Банки и инвестфонды: сравнение не в пользу банков.

Большинство наших сограждан выбирают банковские депозиты вместо вложений в акции, облигации, фьючерсы, фондовые индексы в надежде на то, что банки намного надежнее инвестиционных компаний. Изменился ли мир за последние годы и не пора ли изменять пропорцию между банковскими и биржевыми инвестициями потому, что:

·                        банки разоряются чаще, чем инвестиционные фонды во всех уголках планеты;

·                        платят банки по вкладам... в десятки раз меньше инвестфондов?

Что нужно знать инвесторам, из того о чем не принято читать и писать в мире?

Банки разоряются чаще, чем инвестиционные фонды?

Как показывает статистика, надежные банки разоряются чаще, чем... инвестфонды и ПИФы. Так ли это, если:

·                        в США в 2011г. признаны банкротами 92 банка с совокупным капиталом в 35 миллиардов долларов, а за 2 первых месяца 2012 года уже обанкротились7 банков;

·                        в консервативной Швейцарии наблюдаются схожие проблемы, когда старейший в стране банк Wegelin & Co (основан в 1741 году), вдруг спешно начал искать покупателей на часть своего "надежного" и "успешного" бизнеса;

·                        в России только в 2010 году отобрали лицензии у 53 банков. В связи с ужесточением Банком России требований к кредитным организациям число российский банков сократилось до 955 и скорее всего уменьшится до 900, по расчетам экспертов ряда российских СМИ;

·                        на Украине за 10 месяцев 2011 года обанкротился 21 банк. Аналогичная тенденция по остальным странам СНГ, за исключением Республики Беларусь.

Вывод: глядя на эти ужасающие цифры, лично я, не вижу главного преимущества у банков перед инвестиционными фондами - надежности вклада, заявил в интервью "Биржевому лидеру" канадский эксперт по финансовым рынкам Академии Masterforex-V Евгений Ольховский. Получается парадокс - надежность у банков такая же низкая и рискованная, как у инвестиционных фондов, а доходность инвестиций во много раз меньшая: "Существует пропагандистский штамп, что в кризис инвесторы обязаны терять свои деньги, во время экономического роста - приумножать. Ведущие инвестиционные фонды США, Европы, России, Украины напрочь отвергают данное мнение, давая доходность 50%, 70% и даже 100% в год по валютным паям", подчеркнул Евгений Ольховский.

Насколько рискованны данные инвестиции? Откуда у инвестиционных фондов такая сверхприбыль? Кому из ПИФов и инвестиционных фондов можно доверить свои сбережения и какие меры предосторожности соблюсти? Попробуем разобраться в проблеме вместе с управляющими Manors Investment, выплатившими своим инвесторам более... 100% годовых.

ПИФы с высокой доходностью, становятся главными конкурентами банков, в нише крупных и средних инвесторов?

Сегодня, пожалуй, особой популярностью пользуются ПИФы – паевой инвестиционный фонд, представляющий возможность осуществлять инвестиции нескольким инвесторам одновременно. Как правило, ПИФы выбирают частные лица, но есть и специализированные фонды, обслуживающие крупных игроков – институциональные ПИФы. Пай инвестора – это любая ценная бумага, приобретенная в ПИФе, и которую впоследствии можно продать или подарить, а в некоторых случаях (если это прописано в условиях работы с ПИФом) даже конвертировать. Купить пай инвестор может, написав соответствующую заявку, в которой указаны сумма вкладываемых финансов и сроки инвестиций. Чтобы разумно подобрать паевый инвестиционный фонд особенно начинающему инвестору, необходимо совершить несколько основных действий:

1. Определите для себя, какой конкретно тип ПИФа вам больше по душе. Если вы новичок, то посоветуем самый оптимальный вариант – так называемые общие ПИФы, не связанные с конкретной отраслью. Финансы данных организаций инвестируются в акции и облигации различных предприятий, вне зависимости от того, к какой отрасли они относятся. Например, вы можете приобрести одновременно акции предприятий машиностроения, оператора сотовой связи, мебельной фабрики и др.

Перед тем, как выбрать «свой» ПИФ, разумно просчитайте, какой риск для вас приемлем, и на какой размер прибыли вы рассчитываете. Не стоит забывать, что больший доход связан и с большими рисками. И если вы все же решаете рискнуть, советуем иметь дело с ПИФами акций. При наличии допустимым для вас средней степени риска, обратите внимание на паевые фонды с так называемыми смешанными инвестициями, то есть с вкладом финансов не только в акции, но и в облигации.

2. После того, как вы определились с типом ПИФа и рисками, приступайте к выбору управляющей компании, выступающей в качестве организатора паевого фонда. Здесь стоит отметить один весомый момент. Жители Москвы или Санкт-Петербурга имеют возможность инвестировать в почти все управляющие компании и ПИФы. Граждане, проживающие в других регионах, к сожалению, таким выбором не обладают. В основном ПИФы они могут приобрести в банках, многие из которых являются партнерами управляющих компаний. В этом плане порекомендуем Сбербанк, он предлагает неплохой выбор своих партнеров-управляющих компаний.

Не забывайте и про основной параметр выбора компании – ее репутация, опыт работы на рынке, объем инвестированных средств и объем получаемых прибылей.

3. Проанализируйте рейтинги паевых фондов. Ниже мы приведем свежие данные по состоянию на конец февраля, согласно которым вы можете подобрать себе наиболее понравившуюся компанию. Но перед этим скажем, что рациональней анализировать ситуацию, несмотря на предложение ПИФов о долгосрочных инвестициях, исходя из уровня доходов, полученных за последние месяцы.

В помощь инвесторам аналитики Академии трейдинга и биржевой торговли Masterforex-V составили список самых успешных ПИФов прошлого года. Первое место в рейтинге, с доходностью почти 100% годовых, заняла компания Manors Investment, на второй позиции компания Промсвязь, у нее 19,40%, третье место у компании ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс - 15,75% годовых, Норд Капитал УК - 13,60% - занимает четвертую позицию, Метрополь - 12.25%, далее следуют ВербаКапитал - 11,33%, ИнтерфинКапитал - 10,50, Тройка Диалог - 9,89%, РЕГИОН Портфельные инвестиции - 8,99%, Тройка Диалог - 8,67%, Консервативный УралСиб - 8,39% занял последнее место в списке рейтинга.

* В данной таблице отображены 10 лучших ПИФов и инвестиционная компания Manors Investment по итогам января-февраля 2011-2012 гг.

Говоря о возможностях инвестирования, отметим наряду с предлагаемыми ПИФами услугами такой вариант, как доверительное управление, ныне весьма популярный у многих инвесторов. К сожалению, наряду с добросовестными управляющими в достаточном количестве на рынке присутствуют откровенные мошенники. Поэтому прежде, чем подписать договор с компанией и передать ей в управление ваши сбережения, следует, как и в случае с ПИФами, узнать буквально все о той организации, с которой вы хотите иметь дело. Весьма важно обратить внимание на:

- Сумму инвесторских средств, которая находится в обороте у данной компании;
- Успешность торговли трейдеров компании – насколько стабильно и какой размер прибыли получает управляющий;
- Репутацию организации – посмотрите отзывы клиентов и партнеров;
- История работы компании на рынке;
- Гарантии, которая предоставляет организация вам в сохранности инвесторских средств.

Manors Investment: как получить... 100% годовую прибыль в инвестфонде?

Компания Manors Investment предлагает до 100% доходности со страхованием средств инвестора, одно из наиболее интересных на сегодняшний день предложений на рынке, заявил Евгений Ольховский. Насколько надежна данная инвестиция?

Главное направление деятельности Manors Investment – это доверительное управление инвесторскими средствами, основанное на использование ПАММ-счета компании Manors Group Broker. Благодаря этим уникальным счетам, клиентам компании, гарантируется ежемесячная прибыль. При этом, как рассказали нам сотрудники Manors Investment, некоторые инвестиции застрахованы от риска потерь.

"Биржевой Лидер" задал несколько вопросов Директору по работе с клиентами компании Manors Investment, Якубовскому Владимиру Степановичу, обращая внимания, конечно же, на уникальную возможность гарантии прибылей для инвесторов:

«Биржевой Лидер»: − А в чем особенность ПАММ-счета? Может ли его, например, использовать начинающий инвестор, и при этом быть уверенным в стабильном доходе?
Владимир Степанович: − ПАММ-счет – это такой тип инвесторских счетов, который объединяет в себе средства одновременно нескольких клиентов на одном едином инвесторском счете. Инвестиции распределяются между нашими трейдерами, которые благодаря высокому профессионализму обеспечивают прибыль инвестору и гарантируют сохранность его средств.

Мы предлагаем для каждого трейдера формулу разделения денежных средств как 1 к 3. Например, если у трейдера имеется 1000 долларов, мы предоставляем ему еще 3000 долларов инвесторских средств. А в конце каждого месяца наши клиенты получают начисленный процент, который они могут сразу же снять. Проценты выплачиваются вне зависимости от того, насколько результативной была работа трейдера. Таким образом, даже начинающий инвестор, обратившись к нам, может быть спокоен за свои деньги, и уверен в том, что они принесут прибыль. Помимо этого наша информационно-техническая служба готова ответить на все вопросы, если таковые имеются у клиентов.

«Биржевой Лидер»: − А какие конкретные условия вы предлагаете инвесторам?
Владимир Степанович: − Например, самый оптимальный и стабильный вариант для начинающих инвесторов – вклад «Классический». Здесь клиенту предоставляется 100% гарантия сохранности его средств. На этом вкладе трейдер работает, как мы уже говорили, по схеме 1:3. То есть, треть средств – это его собственные, а две трети – средства инвестора. Получается, что в процессе торговли трейдер рискует только собственными деньгами. Прибыль разделяется в соотношении 30% инвестору, 70% компании, из которых трейдер также получает свое вознаграждение.

Следующий вид вклада − «Универсальный». Для него характерно оптимальное распределение прибыли между инвестором и трейдером в соотношении 50:50, и предоставляется 50% гарантия сохранности денежных средств.
Еще один вид вклад − «Динамичный» − предназначен для желающих получить максимальную прибыль с учетом отсутствия ограничений по рискам. Доход распределяется между инвестором и трейдером в соотношении 70:30.

Таким образом, мы видим, что деятельность компании Manors Investment, основана, прежде всего, на желании предоставить клиенту наиболее комфортные условия, исходя, кстати, из его интересов. Ведь, собственно говоря, уникальная возможность не просто приумножать свой депозит, но быть застрахованным от риска потерь средств, и каждый месяц обналичивать проценты – согласитесь, такого королевского подарка ни один банк не предложит. И все что требуется инвестору – ознакомиться с соглашением об условиях сотрудничества и перевести денежные средства на инвесторский счет. А дальше все за вас сделают профессионалы, знающие и умеющие, как получать стабильные прибыли.

ПИФ и ОФБУ: битва за инвестора.

Новые инструменты инвестирования завоевывают большую популярность. Сегодня на рынке инвестиционных продуктов активно конкурирующими являются ОФБУ и ПИФы. Последние данные середины ноября показывают падение стоимости паев в среднем на 0,97%.

 Большинство котировок фондовых рынков потерпели снижение, вызванное решением вопроса по долговым обязательствам Греции в Еврозоне, в которой банки, списывая долг, один за одним демонстрируют убытки. Октябрь завершился положительной динамикой в стоимости инвестиционных активов.

 Таким образом, текущая динамика вызывает негодование у инвесторов. Но, стоит ли действительно об этом волноваться и в чем причины подобной ситуации?

ОФБУ и ПИФы: чем хороши и плохи в настоящее время эти формы инвестирования?

ОФБУ, или общие фонды банковского управления, представляют собой коллективные инвестиции вкладчиков в банк, которые передаются в полное управление последнего с целью получения прибыли.

 Преимуществом такого вида инвествложений является выигрыш в размерах ставок по вкладам и наличию необходимых ресурсов в виде денежных средств и времени для успешной игры на фондовых рынках. Одним их преимуществ является команда профессионалов-управленцев вкладами, однозначно знающих толк в игре.

 Кроме того, инвестиции в мелких размерах не позволяют получить достаточную прибыль, нежели их совокупность, которой банк и оперирует. Значительные ставки являются гарантом большей прибыли. Вкладчику же выдается сертификат, дающий право участия в доли полученной прибыли.

ПИФ, или паевой инвестиционный фонд, по сути, представляет собой ту же схему работы, однако, вклад участника позволяет приобрести ему так называемый пай, который может носить статус ценной бумаги.

 В чем схожесть? Как считают эксперты Академии Forex и биржевой торговли Masterforex-V, общие черты следующие:

 - форма инвестирования. Оба вклада относятся к коллективной форме инвестирования в силу множественности вкладчиков;

 - инвестиционная возможность, предоставляемая клиентам для работы на рынках облигаций и акций без специализированных знаний и навыков;

 - управление активами. В обоих вариантах производится профессионалами инвестиционного дела.

В чем различия? Для наглядности отличительные черты представлены в таблице:

 

Помимо представленных в таблице факторов характерны и следующие второстепенные особенности каждой формы инвестирования:

- контролирующие органы. ОФБУ подконтролен центробанку, а ПИФ – ФСФР;

 - орган управления. Для ОФБУ управленцем является банк, для ПИФа – управляющая компания;

- организационная структура. У банков она менее ветвиста, нежели у компаний, имеющих в своем составе управляющую, как правило, несколькими бизнес-активами. Для ПИФа это означает уменьшение рисков в силу множественности ответственных за принятие решения лиц, однако, большее количество управленцев означает большие управленческие затраты, отражающиеся в комиссии. При долгосрочном вкладе меньшая комиссия ОФБУ может стать источником существенного дохода;

 - конвертация вложений. Подобная возможность существует только для владельцев ПИФа и позволяет перекладывать инвестору вложения с одного актива Управляющей компании в другой, если последний кажется вкладчику прибыльнее.

Каковы тенденции последних месяцев на рынке инвестирования?

 Как отмечают аналитики «Биржевого Лидера», исходя из объемов привлеченных средств можно сделать следующие выводы:

Исходя из данных таблицы (Investfunds), лидерами ОФБУ по привлечению средств являются:

 1. Премьер глобальный фонд недооцененных акций (Юниаструм) - 337,12 млн. руб.

 2. Валютный (Банк Зенит) - 226,84 млн. руб.

 3. Абсолют Доверие (АКБ Абсолют Банк) 151,72 млн. руб.

 4. М2М Прайвет Банк - Эффективный (М2М Прайвет Банк) - 148,3 млн. руб.

 5. Абсолют Доходный (АКБ Абсолют Банк) 147,1 млн. руб.

 6. ДнБ НОР Сбалансированный (ДнБ НОР Мончебанк) - 59,25 млн. руб.

 7. "М2М Прайвет Банк – Перспективные инвестиции " (М2М Прайвет Банк) - 59,22 млн. руб.

 8. Абсолют Тактика (АКБ Абсолют Банк) 46,57 млн. руб.

 9. М2М Прайвет Банк – Агрессивный (М2М Прайвет Банк) 29,94 млн. руб.

 10. Абсолют Перспектива (АКБ Абсолют Банк) 27,97 млн. руб.

Компании которые показали нулевые результаты: Классик – комфорт (Приоритет), Гарант Фонд 5 (Юниаструм), Консервативный (ЦентроКредит), Петрокоммерц-Корпоративный (Петрокоммерц), Фонд смешанных инвестиций-1 (Национальный банк ТРАСТ), Премьер глобальный фонд акций промышленного производства (Юниаструм), Нобель (Юниаструм), Юниаструм Глобальный Индексный Фонд акций 100+ (Юниаструм), Классик сберегательный - стандарт (Приоритет), Классик сберегательный - комфорт (Приоритет), Классик сберегательный - ультра (Приоритет), Государственные Предприятия (Международный Фондовый Банк), Фонд инструментов фиксированной доходности (Юниаструм), Премьер глобальный фонд акций компаний оборонного комплекса и безопасности (Юниаструм), Универсальный (Тандем), Классик накопительный – ультра (Приоритет), Премьер фонд мировой недвижимости «снижающегося рынка» (Юниаструм), Премьер фонд акций США «снижающегося рынка» (Юниаструм), Классик – ультра (Приоритет), Премьер фонд акций Турции (Юниаструм), Премьер глобальный фонд акций строительства и управления недвижимостью (Юниаструм), Премьер глобальный фонд акций индустрии добычи драгоценных металлов (Юниаструм), Премьер Фонд денежного рынка 2 (Юниаструм), Юниаструм Фонд консервативного распределения активов (Юниаструм), Премьер Индексный Фонд акций Тайваня (Юниаструм), Юниаструм Индексный Фонд мировой нефтегазовой промышленности (Юниаструм), Юниаструм Индексный Фонд Японских акций (Юниаструм), Юниаструм Индексный Фонд мирового здравоохранения (Юниаструм), Премьер фонд золота «снижающегося рынка» (Юниаструм), Премьер фонд продовольственных товаров (Юниаструм).

Отток инвестиций зафиксирован у следующих компаний:

1. Доходный II (Банк Зенит) -38,31 млн. руб.

 2. Янтарь-Российские Акции (Энерготрансбанк) -58,65 млн. руб.

 3. Петрокоммерц-1 (Петрокоммерц) -59,21 млн. руб.

 4. М2М Прайвет Банк - Стабильный (М2М Прайвет Банк) -61,35 млн. руб.

 5. Доходный (Банк Зенит) -87,18 млн. руб.

 6. Кросс-Сбалансированный (Кроссинвестбанк) -281,25 млн. руб.

 7. Страховые резервы (Газпромбанк) -286,21 млн. руб.

 8. Петрокоммерц-2 (Петрокоммерц) -755,05 млн. руб.

 9. КРОСС - Инвестиционный (Кроссинвестбанк) -2542,1 млн. руб.

 10. Кросс-Консервативный (Кроссинвестбанк) -24284,14 млн. руб.

 По данным BDO в России, ведущей национальной аудиторско-консалтинговой группы компаний, октябрь для мировых фондовых рынков знаменовался положительными тенденциями. Результат принесло решение инвесторов о расширении фонда EFSF с целью вывода Еврозоны из кризиса. После реализации решения покупки активов активировались. Еще одним фактором, положительно повлиявшим на тенденции фондового рынка, оказалось известие о том, что центробанки в случае необходимости предоставят банкам ликвидность и капитализацию. Такие меры повлияли на рост индекса ММВБ на 9,7% за месяц, а индекса S&P500 – на 10,8%. Однако на рынок коллективных инвестиций меры оказали не слишком положительное влияние. Произошел вывод средств с рынка облигаций общей суммой более 1 миллиарда рублей.

Общее снижение фондов ОФБУ и ПИФов составило более 769 миллионов рублей. Для смешанных фондов сумма выведенных средств составила более 63 миллионов рублей. Выведенные средства в большей степени инвестированы в более рисковые фонды индексов и акций, сумма вкладов в которые увеличилась за месяц на общую сумму более 570 миллионов рублей с перевесом фондов индексов:

 ■ наиболее прибыльные. В разрезе компаний максимальную выгоду получила компания "Ингосстрах - Инвестиции" с пополнением фондов на 10% или 76,4 миллиона рублей. Второе место по объему привлеченных средств заняла компания "Райффайзен Капитал", фонды с которой возросли на 44,4 миллиона рублей, или 0,5%;

 ■ПИФы. Самым прибыльным оказался "Тройка Диалог - Индекс РТС Стандарт" с обей суммой полученных вкладов 450 миллионов рублей. Самым привлекательным для вложений инвесторов среди акционных фондов оказался ПИФ "Тройка Диалог - Добрыня Никитич" (доходы в 132,1 миллион рублей). Сумма частных активов недавно созданных ПИФ акций "ВПИ - Фонд Акций" и ПИФ фондов "Норд-капитал - Первый структурированный" составляет около 60 миллионов рублей;

 ■ рынок облигационных фондов. Наибольшими вложениями отметился ПИФ "ОФГ Инвест-Русские облигации" с объемами в 46,4 миллиона рублей. Облигационный ОФБУ "М2М Прайвет Банк - Стабильный" привлек максимальную среди конкурентов сумму в 5,4 миллиона рублей;

 ■ наиболее пострадавшие. Среди компаний, фонды которых пострадали от оттока средств, находятся "Альянс РОСНО Управление Активами" с суммой в 79,2 миллиона рублей и "Газпромбанк - Управление активами" с суммой в 47,2 миллиона рублей.

Динамика ноября в свете ликвидации долга Греции изменила тренды на фондовых рынках мира. Более всего стоимость паев снизилась в сфере металлургии и банковско-финансовой. Прогореть ПИФы не успели, однако приблизили свою цену к отметке номинальной стоимости. Причиной тому для сектора металлургии мировыми аналитиками названо снижение стоимости активов на рынках драгоценных и цветных металлов, вызвавшее падение стоимости паев на 2,5%. Снижение стоимости паев в банковско-финансовом секторе на 2,75% рекордное по итогам недели, но ожидаемое, так как именно рынок финансовых активов в текущей нестабильной экономической ситуации является наиболее колеблемым:

 ■ обратная тенденция. Наблюдается в стоимости ПИФов топливного сектора экономики, в котором корпорации заявили о благоприятных прогнозах, продемонстрировали положительную динамику в развитии, чем вызвали рост стоимости паев при снижении стоимости нефти.

 ■ лидеры и аутсайдеры прошедшей недели. Наибольшей доходности на минувшей неделе достигли облигационные ПИФы компаний «УК Открытие» в количестве 0,04% доходности и «УК КапиталЪ Управление активами» в 0,01% доходности. Более всего пострадали ПИФы компаний «Райффайзен Капитал», утратив более 3%, и «УК Тройка Диалог» с динамикой доходности в 2,95%.

Чего ждать в дальнейшем инвесторам?

Долговая ситуация в Еврозоне лишь отягощает сложившуюся. Ведь Грецией все может не завершиться, так как на краях своих долговых ям находится целый ряд стран ЕС. Аналитики Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V советуют все же не останавливать деятельность инвесторов, нацеленных на долгосрочные стратегии. Тем же, у кого сроки выхода составляют несколько месяцев, нужно воздержаться от действий на фондовом рынке.

 Срок до конца года, эксперты Masterforex-V характеризуют как достаточно нестабильный касательно курсов. Стоит отметить, что негативная ситуация в Европе и сомнения по поводу ее стабилизации оказывают влияние и на фондовые рынки США в том числе. Даже в случае позитивных тенденций в американской экономике колебания в Европе могут повлиять на снижение стоимости активов на фондовых рынках мира.

 Эксперты факультета изучения торговой системы Masterforex-V отмечают, что курс доллара по-прежнему находится в подволне С(С) долгосрочной бычьей волны А/В. До пробития наклонного канала МФ и пивота МФ 77.74 движение вверх сохраняет силу.

 Пробитие локального максимума 79.88 продолжит укрепление курса доллара, формируя подволну 5-ю в С(С) или волну А в "Собаке Элдера/MF". Ближайшими важными сопротивлениями остаются уровни: пивот МФ 79.98 и долгосрочный максимум 80.43.