Дефолт США: «апокалипсис откладывается»?

Дефолт в США, о котором последние полгода говорят все политики и экономисты мира … откладывается. Как сообщает финансовый портал «Биржевой Лидер», еереговоры между президентом Соединенных Штатов Америки Бараком Обамой и конгрессменами-республиканцами по поводу повышения допустимого предела государственного долга привели к первым конкретным результатам: представители республиканской партии, имеющей большинство в Конгрессе, официально объявили о принятии решения об увеличении лимита госдолга США на 2,4 трлн долларов. Соответственно, "августовский дефолт 2011 г." США, как минимум, откладывается. Не только результат, но и сам процесс очень серьезно стал влиять на состояние рынков. Так, 14 июня, неожиданно для многих, международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service опубликовало свое заявление о пересмотре кредитного рейтинга США в сторону его снижения.

Насколько может быть понижен рейтинг США агентством Moody's Investors Service?

1. Наивысший рейтинг ААА - это долговые обязательства "наивысшего качества с минимальным кредитным риском" по классификации Moody's Investors Service. До сих пор у Соединенных Штатов с 1917 г. оставался этот, самый высокий рейтинг, из всех возможных – ААА. Он говорит о максимальной степени надежности для инвесторов при покупке ценных бумаг данного государства (прежде всего облигаций).

2. Рейтинг ААА - клуб избранных, "высшая лига" для инвесторов всех стран мира. Кредитным рейтингом ААА могут похвастаться всего чуть более десятка стран мира: Канада, Германия, Австрия, Финляндия, Франция, Австралия, Норвегия, Сингапур, Швеция, Швейцария, Великобритания и др.;

3. Более низкая ступень АА. Американский рейтинг может быть понижен агентством всего на одну ступень – до уровня АА, что означает "долговые обязательства высокого качества с очень низким кредитным риском". Как видно, термин "максимальная надежность" может быть заменена на "обязательства высокого качества", такие, как сегодня у Бельгии, Гонконга, Новой Зеландии, Тайваня и ряда др. стран "второго эшелона" для инвесторов всего мира

4. Рейтинг трудно зарабатывается, но легко теряется. Однако это совсем не означает, что он будет моментально восстановлен после быстрого урегулирования всех финансовых проблем.

5. Уже не первый сигнал. Moody's Investors Service – это уже второе, входящее в «большую тройку» агентство, которое заявило о пересмотре рейтинга США. Другое агентство Standard&Poor's еще 18 апреля изменило прогноз по американскому рейтингу со стабильного на негативный. Третье агентство – Fitch – только угрожает Вашингтону снижением кредитного рейтинга.

Каковы причины изменение рейтинга США?

 • Причина очевидна: риск объявления дефолта правительством страны. "Направление рейтинга на пересмотр связано с возможностью того, что лимит государственного долга США не будет своевременно повышен, чтобы предотвратить технический дефолт по краткосрочным обязательствам", - говорится в официальном сообщении Moody's;

 • предупреждали раньше. Агентство еще в середине июня обещало это сделать в случае, если в течении месяца американские политики не примут решения о повышении «потолка» государственного долга;

 • не оставалось выбора. После того, как очередной раунд переговоров между Белым домом и конгрессом завершился ничем, а президент Обама сообщил согражданам о возможности дефолта, Moody's не оставалось ничего иного кроме как выполнить собственное обещание;

 • вероятность американского дефолта оценена специалистами Moody's как «низкая», но не «минимальная»;

 • один из рычагов влияния. В самом кредитном агентстве никто не скрывает, что снижение рейтинга это лишь попытка повлиять на скорейшее достижение компромисса между республиканцами и демократами в США. «То, чего мы добиваемся, — это повышение долгового порога. Нам не важно, каким путем это повышение будет одобрено», — сказал старший кредитный инспектор Moody's Стивен Хесс;

 • Белый дом поддерживает. Казначейство США распространило заявление, в котором говорится, что изменение рейтинга агентством Moody's – это всего лишь очередное «своевременное напоминание» конгрессу о том, что нужно «действовать быстро» чтобы избежать дефолта;

 • возможно и более жесткое отношение.  Заявления президента о возможной задержке в выплате пенсий и пособий в августе привело еще к тому, что агентство Standard&Poor's обещало снизить кредитный рейтинг США с ААА до D — самого низкого уровня по шкале S&P.

Как отреагировали рынки на понижение кредитного рейтинга США?

1. Новость в США появилась после закрытия торгов, поэтому фондовые биржи закрылись ростом. Двухлетние американские облигации торговались с доходностью 2,88%;

2.  Индекс соотношения доллара к 6 ведущим валютам упал на 1,2%.

Что будет, если США объявят дефолт?

 • Напомним, что речь идет только о техническом дефолте. А это всего лишь разовое неисполнение обязательств. Это, безусловно, плохой, но не смертельный сигнал для рынков;

 * По мнению экспертов Академии Masterforex-V технический дефолт США - это фактически начало 2-й волны кризиса в мире, т.к. он автоматически приведет к мощному падению биржевых индексов, облигаций (если США не сможет рассчитываться по своим облигациям), акций, цен на энергоносители и т.д. (по аналогии, как в 2008г., но более мощно, продолжительно по времени и болезненно)

 * доллар США не исчезнет с рынка форекс и не перестанет быть мировой валютой (в худшем случае он может обесцениться, девальвировать) при дефолте (как, например, российский рубль в 1998г., когда по аналогичным долговым облигациям ГКО Банк России отказался обслуживать долг). Но доллар США не рубль, мировой кризис - это укрепление... именно доллара США, подробнее в книге 1 Materforex-V, что и было в 2008г., т.к. в результате кризиса лопаются "мыльные пузыри", банки, инвестфонды, а ФРС США тем самым сокращает количество долларов в мире. Отсюда и был сделан вывод в 2009г о неминуемости 2-й волне кризиса, т.к. слишком "мало жертв" было на первой волне кризиса 2008г.;

 * в долларах США держат основную часть своих золотовалютных резервов НБ Китая, Японии, РФ, арабских стран и т.д.

 * именно в долларах США начислены задолженности банков Украины, Беларуси и остального мира. Им, что ФРС собирается помочь, реально уменьшив долг через девальвацию доллара? Сомнительно, утверждают эксперты Masterforex-V;

 * формально дефолт США невозможен, долг правительства США номинирован в самих долларах США, и всегда есть реальная возможность его выплатить, просто запустив "печатный станок";

 • однако очень вероятна серьезная дестабилизация экономики, вызванная резким ростом процентных ставок и потрясением фондовых рынков. Как заявил президент США Барак Обама в пятницу 15 июля, дефолт по долговым обязательствам США грозит увеличением стоимости заимствований для страны, компаний и граждан. «Ситуация может кончиться тем, что процентные ставки вырастут для каждого. Эффект будет тот же, что и повышение налогов для всех».;

 • остается возможность, что министерство финансов США воспользуется 14-й поправкой, которая гласит, что любые действия, препятствующие выполнению обязательств этого ведомства, являются неконституционными.

Верят ли финансисты в возможность технического дефолта США?

 Сегодняшняя ситуация, действительно, очень близка к критической. Переговорный процесс буксует на месте, а стороны проявляют завидное упорство, постоянно повышая градус напряженности. Однако в среде финансистов царит уверенность в том, что дефолта Вашингтон ни в коем случае не допустит.

 • Директор-распорядитель МВФ Кристин Лагард сказала в интервью, что "ни на секунду" не допускает возможности того, что США объявят дефолт;

 • первый заместитель председателя Центробанка России Алексей Улюкаев также считает опасность американского дефолта преувеличенной. По его мнению, дебаты вокруг повышения долгового порога носят скорее политический характер;

 • несмотря на тревожные сигналы из США, большинство инвесторов все же сохраняют уверенность в том, что американские политике в конце концов сумеют договориться. А настоящая опасность дефолтов исходит совсем из другого региона – из Европы.

 Эксперты факультета детального изучения торговой системы Masterforex-V обращают внимание на то, что отношению к основным валютам американский доллар находится в коррекции Daily2 к долгосрочному медвежьему тренду. Сентябрьский фьючерс индекса доллара США, формирует волну в(С), а последующее восходящее движение будет идти в волне с(С) после бычьего ФЗР.

 Отметка 77.175 станет сопротивлением на этом направлении. Если восходящее движение будет сорвано, а наклонный канал пробит, то это создаст медвежий импульс в сторону долгосрочного тренда, потенциального продолжения дальнейшего нисходящего движения. Область наклонного канала и отметка 72.86 станут поддержкой на этом пути.