытки и всегда выявляйте их причины. Ошибаются все. И Элдер, и Сорос, и все Вильямсы – все они проходили период значительных потерь. Элдер дважды уходил с биржи, зарабатывал на депозит и возвращался. Сорос потерял 2 млрд. долларов на инвестициях в России и 3 млрд. – на падении NASDAQ. Все известные трейдеры проходили через периоды неудач, не говоря уже о неизвестных. Автор этой статьи, прежде чем научиться не терять, слил два депозита. Поэтому учитесь, понимайте, придерживайтесь жесткой дисциплины, используйте свои ошибки для движения вперед – и акция «Второй шанс» вам не понадобится. Желаем вам успешной торговли!