Что стоит рейтинг американской экономики?

Роль международных рейтинговых агентств в последних событиях мировой экономики, трудно недооценить. Именно во многом благодаря их оценкам и прогнозам, были закрыты глаза на разгорающийся ипотечный и банковский кризисы в США. Сейчас  международные агентства Standard & Poor's и Moody's Investors Servicе объявили, что суверенный кредитный рейтинг и прогноз США остается на прежнем уровне. Правда, прогнозы у них, разные: по оценке S&P – АА+ с прогнозом «негативный», а у Moody's – наивысший, ААА. Осталось дождаться конца ноября, когда свои оценки выставит третий кит – Fitch Ratings.

 Есть большие подозрения, что и Fitch сохранит рейтинги Соединенных Штатов, но при этом поменяет прогноз со «стабильного» на «негативный». С одной стороны, неизменный прогноз успокоит инвесторов, с другой – оставит за аналитиками Fitch право в любой момент в ближайшие два года понизить не только прогноз, но и рейтинги США.

 Эксперты Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V проанализировали нынешнюю ситуацию с рейтингами крупнейшей экономики мира.

Инвесторам: почему вопрос о рейтинге США возник именно сейчас?

 Вопрос о кредитоспособности американской экономики возник в последних числах ноября не случайно, отмечают аналитики «Биржевого Лидера», – к 23 ноября так называемый Суперкомитет Конгресса США, в который входит по шесть конгрессменов от правящей демократической партии и имеющих большинство в Палате представителей республиканцев, должны были выработать механизм, который позволил бы сократить $ 1,2 трлн. государственных расходов в течение ближайших десяти лет:

■ деятельность Суперкомитета. На работу Суперкомитету было отведено три месяца, и в конце августа о начале работы согласительной комиссии трубили в фанфары. Представители и той, и другой политической силы чуть ли не клялись, что ситуация с дефолтом США, которая была разрешена в начале августа буквально за несколько часов до дедлайна, их многому научила и теперь совместными усилиями они снимут петлю банкротства с шеи задыхающейся американской экономики. Слова, слова…Сегодня чуть менее, но всё же торжественно будет объявлено о том, что стороны в Суперкомитете не смогли придти к консенсусу, но это только сплотит нацию и не помешает американской экономике воспрянуть. Опять слова, слова… А реалии – начавшаяся предвыборная гонка, которая уже менее чем через год назовет нового (или старого) хозяина Белого дома;

■ потенциал лидера США. Американского президента в последний год пребывания в Белом доме называют «хромой уткой» – так образно обозначается снижение потенциала главы американского правительства: в преддверии выборов политика на пост № 1 на ближайшие четыре года действующий президент традиционно воздерживается от резких движений как в политике, так и в экономике. Поэтому в 2012 году не стоит ожидать радикальных программ и существенного перенаправления денежных потоков на государственном уровне. Американской экономике придется демонстрировать чудеса выживания только эволюционным путем – если, конечно, мировую экономику не накроет вторая волна глобального кризиса.

 Даже автоматическое урезание государственных расходов с целью уменьшения дефицита бюджета, предусмотренное законом в том случае, если Суперкомитет не сможет выработать программу «ручного» их сокращения, вступит в действие не в следующем году – году выборов президента США, а лишь с 2013 года, когда ситуация с хозяином Белого дома "устаканится".

А пока что США имеют:

■ государственный долг страны превысил $ 15 трлн.;

■ тот же долг уже больше годового ВВП Соединенных Штатов, т.е. больше 100% от ВВП страны;

■ в прошлом году на обслуживание госдолга министерство финансов потратило $ 414 млрд. (2,7% от ВВП страны). В нынешнем и, тем более, в следующем году эта нагрузка возрастет еще больше.

 До сих пор рядовых американцев, многие муниципалитеты и целые штаты страны уровень национального рейтинга мало беспокоил – они не связывали напрямую оценку рейтинговых агентств со своим личным благополучием. Однако, после введения автоматического секвестра госраходов это почувствуют на себе десятки миллионов американцев и членов их семей, занятых в сферах образования, здравоохранения, полиции, спасательных служб, армии и в других областях, где рабочие места и зарплаты будут урезаны до минимально жизненно необходимых.

Значение показателей рейтинговых агентств для США

 Война правительств с международными рейтинговыми агентствами вспыхнула после первой волны глобального кризиса в 2008 году:

■ значение рейтинга S&P. Почему инвесторы прислушиваются к мелким фирмочкам, которыми являются рейтинговые агентства, – оборот той же S&P, взорвавшей мир первым в истории США снижением рейтинга, в 2009 году составил всего $ 2,6 млрд. – капля в море по сравнению с государствами и крупнейшими компаниями?

■ почему S&P понизила рейтинг Америки после достижения соглашения о повышении лимита госдолга страны, а не ДО этого?

■ почему рейтинговые агентства не несут никакой ответственности за неправильные прогнозы – как с теми же американскими гигантами Enron, Fannie Mae и Fraddie Mac, да и всем ипотечным сектором США, чей пузырь спровоцировал кризис мировой экономики?

■ решение S&P, обрушившее рейтинг США, представляет собой документ на восьми страницах с тремя подписями. Причем, по мнению декана авторитетной канадской бизнес-школы Haskayne School of Business Л. Вейвермана, документ представляет собой оценку политической ситуации в Америке, но никак не глубокий экономический анализ, обосновывающий такое решение аналитиков агентства;

■ почему рейтинги различных агентств разнятся между собой? Их краткие сообщения не дают возможности рассмотреть различия в их методиках оценки.

 Как отмечают аналитики компании Nord FX, сразу же после снижения 5 августа с.г. агентством S&P рейтинга США американское министерство финансов перешло в контратаку, обвинив аналитиков агентства в некомпетентности – якобы они «потеряли» в своих расчетах $ 2 трлн. Явно по наводке власть имущих, проверкой рейтинговых агентств занялась Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) США: проверив работу и методики с десятка агентств (в том числе S&P, Moody’s и Fitch), эксперты SEC нашли «очевидные провалы» в их работе. И SEC пообещала плотнее заниматься такими организациями.

Что же ждет курс доллара? По мнению экспертов факультета изучения торговой системы Masterforex-V, бычье движение окончится с пробитием ценой наклонного канала МФ и пивота МФ 77.74. Курс доллара формирует подволну С(С) в долгосрочной бычьей волне А/В. Сопротивлениями бычьему движению выступают уровень Фибоначчи 79.11, пивот МФ 79.98 и максимум 80.43.