Слухи вызывают тревогу у инвесторов.

В политической и экономической жизни многих стран слухи играют огромную роль. Вот сейчас финансовые рынки мира сейчас находятся под сильным влиянием слухов вокруг долговых проблем Европы. По утверждению Кристин Лагард, главы МВФ, участники торгов не уделяют должного внимания тем огромным усилиям, которые предпринимаются с целью преодоления кризиса. По ее мнению, многие опасения сейчас попросту сильно преувеличены.

 По подсчетам того же международного валютного фонда потенциальные убытки банков Европы в связи с нарастанием долгового кризиса могут составить порядка 300 млрд. евро и это при том, что последние 200 млрд. евро из них появились с начала 2010 года. К каким последствиям это приведет? Будут ли долги наращивать свой стремительный, опасный для экономики всего мира темп или же можно что-то сделать, дабы избежать столь тяжелых последствий?

Ждет ли мировую экономику рецессия, а еврозону коллапс?

 По мнению экспертов Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V (лучшего проекта обученияфорекс и биржи Европы 2009-2011 гг) уязвимость банковской системы Европы является одной из основных предпосылок для углубления текущего долгового кризиса в ЕС:

 ■ банки Европы идут на дно. Мнение специалистов Академии в данном вопросе совпадает с точкой зрения директора-распорядителя МВФ Кристин Лагард, которая ещё в конце августа обратилась к Евросоюзу с призывом обеспечить в принудительном порядке срочную и значительною по объему рекапитализацию банков. Как отметила тогда госпожа Лагард, если не пойти на этот шаг – экономическая слабость распространится на все ведущие страны региона;

 ■ роль EFSF. Рекапитализация становится главным требованием на пути к предотвращению цепной реакции кризиса. В 2008 году у правительств стран ЕС были необходимые возможности для осуществления интервенций, которые решили проблемы банков, но в настоящее время уже сами эти государства испытывают проблемы, а банки все также нуждаются в санации. На этом фоне одним из вариантов для решения данного вопроса является использование средств Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF);

 ■ риски растут. Для расширения объема и сферы полномочия EFSF необходимо всего лишь ратифицировать соответствующий договор. Но подобный механизм может и не защитить Европу, если ситуацию усугубят проблемы Италии и Испании. Кроме этого, согласно оценке МВФ, повышенными рисками обладает примерно половина от $6,5 трлн. совместного государственного долга 17 стран еврозоны;

 ■ ЕЦБ бессилен? 16 сентября Европейский центральный банк (ЕЦБ) сообщил о консолидации усилий с ключевыми центробанками мира по обеспечению европейских банков долларовой ликвидностью. Однако действия ЕЦБ положительны лишь в краткосрочном периоде, а значит, потребуется дополнительная помощь. И необходимы будут более значительные ресурсы – включая как средства МВФ, так и средства кредиторов, в частности Китая;

 ■ политический фактор. Сегодняшний кризис перешел в иную, более политизированную фазу. Финансовые рынки не верят в способность мировых лидеров решить насущные проблемы. Кризис доверия отразился не только на экономике, но и на всей финансовой системе. Полученные за последние три года положительные сдвиги в сторону финансовой стабильности в большей своей части практически сведены к нулю;

 ■ пессимистичный сценарий. По прогнозу МВФ рост американской экономики предполагает по базовому сценарию +1,5% в 2011 году и +1,8% в 2012, экономики еврозоны – +1,6% и +1,1%, соответственно. В случае, если долговой кризис пойдет по одному из негативных сценариев, ухудшение кредитных условий приведет к сокращению роста экономики зоны евро на 3,5%, а США – на 2,2%. Такой поворот событий просто столкнет США и Европу в дальнейшую глубокую рецессию.

Выход из ситуации. Аналитики «Биржевого Лидера», просуммировав все вышеуказанное, выделили основные меры, проведение которых станет тем спасательным кругом, в котором уже так нуждается мировая экономика:

стабилизация банковской системы;

 

укрепление бюджетов США, Европы и Японии и обеспечение планомерного сокращения государственных долгов в течение нескольких лет;

 

ограничение формирования финансовых дисбалансов в развивающихся странах мира и работа над созданием стабильных финансовых систем;

 

проведение мировой реформы относительно регулирования финансового сектора.

США и Европа: чья экономика крепче?

 Как объясняют аналитики компании FOREX MMCIS (компания входит в высшую лигу рейтинга брокеров форекс Академии Masterforex-V), на данный момент что американская, что европейская экономики находятся не в лучшем своем положении. Однако Соединенные Штаты, не смотря на свои колоссальные долги, выглядят несколько лучше, так как перспективы еврозоны сейчас крайне туманны: возможен распад и соответственно устойчивость единой валюты под большим вопросом. Поэтому вложения в американскую экономику продолжают быть наиболее прибыльными по сравнению с Европой:

 ■ справится ли ЕС? В долгосрочной перспективе зона евро выживет лишь в том случае, если появится централизованная бюджетная система, а национальные особенности стран-участников не будут этому мешать. Еврозона с одной единой валютой и 17 независимыми финансовыми министрами попросту нежизнеспособна. Это чересчур сложно, особенно на фоне того факта, что основную финансовую нагрузку на себя взяли всего два, хоть и сильных, государства - Германия и Франция. Не известно, как долго они сумеют тянуть за собой остальных участников валютного союза;

 ■ преимущества США. Не стоит отрицать, что серьезные дисбалансы сейчас есть и у США. Дефицит федерального бюджета достиг предельных высот в последние годы. Но по сравнению с другими наиболее развитыми промышленно государствами мира, он значительно ниже, чем, к примеру, в Италии или Японии.

 Помимо этого американская экономика:

обладает широкой диверсификацией;

 

имеет хорошо адаптированный к запросам бизнеса и экономическим условиям рынок труда;

 

характеризуется самой высокой в мире производительностью труда благодаря высокому уровню автоматизации рабочих процессов;

 

лишена бюрократических барьеров.

Каковы перспективы у Соединенных Штатов? События последних недель говорят о том, что администрация США не только разработала, но уже активно внедряет свой сценарий дальнейшего выхода из кризиса, построенный на основе мирового политического сотрудничества. А для этого у страны есть все необходимые ресурсы и рычаги воздействия.

Среднесрочный прогноз. Администрация Барака Обамы предполагает введение мер бюджетного стимулирования в объеме порядка 3% от ВВП. ФРС, в свою очередь, начал политику по снижению долгосрочных ставок государственных облигаций. Таким образом, уже в среднесрочном периоде финансовые рынки и домашние хозяйства получат мощный импульс для своей рекапитализации.

 Меры американского правительства, направленные на стимулирование национальной экономики имеют свою цену не только для США, но и для мировой экономики в целом. В среднесрочном периоде неизбежным будет инфляционная составляющая, которая будет наблюдаться особенно остро в 2013-2015 годах. Благодаря этому процессу реальный долг государственного, корпоративного и частного секторов ведущих стран мира значительно сократится. Данные факторы сделают возможным относительно поступательное снижение глобального долгового давления в текущем десятилетии.

Что ждет курс доллара и евро в среднесрочной перспеткиве?

 Как отмечают аналитики факультета детального изучения торговой системы Masterforex-V, курс евро продолжает свой медвежий долгосрочный тренд. Медвежья волна С уровня Daily2 продолжается и ближайшим уровнем поддержки выступит уровень в области 1,3150, пробитие и закрепление за которым откроет путь к следующему уровню - пивоту МФ в области 1,2873. Говорить о развороте тренда можно будет только после пробития пивота МФ и наклонного канала МФ (см.график).