Аналитика от брокера: за и против.

Анализируя ситуацию на рынке форекс, трейдеру необходим взгляд «со стороны». Очень часто для этого трейдер использует аналитику брокера. Но не всегда это брокер с которым работает трейдер. Обзоры рынка форекс сейчас предоставляют множество серьезных брокеров: MIG BANK, FIBO Group, TeleTrade, Альпари, Saxo Bank, Финам, Fresh Forex, Roboforex, Forex MMCIS, Forex broker и т.д.

Для того чтобы определить кто лучший необходимо мнение каждого трейдера. Некоторые форумы, посвященные форексу проводят опросы среди своих участников на данную тему, но мало кто обращает внимание на данный аспект (аналитику) конкретно.

Удобно ли работать с банком- брокером?

Несмотря на финансовые потрясение последних лет банки, по прежнему являются самыми  авторитетными финансовыми институтами в мире. А особенно, на просторах бывшего СССР, когда большинство людей привыкли доверять проверенным сберкассам, и не стремиться вкладывать деньги в инвестиционные компании, ценные бумаги. Развитие рынка форекс на постсоветском пространстве, идет несколько в разрез сданным постулатом. Ведь среди брокеров и дилинговых центров не так много банков.

Получается что форекс не настолько прибылен для банков? Или работа с трейдерами требует от банков дополнительных инвестиций и не всегда сулит дополнительные прибыли?

Прочитав ряд статей в различных изданиях, я пришел в ряду интересных заключений:

1.           Брокерские услуги на рынке форекс требуют от банка получение дополнительных лицензий, а, соответственно, и проверок его деятельности. Для меня, как трейдера, это хорошо – т.к. это дополнительная гарантия, что меня не обманут.

2.           Все риски по операциям банки покрывают за счет своих страховых фондов, т.е. мне не скажут, что «извините в силу обстоятельств мы не можем вам выплатить ваши заработанные деньги».

3.           Большинство банков – брокеров форекс зарегистрировано, и работают не в оффшорах, а в приличных странах (Швейцария, Дания, Россия, Прибалтика). Кстати по оценкам ряда экспертов именно швейцарские банки-брокеры  (MIG BANK, Dukascopy) предлагают наиболее удобные для трейдера торговые условия.

4.           Банки – брокеры рынка форекс имеют многолетнюю историю и репутацию. Все они очень дорожат своим именем, поэтому и отношение к своим клиентам здесь особенное.

Вообще банков брокеров не так уж и много – около 20-30. В этом можно убедится, если забить в поисковике «Рейтинг банков-форекс брокеров». Поэтому выбор не такой большой как кажется, особенно при таком количестве всевозможных ДЦ в интернете. Но, на мой взгляд, в отличии от обычных ДЦ, банки-брокеры форекс не проводят в интернете таких массированных рекламных компаний. И это, пожалуй, один из немногих недостатков.  Еще одним недостатком является, то что эти банки обладают развитой филиальной сетью в странах Европы, Азии, США, но не на территории бывшего СССР.

NDD – новый уровень взаимоотношения трейдера с ДЦ

Взаимоотношение трейдера и брокера, зачастую приводят к конфликту. Тот факт, что рынок Форекс не централизован и нет какого-либо места, где бы могла аккумулироваться информация от всех продавцов и покупателей, изначально определил специфику работы дилинговых центров и брокерских компаний. Суть ее заключается в том, что они самостоятельно определяют цену продажи и цену покупки для каждой валютной пары, выступая при этом второй стороной в каждой сделке.

 Брокер, в данном, случае выступает чем-то вроде стола заказов (Dealling Desk - DD) - принимая у трейдера заявку на продажу или покупку конкретного количества валюты по определенной цене и передает ее банку. Стабильная робота такой системы возможна только в том случае, когда ее участники, поддерживая репутацию, не манипулируют с рыночными котировками в свою пользу.

 Теперешние технологии в сфере электронной торговли сделали возможным обеспечить продавцам и покупателям возможность торговать напрямую, а не только через посредника. Так появились брокеры NDD (No Dealing Desk), предоставляющие возможность продавцам и покупателям ликвидности торговать напрямую, наряду с традиционными методами исполнения ордеров.

 На рынке брокерских услуг СНГ есть около десятка компаний, предоставляющих NDD-счета. Одна из них, брокерская компания ICM Brokers. Ее генеральный директор, господин Joe Khouri, рассказал журналистам “Биржевого Лидера” об основных возможностях NDD-торговли на Форекс.

Биржевой Лидер: Г-н Joe Khouri, какие выгоды для трейдера сулит возможность открытия NDD-счета в ICM Brokers?

Joe Khouri: По большому счету, NDD является лучшим вариантом биржевой торговли, поскольку он исключает множество моментов, из-за которых многие люди воспринимают ДЦ и брокерские компании как мошенников. В первую очередь исчезает заинтересованность брокера в результатах от сделки клиента, а это значит, что никто не будет манипулировать ни с котировками, ни с временем исполнения ордера, как это часто случается в случае с DD. Кроме того, чтобы получить право на подключение к одной из ESN-систем, ДЦ должен иметь все соответствующие лицензии, также как и для исполнения банком ордера.

Биржевой Лидер: Какие способы торговли возможны на NDD-счетах?

Joe Khouri: В зависимости от предлагаемой торговой платформы трейдер может выбирать способ торговли STP, либо EСN. Так распространенный на данный момент MT4 поддерживает STP, а для осуществления EСN торговли необходима платформа, которая обеспечивает подключение к Currenex.

 В случае первого метода тогда торговли - STP (Straight Through Processing) - заявка трейдера напрямую отправляется банку-партнеру конкретного брокера. Чем больше таких банков - поставщиков ликвидности, тем выгоднее будут условия исполнения ордера. Предложения банков в свою очередь конкурируют между собой и исполнение ордера будет происходить по принципу “лучшей цены”. ДЦ также имеют договоренность с поставщиками ликвидности, что все ордера будут исполняться строго по рыночной цене. К тому же стоп-ордера в рынок не засылаются, также и банк обязан продать ликвидность если есть встречный ордер трейдера. Все это обеспечивает очень выгодные условия торговли для трейдера, а брокер зарабатывает на комиссионных от сделок, что исключает всякие предпосылки вмешиваться в процесс торговли своего клиента.

 Метод торговли EСN (Electronic Communications Network) - в главных моментах очень похож на STP, но в данном конкретном случае все участники рынка подключены к одной площадке, где они торгуют друг против друга. Каждый из них может видеть предложения своих контрагентов в реальном времени, а исполнение ордера всегда будет осуществляться по лучшей цене. Наиболее известными существующими ныне EСN площадками являются Currenex и FX Alliance (FXall), HotSpot, Integral.

Биржевой Лидер: Не считаете ли вы что DD-брокеры вскоре уйдут в прошлое?

Joe Khouri: Я считаю что рано еще делать такие громкие заявления. Хотя некоторые предпосылки для этого все-таки есть. Например, при традиционном DD-способе торговли возникает большое количество проблем, связанных с потенциальной возможностью брокера торговать против своего трейдера. В данном случае у последнего может возникнуть соблазн скорректировать рыночные данные “под себя”. Гарантировать, что это не произойдет, может лишь репутация того или иного брокера.

 В свою очередь, ESN-системы являются значительным шагом вперед в сфере биржевой торговли, даже по сравнению с STP. Случается так, что ДЦ, имея собственную торговую платформу, попросту не выводит ордера клиентов на рынок, а когда депозиты дилера начинают расти, происходит сброс котировок. В случае же подключения к ESN-системам этого произойти попросту не может.

Биржевой Лидер: Единственным минусом NDD являются высокие требования к депозитам, в то время, как при “традиционном” способе они значительно ниже?

Joe Khouri: Так и есть, но в то же время брокеры ведь для того и существуют чтобы позволить торговать с меньшими депозитами.

Ипотечное кредитование в России: новый уровень развития.

Крупный финансовый портал «Биржевой Лидер», в очередной раз порадовал глубоким анализом ситуации с ипотекой в соседней России. Актуальность темы ипотеки для России в последнее время приобретает все более приоритетное значение в контексте развития государства и общества. Внимание к этой проблематике порождено скорее не попыткой копировать зарубежный опыт. Ставится цель привести в действие уже созданные в России экономические и правовые предпосылки для широкомасштабного внедрения ипотечного кредитования.

 Кредит на недвижимость не потеряет своей актуальности никогда, ибо именно ипотека остается единственным возможным путем решения «квартирного вопроса» едва ли не 90 % покупателей жилья, которые способны позволить себе подобную «роскошь». Другое дело, с какими трудностями предстоит столкнуться потенциальному заемщику при выборе кредитора и что сулит такой кредит.

 Еще в 2010 году ситуация с кредитами на недвижимость начала возвращаться к докризисному положению. Средняя ставка ипотеки в шести крупнейших банках снизилась в рублях на 1,5-2,6 процентного пункта (до 13,5-14% годовых), а в долларах — на 1,5-2,4 п. п. (до 10,4-11,3%). По информации АИЖК, рынок ипотечного кредитования в 2010 г. увеличился в 2,5 раза и составил 378,9 млрд. руб. Количество выданных кредитов выросло более чем в 2,3 раза. Банки снижают процентные ставки, таким образом пытаясь разжечь интерес заемщиков и привлечь новых клиентов.

Инвесторам: что ждет рынок ипотечного кредитования?

 Эксперты академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V отмечают, что отдельное внимание в оптимизации кредитования на недвижимость отводится государству. Правительство всесторонне способствует удешевлению жилищных кредитов, чтобы недвижимость стала доступной широкому потребителю. Сегодня для развития ипотечного кредитования разработано несколько программ, в частности по линии АИЖК и ЗЕБа. На их финансирование выделено 250 млрд. рублей.

 Такая динамика позволяет делать оптимистические прогнозы и дает возможность потенциальному потребителю сделать выбор в сторону позитивного решения жилищного вопроса путем выбора ипотеки.

 Однако на сегодняшний день не каждый заемщик может взять кредит на жилье. По данным Национального агентства финансовых исследований, лишь 7% россиян могут позволить себе оформить ипотечный кредит. Многим требования банка остаются «не по карману». Для тех, кто все-таки имеет такую возможность, банк выдвигает ряд условий.

 Так что же нужно для получения кредита на недвижимость?

 - Во-первых, заемщик должен иметь постоянное место работы.

 - Позитивная кредитная история, тоже немаловажный фактор.

 - Еще одно требование банка – первоначальный взнос. Если в докризисное время большинство банков выдавали кредит без первоначального взноса, то нынче предложения с взносом в 10% едва ли дотянут до десяти.

 - Раньше ежемесячные платежи рассчитывались в размере до 65% от зарплаты – теперь берут лишь 40 - 50%.

 - Также, при получении ипотечного кредита, обычно необходимо заключить договор страхования.

 Сегодня лучшими условиями при оформлении кредита на недвижимость являются условия государственных банков. Они отличаются выгодными процентными ставками и другими требованиями, поскольку не испытывают в данный момент проблем с дешевым финансированием.

Вся статья на «Биржевой Лидер»

Есть ли будущее у потребительского кредитования России?

Стремительный рост потребительского кредитования в Украине в последние десять лет, резко прекратился вначале экономического кризиса. Во многом восстановление кредитования в данной сфере – показатель реанимации внутреннего потребления. К сожалению, восстановление потребительского кредитования в Украине идет медленными темпами, в тоже время наши северные соседи могут похвастать развитой сферой потребительского кредитования, как в национальной валюте, так и в долларах. Практически все банки первой десятки Российской Федерации заявили о создании собственных программ кредитования физических лиц.

Так что же такое потребительское кредитование? Как рядовому потребителю разобраться в столь популярном продукте банков, какие факторы определяют выбор потребкредита, и что предлагают банки – вот далеко не полный перечень вопросов, которые поднимает «жизнь в кредит», ведь нынче банковскими услугами пользуется около 74% россиян?

В чем суть потребительского кредитования и почему оно настолько популярно?

 По сути, отмечают аналитики академии Forex и биржевой торговли Masterforex-V, потребительское кредитование – это кредитование физических лиц на потребительские цели. Проще говоря, банк предоставляет ссуду физлицу для реализации своих планов, которые в силу ряда причин не могут быть реализованы «с одной зарплаты». При этом заемщик обязуется платить ежемесячные регулярные взносы с процентами кредита. Итак - заемщик удовлетворен возможностью купить именно то, что он хочет в данный момент, справедливо полагая, что "завтрашние деньги - дешевле", а банк, само собой, получает прибыль.

 Но… не все так просто. Получить такой кредит можно приняв определенные условия банка-кредитора, ведь, само собой разумеется, что банк имеет определенную долю риска, отдавая «свои ресурсы». А именно:

 * заемщик обязательно должен иметь официальное место работы, дабы доказать свою платежеспособность;

 * еще одной гарантией на возврат средств может быть недвижимое имущество. А также – положительная кредитная история, если такова имеется.

Предоставление кредита происходит по следующему алгоритму:

 * банк предоставляет заемщику денежные ресурсы посредством заключения договора по согласию обоих сторон, заемщик приобретает товар, услугу и т.п.

 * еще один вариант – банк заключает договор с торговыми компаниями: магазинами, клиниками, учебными заведениями. Заемщик получает услугу или товар непосредственно от компании, заключив с ними договор.

Сегодня потребительский кредит реализуется двумя путями:

 1) передача долгового обязательства заемщика от розничных торговцев банку;

 2) банк работает с заемщиком с гарантией поручителя.

 В силу своей популярности, и часто необходимости, потребительские кредиты предлагает очень большое количество банков России, потому очень важно быть компетентным при выборе того или иного банка. Так каковы же самые выгодные потребительские кредиты в России?

Некоторые из самых выгодных потребительских кредитов в России

Исходя из данных таблицы, отметим, что в РФ можно взять кредит до 15% годовых в таких банка как:

 * Альфа-Банк;

 * ЛОКО-Банк;

 * АК Барс;

 * ОТП Банк;

 * Сити-Банк;

 * ЮниКредит Банк;

 * УБРиР.

Что нужно знать, оформляя кредит в одном из банков России?

 Стоит отметить, что оформляя или планируя оформить потребкредит, существует множество нюансов, которые должен знать каждый заемщик.

Так, по срокам кредитования потребительские займы делятся на:

 - краткосрочные (от 1 дня до 1 года);

 - среднесрочные (от 1 года до 3-5 лет);

 - долгосрочные (свыше 3-5 лет).

Краткосрочный кредит можно оформить на некоторое время (в пределах года) или до востребования. Кредит до востребования не фиксируется определенной датой, и банк может требовать погашения через любой срок. За предоставление такого займа до востребования часто предполагается, что заемщик сравнительно платежеспособный и активы, в которые вложены его заимствования, могут быть трансформированы в денежные средства в кратчайшие сроки.

По направлению использования, объектам кредитования потребительские займы можно разделить на кредиты:

 - на неотложные нужды;

 - на строительство и приобретение жилья;

 - приобретение разных товаров длительного пользования;

 - также, на капитальный ремонт индивидуальных жилых домов, их газификацию и присоединение к сетям водоснабжения и канализации;

 - строительство различных надворных построек для скота и малой механизации для выполнения работ в личном подсобном хозяйстве;

 - первоначальный взнос в жилищно-строительный кооператив и др.

 Исходя из сроков, различают также кредиты по методу погашения, они погашаются единовременно и с рассрочкой платежа.

Кредиты без рассрочки платежей имеют важную особенность, по таким кредитам погашение задолженности и процентов осуществляется единовременно. Примером таких займов могут быть так называемые бриджинг-ссуды, выдаваемые для приобретения нового дома частным лицом в сумме разницы стоимости нового и старого дома владельца.

Займы в рассрочку платежа включают:

 - ссуды с равномерным периодическим погашением ссуды (ежемесячно, ежеквартально и т.д.);

 - ссуды с неравномерным периодическим погашением ссуды (погашение займа изменяется (растет или снижается) в зависимости от определенных факторов (например, по мере приближения даты окончательного погашения ссуды или завершения кредитного договора займа с неравномерным непериодическим погашением)).

По способу уплаты процентов кредиты классифицируют на следующие виды:

 - заем с удержанием процентов в момент ее предоставления;

 - заем с выплатой процентов в момент погашения кредита;

 - заем с уплатой процентов одинаковыми взносами на протяжении всего срока пользования (ежеквартально, раз в полгода или за специально определенному графику).

 По характеру кругооборота средств займа делятся на разовые и револьверные. К револьверным кредитам, как правило, относят кредиты, предоставленные клиентам по кредитным картам или кредиты по единым активно-пассивным счетам в форме овердрафта. Кредитные линии по счетам до востребования частных лиц менее распространены в мировой банковской практике, но используются аналогично кредитам по кредитным карточкам.

Размер кредитов, предоставляемых гражданам, может быть ограничен:

 - предельной величиной, установленной банком для конкретного вида кредитов;

 - платежеспособностью заемщика, его возможностью, полностью и в установленные сроки возвратить полученный кредит;

 - стоимостью заложенного имущества и ценных бумаг, которые могут быть предоставлены заемщиком (другим лицом) на обеспечение возврата кредита с учетом вида залога.

Условия предоставления потребительских кредитов:

 - будущий клиент должен быть резидентом и гражданином России;

 - не должен иметь другой кредитной задолженности перед банком;

 - величина займа не должна превышать совокупного годового дохода клиента и превышать установленного банком объема;

 - заемщик должен иметь возможность сделать собственный вклад в оплату товара в определенном размере (например, процент от стоимости товара) в кассу или на счет торгового заведения или на ссудный счет заемщика в банке и др.

Обращаясь в банк о предоставлении кредита, заемщик должен представить следующие документы:

 - заявление о получении кредита;

 - анкету заемщика - физического лица;

 - справку с определением общей суммы получаемого годового дохода заемщика и членов его семьи;

 - копию справки Государственной налоговой инспекции о получении идентификационного кода;

 - паспорт гражданина России;

 - счет-фактуру на потребительские товары, которые планируется приобрести за счет кредита;

 - в случае кредитования под залог – ксерокопии документов о праве собственности на заложенное имущество.

 В рамках оценки кредитного риска осуществляется анализ кредитоспособности заемщика. Для этого, на основании представленных документов, работник кредитного отдела определяет:

 1) сумму месячных доходов, состоящую из:

 - заработной платые за вычетом налогов;

 - пособия на детей;

 - пенсии;

 - суммы процентов по вкладам и ценным бумагам;

 - других доходов.

 2) сумму месячных расходов, состоящую из:

 - текущих расходов;

 - взносов по страхованию;

 - сумм погашения предыдущих кредитов;

 - квартирной платы;

 - других расходов.

Каковы перспективы потребительского кредитования в России?

 Основной проблемой потребительского кредитования в России остается высокая стоимость кредитов для физических лиц. Минимизация рисков банковского потребительского кредитования должна осуществляться силами самих банков путем применения активных методов воздействия на вероятность невозврата займов и процентов по ним в сторону уменьшения. Задача банков – совершенствовать внутренний кредитный риск-менеджмент.

 Положительный эффект в развитие банковского потребительского кредитования могут внести:

 * улучшение методического обеспечения организации кредитования путем разработки соответствующих внутрибанковских положений;

 * усиление внимания к таким кредитам населению на текущие потребности, как овердрафт и кредиты по пластиковым картам, проведение маркетинговых исследований банков с целью выявления потребностей населения в новых видах кредитов, совершенствование действующего механизма удешевления кредитов в направлении продления сроков его действия.

 Кредит предоставляется в объеме, не превышающем совокупного годового дохода (согласно поданных клиентом документов) плюс сумма процента от стоимости товара (эта сумма является первым взносом клиента и должна быть зачислена на ссудный счет клиента в день перечисления средств банком торговому предприятию).

 Выдача кредита может осуществляться в безналичной форме путем перечисления суммы на текущий счет заемщика или оплаты его расчетных документов, перечисления средств на текущий счет продавца.

 Согласно условиям кредитного договора, заемщик раз в месяц осуществляет погашение кредита равными частями и платит проценты за пользование кредитом: путем внесения наличных в кассу банка или по распоряжению клиента в безналичной форме. Если клиент не внес очередной платеж в установленный кредитным договором срок, ответственный работник отдела выясняет причины сложившейся ситуации, и проводит работу по возврату кредита.

Судя по развитию в последние годы кредитования и предложения на банковском рынке можно сделать вывод, что на сегодняшний день потребительское кредитование активно внедряется в жизнь, делая все более удобным существование человека. Однако, все чаще аналитики заявляют о тенденции к отрицательной динамики развития в перспективе, мотивируя тем, что сегодня происходит насыщение рынка. То есть предложение не востребовано, поскольку платежеспособный заемщик уже исчерпал «лимит способности», приобретя необходимые товары и услуги. К тому же очень часто потребитель сталкивается с недобросовестностью банка – скрытые комиссии, завуалированные обязательства и т.п. Еще одним фактором негативной динамики являются безнадежные кредиты – все чаще банки имеют проблемы с возвращением своих средств.

 Таким образом, если говорить о самых выгодных потребительских кредитах в России, следует учесть все факторы, которые движут сегодня и заемщиком, и банком-кредитором, ведь потенциальный кризис может принести проблемы и замедлить рост всего сегмента.

Больше аналитических обзоров на «Биржевой Лидер»